SALT LAKE CITY, April 24, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Clarus Corporation (NASDAQ: CLAR) (“Clarus” and/or the “Company”), a global company focused on the outdoor enthusiast markets, will hold a conference call on Thursday, May 8, 2025, at 5:00 pm ET to discuss its financial results for the first quarter ended March 31, 2025. The financial results will be reported in a press release after the close of regular stock market trading hours on the same day as the conference call. Date: Thursday, May 8, 2025Time: 5:00 ...

文章核心观点 - 聚焦能支付可观股息并有望实现资本增值的公司投资机会，筛选基本面、同行和历史水平被低估且有资本增值潜力的优质企业 [1] 投资筛选标准 - 公司因临时原因，其股价相对基本面、同行和历史水平被低估 [1] - 从技术和基本面看，公司有较大资本增值可能性，最好有可预见的催化剂 [1] 关注行业 - 常关注HVAC相关股票，因分析师此前在该行业有专业经验 [1]

文章核心观点 - 克拉鲁斯公司2024年第四季度财报表现喜忧参半，调整后收益未达预期但营收超预期，两项指标均同比下降，盘后股价上涨4.5%，公司聚焦2025年业务强化与新增长机会探索；同时介绍了希尔顿、美泰、万豪等公司2024年第四季度财报情况及未来展望 [1][3] 克拉鲁斯公司（CLAR） 2024年第四季度财报情况 - 调整后每股亏损8美分，未达Zacks共识预期的每股收益7美分，上年同期调整后每股亏损7美分 [4] - 营收7140万美元，超共识预期的6930万美元，但同比下降6.7%，主要因冒险业务板块原始设备制造商和澳大利亚批发渠道两大客户遇挑战，户外业务板块北美批发和国际分销渠道增长部分抵消影响 [5] - 户外业务板块销售额同比增长2%至5110万美元，冒险业务板块销售额为2030万美元，同比下降22.9% [6] - 本季度毛利率为33.4%，较上年同期提高450个基点；调整后息税折旧摊销前利润为440万美元，上年同期为160万美元；调整后息税折旧摊销前利润率同比扩大400个基点至6.1% [7] 资产负债表情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为4540万美元，2023年12月31日为1130万美元；总债务为190万美元，低于2023年末的1.198亿美元 [8] 2025年展望 - 预计销售额在2.5 - 2.6亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润预计在1400 - 1600万美元之间，调整后息税折旧摊销前利润率在营收和调整后息税折旧摊销前利润中点为5.9%，预计资本支出在400 - 500万美元之间 [9] 评级情况 - 目前Zacks评级为3（持有） [10] 公司战略 - 2024年专注战略规划以推动长期盈利增长，应对市场挑战，精简户外业务板块运营，投资冒险业务板块研发和产品开发，全年户外业务向更精简盈利方向稳步发展 [2] - 未来聚焦2025年业务强化，探索新增长机会，简化运营、调整库存、重组组织，待市场条件稳定推动黑钻业务增长，冒险业务板块产品开发和商业化是优先事项，计划今年推出新产品 [3] 其他公司 希尔顿全球控股公司（HLT） - 2024年第四季度财报表现出色，调整后收益和总营收超Zacks共识预期且同比增长，得益于休闲旅游需求强劲、商务旅行和团体旅行持续增长，推动入住率和平均每日房价上升，每间可售房收入增加，且净新增客房数同比增长、全球业务拓展助力业绩提升，预计2025年强劲旅游趋势延续，短期业绩良好 [11][12] 美泰公司（MAT） - 2024年第四季度财报显示，收益超Zacks共识预期但营收未达预期，营收和收益同比增长，2024年回购4亿美元股票并改善杠杆率，有望提前实现2026年2亿美元成本节约目标，预计2025年营收和收益持续增长，增加数字游戏投资，实施6亿美元股票回购计划，预计2025年调整后每股收益在1.66 - 1.72美元之间，2024年为1.62美元 [13][14] 万豪国际公司（MAR） - 2024年第四季度财报显示，调整后收益和营收超Zacks共识预期，营收同比增长但收益同比下降，2024年业绩良好，得益于全球旅游需求稳定和战略业务拓展，新签约交易数量创纪录，开发项目储备达57.7万间客房，凭借全球布局、近2.28亿会员的忠诚度计划和轻资产模式，未来有望受益于旅游需求实现增长 [15][16]

