财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收9.48亿美元，同比增长10%，较第四季度水平下降4% [6] - 第一季度调整后EBITDA为1.76亿美元，较上一季度下降2%，较上年同期增长41% [7] - 第一季度调整后EBITDA利润率为18.5%，较上一季度上升38个基点，较2022年第一季度上升410个基点 [7] - 第一季度自由现金流为6900万美元，占调整后EBITDA的39% [4] - 第一季度GAAP净收入为6400万美元，摊薄后每股收益0.31美元 [32] - 第一季度末流动性达9.15亿美元，较上一季度增加2700万美元 [10] - 3月31日，净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为0.5 [10] - 预计2023年第二季度营收在9.7亿 - 10亿美元之间，中点同比增长6% [11] - 预计2023年第二季度调整后EBITDA在1.82亿 - 1.9亿美元之间，中点较2022年第二季度增长35%，中点代表公司调整后EBITDA利润率同比提高400个基点 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 生产化学技术（PCT） - 第一季度营收5.92亿美元，较第四季度下降7%，同比增长15% [33] - 第一季度调整后EBITDA为1.05亿美元，较上一季度下降13%，比2022年第一季度高57% [8] - 第一季度调整后EBITDA利润率为18%，较上一季度下降127个基点，较上年同期上升477个基点 [8] 生产自动化技术（PAT） - 第一季度营收2.52亿美元，较上一季度增长3%，同比增长14% [34] - 第一季度调整后EBITDA为6000万美元，较上一季度增长18%，比上一年同期高33% [9] - 第一季度调整后EBITDA利润率为24%，较第四季度上升305个基点，较上年同期上升335个基点 [9] 钻井技术 - 第一季度营收5700万美元，较上一季度增长5%，同比持平 [9] - 第一季度调整后EBITDA为1300万美元，较上一季度增加200万美元，较2022年第一季度减少400万美元 [9] - 第一季度利润率为24%，较上一季度增加330个基点 [9] 化学技术 - 第一季度营收2600万美元，较上一季度持平，同比下降35% [9] - 第一季度调整后EBITDA为400万美元，较第四季度增加100万美元，较相应上一年同期增加400万美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区划分，2023年第一季度北美营收同比增长9%，国际营收同比增长10% [6] - 第一季度国际营收出现正常的季节性环比下降，部分被北美营收的增长所抵消，北美营收环比增长4% [29] - 第一季度数字营收环比增长6%，同比增长32% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为能源行业生产优化解决方案的全球领先供应商，致力于帮助运营商以可持续和具有成本效益的方式实现生产资产价值最大化 [13] - 公司专注于实现稳健的利润增长、调整后EBITDA利润率扩张和强劲的现金生成，并通过严格的资本分配框架为股东创造价值 [13] - 公司持续投资于数字解决方案领域，包括排放管理技术，以满足客户对提高生产力和实现可持续发展目标的需求 [29] - 公司通过持续改进文化和相关举措，如消除系统中的浪费和瓶颈、提高工作资本管理能力等，提升业务效率和竞争力 [13][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场担忧北美天然气相关活动水平近期可能下降，但公司业务高度偏向石油，仍看到有利的需求顺风，对业务的多年前景持建设性态度 [13] - 公司预计2023年将是营收持续增长和调整后EBITDA利润率扩大的一年，调整后EBITDA利润率将在全年逐步提高，有信心在2023年底达到超过20%的水平 [4][11][37] - 公司预计全年资本支出将占营收的3% - 3.5%，有信心在整个周期内实现50% - 60%的自由现金流与调整后EBITDA的转换率 [37] 其他重要信息 - 第一季度包含向艺康（Ecolab）的2300万美元交叉供应销售，较第四季度下降12%，较上年同期下降33%，公司不确认这些销售的利润，相关收入在财务报表中分配到公司及其他项目 [32] - 第一季度公司记录了1300万美元的退出俄罗斯业务的费用，未来将不再确认俄罗斯的收入 [32] - 第一季度公司通过1500万美元的定期现金股息和4000万美元的股票回购，向股东返还了80%的自由现金流，公司承诺今年及整个周期内将至少60%的自由现金流返还给股东 [30][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：PCT利润率表现良好，能否谈谈定价趋势、原材料成本情况以及对利润率的影响 - 公司表示PCT业务的投入成本已稳定，且在第一季度继续保持有利态势，预计未来也将保持稳定 [42] - 利润率扩张得益于持续的定价实现和大量的生产力改进，公司对PCT业务全年的利润率持续扩张充满信心 [42] 问题2：甲烷监测业务的进展和发展情况如何 - 2022年该业务增长36%，目前已有超过50家客户采用公司技术 [43] - 该业务的经常性收入流目前占收入的约35%，公司预计该业务在第一季度的表现使其有信心今年至少实现35% - 36%的增长，甚至可能更高 [43] 问题3：欧佩克减产对中东地区化学品销售是否有影响 - 公司回顾过去几年欧佩克宣布减产时的收入趋势，发现短期或临时减产对生产化学技术（PCT）的收入没有影响 [57] - 目前公司也未看到对PCT收入的具体影响，只有在出现重大且长期的减产时，如2015 - 2016年或2020年第二季度疫情期间，PCT收入才会受到显著影响 [57] 问题4：如何看待今年剩余时间里切割器业务的发展，考虑到美国钻机数量可能下降和国际活动增加的情况 - 公司认为有两个因素将推动钻井技术业务的收入持续改善，一是国际钻机数量持续增加，尽管北美钻机数量可能持平或下降，但公司仍将受益 [45] - 二是公司在第一季度推出的创新技术得到了客户的广泛采用，这将推动业务的持续增长 [45] 问题5：第二季度营收指引暗示约4%的增长率，后续增长率会如何发展，是否会加速或保持稳定 - 公司表示营收增长得益于销量的持续提升和之前所做的生产力工作的持续贡献 [22] - 虽然第一季度末退出了俄罗斯业务、RCT产品线逐步减少以及对艺康的交叉销售降低等因素影响了营收增长，但公司对今年实现高个位数的有机增长充满信心，且更有信心实现稳健的EBITDA增长、利润率提升和现金生成 [47] 问题6：各业务板块的增长情况如何，哪些业务表现更好 - 公司预计PAT业务将引领增长，其次是PCT业务，两者预计将实现高个位数增长，PAT业务增长可能略高，钻井技术业务紧随其后 [24] 问题7：第一季度良好的自由现金流是由运营纪律和工作资本管理推动的，这是否会成为新常态，对全年和后续第一季度有何影响 - 公司强调运营文化基于持续改进，通过培训员工识别和消除系统中的浪费、投资自动化和数字化等方式，实现日常指标的可见性，这是公司的可持续竞争优势 [54] - 第一季度工作资本管理能力的提升改善了现金流生成的一致性，尽管现金流仍会在下半年有所侧重，但与往年相比，公司预计未来现金流生成的一致性将得到改善 [54][66] 问题8：公司在2023年是否能实现高个位数的营收增长，各业务板块（化学品、举升和钻井技术）的表现如何 - 公司预计除RCT和公司业务外，所有业务在2023年都将实现同比增长 [62] - 到年中，对艺康的交叉销售将不再计入公司业务线，之后的额外销售将另行报告 [62] 问题9：PCT业务要实现两位数营收增长而非高个位数增长，需要满足哪些条件 - 高个位数增长主要由销量改善和现有定价的延续推动 [64] - 若能在市场份额获取方面取得更大成功、海上生产增长超预期或油价上涨，PCT业务的增长可能会更好 [64] 问题10：公司对美国天然气价格疲软和活动放缓的暴露情况如何，对各业务板块有何影响 - 公司的钻井技术业务与天然气钻井钻机数量相关，但国际钻机数量的增长和新技术产品的广泛采用有望抵消这一影响，实现全年增长 [68] - 人工举升业务中约不到10%的收入来自天然气相关活动，如气井排水等操作 [68] - 公司在天然气井的中游业务与天然气生产和传输相关，而非钻井和完井活动 [68]