财务数据和关键指标变化 - 一季度净收入为1.7万亿比索，环比增长4.5% [52] - 一季度净资产收益率为17.7%，经商誉调整后，有形股权回报率为23.3% [52] - 一季度有效税率为25%，预计全年税率为32% [52] - 一季度信贷损失净拨备为2万亿比索，相当于风险成本3.1%，环比增长17.5% [2][50] - 一季度运营费用同比增长26%，剔除汇率因素后，年增长率约为20%，成本收入比为41% [74] - 股东权益同比增长22%，资产增长20% [5] - 巴塞尔协议III一级核心资本充足率为9.8%，总资本充足率为12.1% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款总额季度环比下降1%，同比增长20%，除消费贷款同比增长19%外，各细分业务均同比增长20% [47] - 90天逾期贷款比率从去年四季度的2.2%升至2.7% [9] - 贷款损失覆盖率在逾期90天时仍保持在218%的较高水平 [2] 存款业务 - 存款季度环比持平，同比增长20% [39] - 定期存款增长12%，在总存款中的占比达到34%，储蓄存款占比降至38%，支票账户占比为13% [25] 费用收入业务 - 一季度净手续费收入环比下降近2%，费用支出下降12%，手续费收入比率升至近20%，同比增长9% [49] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚市场 - 一季度通胀率在3月达到13.3%的峰值后，4月降至12.8%，预计今年降至9%，2024年降至4.8% [18] - 央行参考利率在5月初上调25个基点至13.25%，预计下半年开始降息 [41] - 预计今年GDP增长0.6%，2024年实现1.6%的实际GDP增长 [40] 中美洲市场 - 截至2023年3月，巴拿马银行、农业银行和BAM占总贷款组合的29%，与上一季度持平 [4] - 多数银行在贷款和存款增长、收入生成、净息差表现和效率提升方面呈现与哥伦比亚相似的趋势 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过投资数字平台和产品，打造广泛、强大且可互操作的生态系统，吸引更多客户，增加交易量和手续费收入，进而吸引更多存款 [21] - 公司与艾伦·麦克阿瑟基金会合作推进循环经济战略，积极响应与自然相关的金融披露工作组要求，在棕榈油、大豆等多个领域致力于减少投资和贷款组合中的森林砍伐 [8] - 公司制定了三个主要的ESG目标，即气候变化、生物多样性和循环经济，并在第一季度继续努力遵守相关倡议和原则 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 哥伦比亚经济前景谨慎稳定，通胀有所缓和，预计利率将保持稳定，但经济增长放缓，消费者信心降至历史低点 [7] - 公司预计今年贷款增长约5%，风险成本在2.2% - 2.4%之间，净息差约为6.5% - 7%，一级核心资本充足率为11%，净资产收益率为17% - 18% [53][55] - 中期来看，公司预计净息差约为5.5%，净资产收益率为15% [53] 其他重要信息 - 公司的数字平台Nequi目前拥有超140万日活用户和近1020万月活用户 [21] - 公司投资组合约占总资产的9%，期限约为14个月，其中21%为哥伦比亚政府发行的债务证券，49%为外国政府债券，美国国债约占总投资组合的30% [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ROE指导上调且风险成本指导增加，如何保持ROE在良好水平，其他收入的可持续性如何 - 公司预计通过强大的收入、较高的净息差以及控制费用等因素，即使在风险成本上升的情况下，仍能实现17% - 18%的ROE [77] - 其他收入主要来自证券投资组合和衍生品的良好表现，未来其他收入的表现将受外汇和利率波动影响 [67] 问题2: 潜在监管、最低工资增长对财政平衡的影响以及OpEx增长预期 - 新财政部长的公开声明显示，预计不会对利率或费用进行干预，目前未看到相关威胁 [58] - 公共部门工资增长在实际意义上并非过高，不会对中央政府赤字造成特别压力，预计今年财政赤字约为GDP的4.4%，并将逐步下降 [83] - 预计明年运营费用增长在10% - 15%之间，目标是保持效率水平在45%左右 [61] 问题3: 风险成本和OpEx上升对今年盈利的影响，以及中期ROE从18%降至15%的原因 - 公司有信心实现17% - 18%的ROE，净利润增长相对平稳 [62] - 中期ROE下降主要是由于净息差将回归正常水平（5.5% - 5.7%），风险成本也将趋于正常（1.8% - 1.9%） [87] 问题4: 中美洲业务表现及其他收入增长原因和后续表现预期 - 巴拿马和萨尔瓦多业务表现良好，危地马拉业务因去年消费信贷激进扩张带来额外风险成本，导致本季度表现不佳 [89] - 其他收入增长一是由于证券投资组合表现良好，二是租赁业务增长 [67][91] - 预计证券投资组合的净息差将维持在1%的平稳水平，其他收入表现将受外汇和利率波动影响 [92] 问题5: 资本目标及Nequi货币化进展 - 预计年底一级核心资本充足率达到11%，可能因风险成本偏差在10.8% - 10.9%之间，中期目标维持在10.5% - 10.6% [96] - Nequi正在进行分拆准备工作，预计下半年完成分拆，目前Nequi发展良好，客户数量和使用频率不断增加，正朝着货币化目标前进 [95][105] 问题6: 利率走势对净息差的影响及达到中期净息差目标的时间 - 预计下半年哥伦比亚参考利率将降至12% - 12.5%，今年净息差可维持在7%左右，中期目标（5.5% - 5.7%）将在2024年底或2025年实现 [98][111] 问题7: 如何确保下半年风险成本下降以及净息差对利率下降的敏感度 - 公司在去年下半年调整了风险偏好，目前的贷款组合风险状况有所改善，同时积极与客户合作重组贷款，因此有信心下半年风险成本下降 [73] - 公司85%的资金来自客户存款，70%的贷款为浮动利率，近50%的存款也是浮动利率，60%的定期存款期限小于1年，因此能够在利率下降时同步调整资产和负债的定价，维持净息差 [112] 问题8: 资产质量恶化情况及二季度预期，以及资产质量峰值和时间 - 资产质量恶化在2月和3月加剧，预计二季度风险成本仍可能较高，但随后将下降，全年风险成本控制在2.2% - 2.4%之间 [115] - 预计前两个季度为资产质量峰值，之后风险成本将下降 [117] 问题9: 如何提高效率，是否有机会关闭分行 - 由于客户数量和客户基础增长，分行关闭空间不大，公司将分析技术和数字化转型方面的费用，看是否可以延迟部分支出，同时控制员工数量增长 [118]