财务数据和关键指标变化 - 2024年公司未达营收目标，差1000万美元 [8] - 2024年第四季度营收7140万美元，略高于指引，同比下降7% [16][57] - 2024年第四季度综合毛利率38%，同比提升330个基点 [17] - 2024年第四季度调整后EBITDA为440万美元，同比增加但未达500 - 700万美元的指引范围 [18] - 2024年第四季度自由现金流1440万美元，与历史表现相符 [18] - 截至2024年12月31日，现金及等价物4540万美元，总债务190万美元 [62] - 2024年全年综合现金税25亿美元 [63] - 预计2025年全年营收2.5 - 2.6亿美元，调整后EBITDA为1400 - 1600万美元 [72] - 预计2025年资本支出400 - 500万美元，自由现金流800 - 1000万美元 [75] - 预计2025年第一季度营收5500 - 5700万美元，调整后EBITDA盈亏平衡 [75] 各条业务线数据和关键指标变化 户外业务 - 2024年营收1.836亿美元，调整后EBITDA为1140万美元，营收同比下降9.9%，调整后EBITDA同比增长80% [42][43] - 2024年第四季度营收5110万美元，上年同期为5010万美元；调整后毛利率36.9%，上年同期为32.8%，提升410个基点；调整后EBITDA为450万美元 [20][21] - 2024年高毛利A和B类产品营收比上年增加1100万美元，低毛利C和D类产品营收减少3200万美元 [44] - 2024年第四季度全球营收增长2%，北美批发业务增长6.5%，北美数字D2C业务下降3.2%，欧洲批发业务下降1.8%，欧洲数字D2C业务增长22.1%，国际市场增长90.4% [46][47][48] - 2024年运营费用同比下降15.6%，剔除重组和法律费用后下降12.7% [49] - 2024年重组成本78.9万美元，预计2025年重组成本极低 [50] 冒险业务 - 2024年第四季度营收2030万美元，调整后EBITDA为160万美元，未达预期 [21] - 2024年第四季度营收同比下降23%，批发渠道下降10% [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年澳大利亚新车销售120万辆，同比增长1.7%，但下半年销量大幅下降 [25] - 2024年美国新车销售1590万辆，同比增长2.2%，为2019年以来最高 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注执行路线图，为长期盈利增长定位，简化户外业务核心，调整库存，提升盈利能力 [8][9][10] - 冒险业务2024年投资为2025年推出新产品做准备，任命高管推动业务发展，收购Rocky Mounts加强业务 [12][13][14] - 户外业务继续推进产品简化和SKU合理化，提升毛利率，控制成本 [58] - 冒险业务加大全球营销、研发和电商投入，加速增长 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司业务面临市场逆风，但团队努力管理可控因素，取得一定进展 [8] - 户外业务简化和库存调整策略见效，预计市场稳定后实现增长，2025年毛利率有望提升350 - 450个基点 [10][11][12] - 冒险业务虽2024年业绩不佳，但组织变革带来积极势头，新产品推出有望推动增长 [13][38] - 关税问题给市场带来不确定性，公司与供应商和运输伙伴合作，尽力减轻影响 [53][67][68] 其他重要信息 - 公司正在进行Section 16(b)证券诉讼和CPSC相关调查，与相关方合作并等待法院裁决 [69][70][71] - 公司对PEAT雪安全品牌进行战略评估，目前暂无进展公布 [78] - 公司已为PFAS相关库存预留约420万美元，预计未来无需额外预留 [76][77][78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 户外业务在当前营收基础上能否实现两位数EBITDA利润率 - 公司预计户外业务在1.75亿美元营收基础上，全年有望实现两位数EBITDA利润率，上半年较低，下半年有望超两位数 [82] 问题2: 北美零售市场的订单行为受当前环境（如关税）影响程度如何 - 目前判断还为时尚早，前两个月情况良好且略超预期，但宏观经济和关税问题可能影响消费者和零售商情绪，目前订单和销售未受实质影响 [86][87] 问题3: IGD业务的库存水平及订单是否受当前环境影响 - IGD业务在第四季度超预期增长，库存正在正常化，亚洲市场也在企稳，IGD业务存在订单时间调整的永久转变 [89][90][91] 问题4: 2025年各业务板块利润率提升的机会和方式 - 冒险业务下半年是旺季，新产品将在7 - 12月推出，美国和EMEA市场有早期增长迹象，澳大利亚市场DDC投资待实现收益 [98][99][100] - 户外业务利润率提升主要来自运营费用率下降和毛利率提升，预计毛利率同比提升350 - 450个基点 [101][102] 问题5: 关税对毛利率的潜在影响是否包含在2025年指引中 - 关税影响未包含在指引中，预计影响在0 - 250万美元之间，公司正与合作伙伴合作减轻影响 [107][108][110] 问题6: Rocky Mounts对冒险业务的影响及在2025年展望中的体现 - Rocky