财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度公司财务结果有所恢复，EBITDA与上一年持平，收入增长4.5%，主要得益于智利比索平均价格上涨8.1%，部分被低个位数的销量下降所抵消 [27][28] - 毛利润增长9.6%，毛利率上升227个基点，与关键包装材料成本下降有关；EBITDA增长0.2%，EBITDA利润率收缩80个基点；净收入增长9.6%，与较低的非经营业绩有关 [29][30] - 2023年第一季度现金生成能力增强，经营活动净现金流入增加，投资活动净现金流出与去年持平 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 主要运营部门 - 收入增长6.4%，受价格增长7.6%推动，销量下降1.1%，价格上涨因各品类的收入管理措施，销量下降与高基数有关 [31] 国际业务运营部门 - 净销售额增长4.7%，智利比索平均价格上涨13.9%，部分被销量下降8.1%抵消，各地区行业销量均较弱，阿根廷尤甚 [32] 葡萄酒运营部门 - 收入下降17.7%，完全是由于销量疲软，平均价格持平，国内市场的收入管理努力被出口销量的负面组合效应抵消，销量下降主要归因于出口，降幅达20%左右 [33] 主要合资企业和关联业务 - 哥伦比亚业务2023年初销量出现低个位数下降，阿根廷与达能的水业务销量有低两位数的增长 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 智利国内销量出现中个位数下降，导致毛利润下降32.5%，毛利率收缩699个基点，EBITDA降至34.96亿智利比索，降幅69.5% [11] - 阿根廷市场因经济环境困难，行业销量较弱，国际业务运营部门在该国受影响较大 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于HerCCUles 2023的六大支柱，包括维持业务规模、加强收入管理、推进CCU转型计划以提高效率、优化资本支出和营运资金、专注核心品牌和高销量高利润创新、继续投资品牌资产 [2] - 葡萄酒业务需加强HerCCUles计划，通过提高效率来弥补出口市场销量下降的影响，应对全球葡萄酒行业的复杂局面 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2023年第一季度销量下降，但公司仍有望维持业务规模，整体财务结果在艰难经济环境下有所恢复，这是实施HerCCUles 2023计划的结果 [5][27] - 未来需继续执行该计划，以实现盈利和可持续增长，在通胀环境下巩固盈利能力还需更多努力 [27][54] 其他重要信息 - 2022年第一季度智利消费情况积极，销量同比增长7.1%，随后二、三、四季度销量分别同比下降2.9%、2.8%和5.5% [5] - MSD&A费用占净销售额的比例恶化317个基点，主要因去年第一季度营销费用基数低和分销费用增加，部分被各运营部门的效率提升所抵消 [7] - 部分商品价格下降，尤其是包装材料铝，有助于降低成本，但关键原材料糖价格上涨，印度甘蔗收成不佳致国际市场糖期货价格从去年的500美元涨至700 - 600美元 [18][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 智利业务是否需要额外提价，消费者对提价反应如何；葡萄酒业务短期计划 - 提价符合HerCCUles计划的收入管理支柱，目前是今年第一季度，后续情况有待观察；葡萄酒业务需加强商业努力，改善产品组合，应对全球库存减少和葡萄酒消费下降的困难局面 [36][37][39] 问题2: 智利业务第一季度结果中，较低商品价格的体现程度及未来受益情况；负组合效应的具体含义及啤酒产品组合表现 - 成本压力有所缓解，部分商品价格下降，尤其是铝，但季度间汇率持平未带来额外收益；库存正在减少，预计下半年受益于更好的价格；负组合效应主要影响啤酒，消费者因购买力下降从高端品牌转向主流品牌 [18][23] 问题3: 葡萄酒业务库存减少情况及销售表现 - 全球库存减少是普遍现象，受高利率和过去高库存影响；季度初销售表现良好，最后一个月有所下降 [22][47] 问题4: 葡萄酒业务第二季度销量趋势 - 4月销量为负，5月因客户去库存结束有所改善，但难以弥补第一季度库存减少对销量的影响 [49] 问题5: 国际业务中巴拉圭和阿根廷、玻利维亚的销量情况及未来预期 - 巴拉圭受热带疾病影响，预计后续情况会改善；阿根廷因高通胀和潜在贬值，销量难以恢复，价格将与通胀同步 [51][52] 问题6: 包装组合和渠道组合的演变情况；葡萄酒库存调整情况及不同地区差异 - 高端品牌组合比例从疫情前的20%多升至高峰时的50%以上，现降至40%；渠道有变动但不显著；库存减少受高利率和过去高库存影响，未提及不同地区差异 [56][58] 问题7: 智利本季度需求和定价情况 - 提价后销量表现出一定韧性，但不会像2021年那样因养老金提取而大幅增长 [59] 问题8: 智利运营部门2023年第二季度销量趋势 - 4月因提价销量有所提升，预计5、6月将稳定，因去年第二季度基数较低，预计本季度销量将增长 [61] 问题9: 考虑到需求较去年更温和，今年剩余时间营销费用的规划及低基数比较何时结束 - 公司将继续按照HerCCUles计划的第六支柱投资品牌，不会削减营销费用；去年第一季度营销费用因阶段性因素较低，本季度已恢复正常 [62][63] 问题10: 国际业务中高端和非高端啤酒品牌表现及剩余时间销量预期 - 国际业务与智利情况不同，阿根廷和玻利维亚市场销量受影响较大，消费者因高通胀购买力下降 [63][64]