财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为8370万美元，上年同期为1.149亿美元，按固定汇率计算，总销售额下降26%，报告销售额下降27% [14] - 第二季度净亏损210万美元，即摊薄后每股亏损0.06美元，上年同期净利润为380万美元，即每股收益0.09美元 [18] - 第二季度调整后EBITDA为730万美元，调整后EBITDA利润率为8.7%，上年同期为1760万美元，调整后EBITDA利润率为15.3% [18] - 第二季度末总债务为1.272亿美元，净债务为1.159亿美元，净债务杠杆率为2.7倍，预计全年保持在2 - 3倍杠杆范围内 [19] - 2023年全年销售额预计在3.85亿 - 4亿美元之间，调整后EBITDA预计在4200万 - 5000万美元之间，调整后EBITDA利润率为11.7% [20] - 2023年全年资本支出预计在650万 - 750万美元之间，自由现金流预计在3000万 - 3500万美元之间 [20] - 第三季度预计合并销售额为1亿 - 1.05亿美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 户外业务 - 第二季度销售额为4010万美元，2022年第二季度为5260万美元，下降24%，若剔除外汇影响，下降23% [14] - 第二季度毛利率为37.5%，上年同期为33.1%，提高440个基点 [43] 冒险业务 - 第二季度销售额为1790万美元，上年同期为2710万美元，按固定汇率计算，销售额下降31%，报告销售额下降34% [42] - 第二季度毛利率为42.2%，上年同期为38.5%，提高370个基点 [16] 精密运动业务 - 第二季度销售额为2580万美元，上年同期为3520万美元 [150] - 第二季度毛利率为31.7%，上年同期为44.9%，下降1320个基点 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场冒险产品销售在4月和5月表现强劲，6月最后几周因财政年度结束而疲软，7月回升 [151] - 美国冒险业务在本季度逐月实现强劲增长，销售额较2023年第一季度提高63% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续评估业务和战略举措，认为三个业务部门的总和价值超过当前市值，持续评估公司结构，预计将使正常化公司间接费用比2022年减少150万美元 [6] - 计划进行数字化转型，发展电子商务平台，围绕消费者构建分销策略，以数据驱动决策 [13] - 专注于客户服务，加强与关键客户的合作，成为行业内最易合作的伙伴 [40] - 户外业务受消费者需求下降、零售合作伙伴库存调整和保守采购影响，但直销业务增长28%，显示了品牌实力 [9] - 精密运动业务受市场动态和夏季低迷影响，但狩猎季节和2024年选举周期有望刺激需求 [8] - 冒险业务市场开始企稳，预计下半年销售将改善，计划在第四季度推出新产品 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境和相关逆风对第二季度业绩产生负面影响，特别是北美地区的去库存、促销环境和零售商收紧库存和采购资金 [33] - 户外和冒险业务已触底，采取的调整措施将为未来盈利增长奠定基础 [35] - 预计到年底市场将接近平衡，下半年预订实现率将提高，但难以恢复到历史水平 [24][27] - 对冒险业务下半年增长持乐观态度，预计毛利率将保持稳定，库存将下降 [39] - 精密运动业务预计狩猎季节和选举周期将拉动需求，缓解促销压力 [8][89] 其他重要信息 - 2023年前六个月，北美业务迁至新总部并整合仓库，产生超70万美元搬迁成本，该成本不会重复发生 [15] - 截至6月30日，库存环比增加320万美元，达到1.49亿美元 [19] - 拥有超1700万美元净运营亏损（NOLs），预计可抵消2023年联邦现金税 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 零售商合作伙伴去库存主要集中在哪些业务领域，对下半年指导有何考虑？ - 指导假设去库存环境将持续到年底，关键零售合作伙伴在9 - 11月有能力接收秋冬库存 [24] - 主要集中在户外业务的北美批发渠道，约66%的合作伙伴存在大量去库存情况 [25] - 预计下半年户外业务预订实现率将提高到80% - 85% [27] 问题: 精密运动业务国际销售表现不佳的原因，国际库存是否正常化？ - 主要是产能和订单履行优先级的问题，团队需平衡国内外需求和订单履行顺序 [57] - 国际市场库存情况有所改善，能够提供更高的订单履行水平，积压需求不如以前明显 [58] 问题: 向自有品牌占比更高的全国性客户转移对去库存和订单簿有何影响，何时能达到平衡？ - 压力开始缓解，但仍有部分类别在未来1 - 2年存在库存压力，不过不影响公司整体业务 [63] - 公司将与合作伙伴共同管理库存动态，支持销售并加强自身业务 [63] 问题: 各业务部门未来的促销态势如何？ - 户外业务促销水平将逐季改善，冒险业务库存健康，促销压力较小，整体预计今年仍将处于促销环境，但2024年有望改善 [65][66] 问题: 促销环境何时开始，目前情况如何？ - 户外业务在第一季度末开始加速促销，第二季度和7月初强度增加，冒险业务从2 - 3月开始促销，促销有助于加速去库存 [69][70] 问题: 重新调整业务指导与去库存活动的关系？ - 去库存活动导致预订实现率下降，对上半年收入产生负面影响，因此对业务进行了重新指导，但对下半年和2024年持乐观态度 [72] 问题: 国际户外业务面临的压力及订单情况？ - 国际户外业务在第二季度受到影响，主要是补货订单减少，但订单簿稳定，随着向秋冬季节过渡，问题将是暂时的，关键在于执行和与零售伙伴的合作 [76] 问题: 毛利率受哪些因素影响？ - 主要受促销环境和弹药销售影响，同时输入成本（如组件、弹壳和劳动力）也带来一定压力，但公司已提前规划价格调整 [77] 问题: 第三季度和第四季度指导的信心来源？ - 第三季度指导基于预订情况，第四季度预计会更好，冒险业务预计将逐季改善，户外业务秋冬订单情况良好 [53] 问题: 黑钻品牌本季度的销售点（POS）情况，以了解零售商去库存和采购谨慎的影响？ - 黑钻核心类别在零售端表现良好，销售点反馈积极 [83] 问题: 精密运动业务组件定价和利润率情况，未来组件价格涨幅如何？ - 团队专注于提高产能、效率和降低成本，调整产品组合，强调OEM和组件子弹业务，减少对大宗商品弹药的关注 [97] 问题: 按业务部门划分的库存组合情况？ - 黑钻库存约8000万美元，精密运动业务库存约4000万美元，冒险业务库存约3000万美元 [101] 问题: 黑钻春夏库存结转与秋冬库存的情况？ - 公司积极促销以清理春夏库存，同时大量采购秋冬库存，目标是调整库存规模 [103] 问题: 对下半年指导的信心，零售商是否会接收秋冬货物？ - 零售商黑钻库存周数处于6 - 7周，灵活性有限，订单簿和销售支持将确保补货活动进行，零售商有采购资金 [105] 问题: 精密运动业务是否只是周期性业务，弹药业务误判的原因？ - 主要是无法持续提供全系列弹药产品，导致业务模式更具机会性而非计划性，未来供应协议将改善这一情况 [124] 问题: 指导中收入和EBITDA下调的具体来源？ - 主要来自户外业务的去库存和精密运动业务的促销环境，导致收入和EBITDA从之前的指导水平下降 [133] 问题: 降低杠杆的其他手段，是否考虑出售业务部门？ - 公司专注于降低库存和产生现金流以偿还债务，目标是年底仅保留约1.1亿美元的定期贷款，目前不急于出售业务部门，但董事会会评估战略选择 [152][155]