Mounts是进入北美市场的重要契机，可扩大市场份额，在澳大利亚批发市场也有机会，收购后获得更大分销网络，有望加速业务发展 [112][114][115] 问题7: 2025年第一季度各业务板块的趋势 - 冒险业务受澳大利亚汽车销售下降影响，批发业务疲软；户外业务年初表现强劲，IGD业务订单时间调整影响第一季度数据，按运营率看无实质下降 [121][122][124] 问题8: 2025年外汇对营收的影响 - 预计外汇对全年营收造成约800万美元的逆风影响，各业务板块约400万美元 [133] 问题9: Rocky Mounts在2025年的营收贡献 - 历史营收为400 - 500万美元，公司谨慎乐观，有增长机会，但暂无具体预计数字 [137][138] 问题10: 2025年从毛利率到EBITDA利润率的变化因素 - 户外业务目标是通过提升毛利率实现利润率提升，预计提升350 - 450个基点；冒险业务调整后毛利率按40%建模较合理 [140][141] 问题11: PEAT业务的规模 - 公司未公布具体规模，将发布新闻稿说明 [143] 问题12: 2025年户外业务A和B类产品的库存占比及产品分层规划 - 第四季度A类产品库存占比约73%，接近最优水平，未来将保持合理产品组合 [149][150] 问题13: 2025年第一季度户外和冒险业务的营收预期 - 公司未给出具体数字，第一季度营收指引为5500 - 5700万美元，EBITDA盈亏平衡，IGD业务调整后户外业务约3700 - 3800万美元，冒险业务约1800 - 2000万美元 [154]

业绩总结 - 2024年第四季度净销售额为7140万美元，同比下降7%[15] - 2024年全年净销售额为2.643亿美元，同比下降7.5%[25] - 2024年第四季度调整后EBITDA为440万美元，同比增加173%[15] - 2024年全年调整后EBITDA为690万美元，同比下降5.5%[25] - 2024年第四季度的调整后持续经营亏损为3,162千美元，调整后每股亏损为0.08美元[32] - 2024年全年调整后持续经营亏损为2,613千美元，调整后每股亏损为0.07美元[35] - 2024年第四季度的毛利为27,105千美元，毛利率为38.0%[32] - 2024年全年毛利为99,182千美元，毛利率为37.5%[35] 用户数据 - 2024年第四季度户外收入为5110万美元，同比下降23%[8] - 2024年第四季度冒险收入为2030万美元，同比下降7%[8] - 2024年第四季度总销售额为71,405千美元，较2023年第四季度的76,503千美元下降4.6%[32] 未来展望 - 2025年预计净销售额在2.5亿至2.6亿美元之间[16] - 2025年预计调整后EBITDA在1400万至1600万美元之间，调整后EBITDA率为5.9%[16] 财务状况 - 截至2024年12月31日，现金余额为4540万美元，几乎无债务[5][6] - 截至2024年12月31日，户外部门的运营亏损为999千美元，冒险部门的运营亏损为53,126千美元，总体运营亏损为70,379千美元[43] - 截至2024年12月31日，EBITDA为2,731千美元，总体EBITDA为(56,561)千美元[43] - 截至2024年12月31日，销售额为183,568千美元，户外部门销售额为80,747千美元，冒险部门销售额为0千美元[43] 成本与费用 - 2024年第四季度的营业费用为23,734千美元，较2023年第四季度的32,210千美元下降26.5%[32] - 截至2024年12月31日，折旧费用为2,588千美元，摊销费用为1,142千美元[43] - 重组费用为1,349千美元，交易费用为65千美元[43] - 法律和监管费用为3,088千美元，商誉减值为36,264千美元[43] - 无形资产减值为8,545千美元，股票补偿费用为5,823千美元[43] 其他信息 - 2024年第四季度的税率为343.6%[32] - 2024年全年的税率为25.3%[35] - EBITDA利润率为15%（户外部门为(53.3)%）[43] - 调整后的EBITDA利润率为6.2%（户外部门为6.2%）[43]

文章核心观点 - 克拉鲁斯公司本季度财报有亏损且盈利不及预期，但营收超预期 ，股价年初以来表现不佳 ，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化 ，当前Zacks排名为3（持有） ，同行业的Sportradar Group AG未公布财报 [1][2][3][6] 克拉鲁斯公司业绩情况 - 本季度每股亏损0.08美元 ，Zacks共识预期为0.07美元 ，去年同期每股亏损0.07美元 ，盈利意外为 - 214.29% [1] - 上一季度预期每股盈利0.06美元 ，实际为0.05美元 ，盈利意外为 - 16.67% [1] - 过去四个季度仅一次超每股收益共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收7141万美元 ，超Zacks共识预期3.04% ，去年同期营收7650万美元 ，过去四个季度两次超营收共识预期 [2] 克拉鲁斯公司股价表现 - 年初以来股价下跌约4.7% ，而标准普尔500指数下跌 - 0.7% [3] 