财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额约增长40.5%，从2022年第一季度的5.121亿美元增至7.196亿美元，其中有机销售额增长约17.1%，收购带来的销售额增长约23.4% [57] - 2023年第一季度毛利润增长44.4%，从上年同期的1.175亿美元增至1.697亿美元，毛利率约增加64个基点至23.6% [16] - 2023年第一季度调整后运营费用较上年第一季度增长42.6%，占净销售额的比例从2022年第一季度的18.8%变为2023年第一季度的19% [17] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用约增长41.8%，从2022年第一季度的1.101亿美元增至1.561亿美元 [35] - 2023年第一季度所得税费用为50万美元，与2022年第一季度基本持平；GAAP净收入为140万美元，摊薄后每股收益为0.04美元，与2022年第一季度持平 [36] - 2023年第一季度非GAAP调整后EBITDA为3280万美元，上年第一季度为2150万美元；调整后净收入为460万美元，摊薄后每股收益为0.12美元，上年第一季度分别为360万美元和0.10美元 [60] - 公司预计2023年全年净销售额在32亿 - 33亿美元之间；预计2023年剩余三个季度平均每季度利息费用约为1100万美元，折旧和摊销平均每季度约为1180万美元；全年预计摊薄股份数约为4570万股 [37][38][39] - 公司预计2023年毛利润在7.68亿 - 7.92亿美元之间，调整后EBITDA在1.99亿 - 2.07亿美元之间 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特色产品销售额较上年有机增长15.9%，由独特客户增长约21.2%、订单量增长18.7%和特色产品箱数增长16.8%推动 [25] - 中心餐食产品有机磅数比上年第一季度约高14.4%；特色产品类别毛利率较2022年第一季度增加65个基点，中心餐食产品类别毛利率同比下降68个基点 [7] - 第一季度整体净通胀率为4.4%，其中特色产品类别通胀率为5.5%，中心餐食产品类别通胀率为3.2% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 从1月到2月、3月，收入趋势逐渐改善，高端休闲到高端客户群体外出就餐在新客户开业和每位客户订单量方面持续增长 [5] - 中东地区业务表现超出预期，该地区在人口和经济方面持续显示出显著增长，公司目前处于迪拜计划中的设施扩建设计阶段 [13] - 旧金山市区业务尚未完全恢复，但管理层在拓展业务覆盖范围方面表现出色；4月业务持续季节性增长，虽有复活节和学校假期等因素影响，但整体表现不错 [64][70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购和设施投资等方式扩大市场份额，如在德克萨斯州和加利福尼亚州完成多项收购，以增强在这些地区的业务布局 [24] - 注重品类增长，通过设施投资、整合和运营技术改进来提高与客户的相关性并实现协同效应 [6] - 致力于成为雇主首选，在工作环境、员工福利、人才发展和培训等方面努力超越预期 [14] - 公司核心业务聚焦于数千家独立餐厅和北美小型餐饮集团，与达登等大型企业有业务往来，但并非主要增长市场 [97] - 行业在通胀环境下，公司从关注毛利率转向关注毛利润美元增长，以提高运营杠杆；随着通胀缓和，可能会重新关注毛利率 [58][76] - 行业面临劳动力短缺问题，推动了食品加工外包服务的发展，公司在这方面具有专业优势，相关业务有望加速增长 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第一季度客户需求强劲，尽管西海岸市场遭遇重大天气事件，但未对整体业务和客户需求强度产生重大影响 [23][70] - 公司对中东业务的整合情况感到满意，共享的文化、愿景和市场策略为该地区的增长提供了坚实基础 [31] - 公司连续第二年获得“最佳工作场所”认证，这是重视人才的成果，有助于推动业务增长 [32] - 虽然部分依赖上班族的核心城市市场尚未完全恢复，但外出就餐需求的变化为公司带来了新的业务量；目前尚未看到信贷收紧对客户群体产生影响，但未来情况有待观察 [83] - 