克拉鲁斯公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期 [3] - 盈利预期包括当前季度共识盈利预期及近期预期变化 ，近短期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半 ，当前Zacks排名为3（持有） ，预计短期内与市场表现一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注 ，当前季度共识每股收益预期为0.08美元 ，营收7540万美元 ，本财年共识每股收益预期为0.31美元 ，营收2.8208亿美元 [7] 行业情况 - 休闲和娱乐产品行业在Zacks行业排名中处于后39% ，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - Sportradar Group AG未公布2024年12月季度财报 ，预计本季度每股收益0.04美元 ，同比变化 - 50% ，过去30天共识每股收益预期下调4.2% [9] - 预计营收3.0781亿美元 ，同比增长13.2% [9]

公司收购与出售 - 2010年5月公司收购Black Diamond Equipment，2011年1月更名为Black Diamond, Inc [251] - 2012年10月公司收购PIEPS Holding GmbH及其子公司[251] - 2017年8月21日公司收购Sierra Bullets, L.L.C [252] - 2020年10月2日公司完成收购Barnes业务[252] - 2021年7月1日公司完成收购Rhino - Rack Holdings Pty Ltd [252] - 2024年2月29日公司出售精密运动业务板块股权，获约3787.1万美元现金净收益[253] - 2024年2月29日公司出售Precision Sport业务，收到现金175674美元，确认税前收益40585美元[380] - 2024年12月5日公司收购RockyMounts，购买价格最高8000美元，初始估计或有对价公允价值609美元，收购相关成本333美元[368][369][370] - 2023年10月9日公司收购TRED，总购买价格约6849美元，初始估计或有对价公允价值约121美元，2024年和2023年收购相关成本分别为62美元和456美元[371][372][373] 公司名称与代码变更 - 2017年8月14日公司更名为Clarus Corporation，股票代码变更为“CLAR”[251] 股息相关 - 2024、2023和2022年公司季度现金股息总额分别为383.1万、375万和372.1万美元[254] - 2025年3月5日公司宣布3月26日支付季度现金股息每股0.025美元[254] - 2024、2023和2022年公司季度现金股息总额分别为3831美元、3750美元和3721美元，年化股息为每股0.10美元[412] 重组费用 - 2024和2023年公司分别产生194.8万和322.3万美元重组费用，累计达517.1万美元[255] - 2024和2023年公司重组费用分别为1948千美元和3223千美元，累计重组费用为5171千美元[425] - 公司预计2025年将继续产生与员工相关成本和设施退出成本相关的重组费用，并预计在2025年完成重组活动[425] - 员工终止福利费用为1824千美元，退出成本为124千美元，总重组费用为1948千美元[428] - 现金支付为 - 2614千美元，资产减值为 - 39千美元[428] 财务数据关键指标变化 - 2024年总销售额为264,315千美元，较2023年的286,020千美元减少21,705千美元，降幅7.6%[267] - 2024年国内销售额为105,745千美元，较2023年的112,385千美元减少6,640千美元，降幅5.9%[270] - 2024年国际销售额为158,570千美元，较2023年的173,635千美元减少15,065千美元，降幅8.7%[271] - 2024年商品销售成本为171,696千美元，较2023年的188,509千美元减少16,813千美元，降幅8.9%[272] - 2024年毛利润为92,619千美元，较2023年的97,511千美元减少4,892千美元，降幅5.0%；2024年毛利率为35.0%，2023年为34.1%[273] - 2024年销售、一般和行政费用为111,948千美元，较2023年的114,603千美元减少2,655千美元，降幅2.3%[274] - 2024年商誉减值为36,264千美元，2023年为0[279] - 2024年 indefinite - lived 无形资产减值为8,545千美元，2023年为0[280] - 2024年所得税费用为17,852千美元，较2023年的所得税收益4,291千美元变化22,143千美元，变化率516.0%[283] - 2024年终止经营业务净收入为36,150千美元，较2023年的5,642千美元变化30,508千美元[284] - 2023年总销售额为3.15251亿美元，2024年降至2.8602亿美元；2023年净亏损6978万美元，2024年减至1014.6万美元[285] - 