德克萨斯州和加利福尼亚州市场规模大，公司在这些地区仍有很大的增长空间，既可以有机增长，也可以进行机会性收购 [125] 其他重要信息 - 1月底，公司将位于纳帕谷地区的迈克·哈德森特色食品公司纳入北加州业务；第二季度，收购了绿叶农产品与特色食品公司；3月底，完成对哈迪新鲜食品公司的收购，该收购还包括休斯顿的增值加工部门德州收获公司 [8][26][28] - 第一季度，公司开始向佛罗里达州新的20万平方英尺设施搬迁，特色业务已运营，预计肉类和新鲜海鲜的中心餐食加工业务将在未来几个月开始运营 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 收购的协同效应、交易背景以及对销售和EBITDA指引的贡献 - 公司了解格林利夫公司超14年，其在旧金山地区声誉良好，收购后有望将品牌拓展至亚利桑那州、洛杉矶和拉斯维加斯等地；哈迪公司是公司关注多年的收购目标，德州市场增长潜力大，哈迪公司的业务能与公司现有业务协同发展，其加工业务在当前劳动力紧张的环境下有增长空间；约70%的调整后EBITDA增量贡献来自并购，30%来自额外的有机增长 [41][44][45] 问题: 第一季度业务趋势及4月情况 - 第一季度业务表现略强于预期，1月和2月表现良好，2月底和3月初西北和北加州市场受天气影响部分地区无法配送，但未对整体业务产生重大影响；4月业务持续季节性增长，虽有复活节和学校假期等因素影响，但整体表现不错 [47][70] 问题: 通胀走势及对毛利率的影响 - 通胀正回归更正常的动态，预计2022年的基数效应将继续影响同比数据，通胀将持续缓和；毛利率受产品组合、通胀和通缩以及季节性等多种因素影响，公司关注全年毛利润美元增长高于调整后运营费用，以实现有效管理运营费用 [52][75] 问题: 公司与露丝餐厅及达登餐饮的关系 - 公司与露丝餐厅业务往来较少，主要业务重点是数千家独立餐厅和北美小型餐饮集团；与达登有业务往来，但并非主要增长市场 [97] 问题: 关注毛利润美元增长的相关情况及是否改变流程或程序 - 公司一直注重利润率，激励销售团队的方式综合考虑利润率、毛利润美元和每单毛利润美元等因素；在通胀环境下，公司根据市场情况和竞争状况调整策略，各城市业务情况不同，会持续关注业务、订单量和产品组合，以实现公司目标 [78][101] 问题: 佛罗里达州扩张的近期成本和长期节省情况 - 公司目前在佛罗里达州的多个小设施运营效率低下，新设施将整合海鲜和肉类加工业务以及特色业务和库存仓库，虽短期内会有增量租金和运营成本，但已纳入全年指引；这是一项长期投资，预计未来几年将带来运营杠杆提升 [80][103][104] 问题: 新餐厅开业情况及信贷环境的影响 - 目前有很多核心客户开设新餐厅，资金状况良好；可能在一些新房地产项目中会看到放缓，因为这些项目的资金可能被搁置；公司业务成功得益于客户数量增加，尤其是在德州、佛罗里达州、纽约和加利福尼亚州等主要市场 [105] 问题: 哈迪公司休斯顿增值业务情况及外包趋势 - 哈迪公司的增值业务客户群体广泛，包括航空公司枢纽、高端零售商等；由于劳动力短缺，食品加工外包服务是行业发展趋势，公司在这方面具有专业优势，相关业务有望加速增长 [86][87] 问题: 不同市场配送策略及降低成本方法 - 公司最初的配送模式是基于大城市餐厅存储空间有限的需求建立的，提供每日或每周多次配送服务；未来需通过提高订单量来降低配送成本，并将节省的成本让利给客户，实现双赢 [90][91] 问题: 收购的倍数、交易结构和资金来源 - 收购资金来自去年12月增加的可转换证券筹集的1.2亿美元现金以及在ABL额度内的适度增量提款；收购交易结构为现金预付，部分有或有对价或票据；收购倍数在6 - 8倍之间，相关详细信息将在10 - Q报告中披露 [93][115] 问题: 收购未影响利润率指引的原因 - 收购的公司质量较高，目前已接近公司利润率水平；随着时间推移，公司管理团队将实现整合、交叉销售和设施及后台协同效应，使这些业务更盈利 [117][118] 问题: 收购后对加州、德州和佛罗里达州市场的看法及未来扩张方向 - 公司在这些市场仍有很大增长空间，德州和加州市场规模大，公司可以有机增长和进行机会性收购；公司一直具有机会主义精神，会关注适合的业务；公司的交叉销售策略已取得成功，推动了业务增长 [124][125][127] 问题: 收购资金来源 - 公司收购业务是为了长期发展，会考虑协同效应和利润率提升；如果有适合的业务，公司会继续关注；目前公司在加州有大型新设施，有有机增长和进行小规模收购的空间 [134][137]