2024年末公司现金总额为4.5359亿美元，2023年末为1.1324亿美元[287] - 2024年经营活动净现金使用730万美元，2023年提供3192.4万美元[288] - 2024年投资活动净现金提供1.6516亿美元，2023年使用1141.6万美元[288] - 2024年融资活动净现金使用1.23239亿美元，2023年使用2025.5万美元[288] - 2024年自由现金流使用1403.9万美元，2023年产生2620.7万美元[290] - 截至2024年12月31日，公司美国联邦所得税净经营亏损结转额为0，研发实验抵税额为543.9万美元[294] - 截至2024年12月31日，公司递延所得税资产总额为3565.8万美元，估值备抵为2334.4万美元，净递延所得税资产为1231.4万美元[295] - 截至2023年12月31日，公司信贷安排未偿还借款额为1.1975亿美元，适用利率约为7.7% - 9.8%[299] - 2024年12月31日，公司总资产为2.94094亿美元，2023年为4.95338亿美元[317] - 2024年12月31日，公司总负债为6100.1万美元，2023年为2.03218亿美元[317] - 2024年12月31日，公司股东权益为2.33093亿美元，2023年为2.9212亿美元[317] - 2024年公司总销售额为2.64315亿美元，2023年为2.8602亿美元[319] - 2024年公司营业亏损为7037.9万美元，2023年为2110.7万美元[319] - 2024年公司净亏损为5228.7万美元，2023年为1014.6万美元[319] - 2024年公司综合亏损为6140.5万美元，2023年为787.5万美元[319] - 2024年公司持续经营业务每股亏损基本和摊薄均为2.31美元，2023年为0.42美元[319] - 2024年公司净亏损每股基本和摊薄均为1.37美元，2023年为0.27美元[319] - 2024年净亏损52,287美元，2023年为10,146美元，2022年为69,780美元[322] - 2024年经营活动净现金使用7,300美元，2023年提供31,924美元，2022年提供14,610美元[322] - 2024年投资活动净现金提供165,160美元，2023年使用11,416美元，2022年使用7,751美元[322] - 2024年融资活动净现金使用123,239美元，2023年使用20,255美元，2022年使用13,858美元[322] - 2024年末现金为45,359美元，2023年末为11,324美元，2022年末为12,061美元[322] - 2024年现金支付所得税2,463美元，2023年收到758美元，2022年支付8,639美元[322] - 2024年现金支付利息1,957美元，2023年支付10,398美元，2022年支付6,586美元[322] - 2024年12月31日应收账款坏账准备为1,271美元，2023年为1,412美元[334] - 2024年股东权益为233,093美元，2023年为292,120美元，2022年为292,108美元[323][324] - 2024年和2022年，公司在Adventure报告单元分别确认商誉减值36,264千美元和52,071千美元，2023年未记录商誉减值[339] - 2024年，公司在Adventure报告单元的Rhino - Rack和MAXTRAX商标分别确认无形资产减值3,480千美元和5,065千美元；2022年，Rhino - Rack商标确认无形资产减值40,240千美元；2023年未记录无形资产减值[341] - 2024年、2023年和2022年，公司持续经营业务的广告总费用分别为6,046千美元、8,385千美元和7,789千美元[352] - 2024年、2023年和2022年，公司产品持续经营业务的保修索赔分别为927千美元、1,007千美元和1,221千美元[353] - 2024年、2023年和2022年，公司持续经营业务的研发总成本分别为12,171千美元、12,740千美元和13,029千美元[354] - 2024年和2022年，Recreational Equipment, Inc.占公司持续经营业务销售额约10%；2023年，无单一客户贡献超10%销售额[360] - 截至2024年12月31日，Roof Racks Galore占公司应收账款约11%；截至2023年12月31日，INEOS Automotive占公司应收账款约13%；其他时期无单一客户贡献超10%应收账款[360] - 截至2024年和2023年12月31日，存货分别为8227.8万和9140.9万美元[384] - 截至2024年和2023年12月31日，物业和设备净值分别为1760.6万和1658.7万美元[385] - 2024 - 2022年，持续经营业务的折旧费用分别为403.4万、415万和438.8万美元[385] - 截至2024年和2023年12月31日，商誉分别为380.4万和3932万美元[387] - 截至2024年和2023年12月31日，无限期无形资产分别为4675万和5852.7万美元[388] - 2024 - 2022年，持续经营业务的摊销费用分别为978.4万、1071.5万和1255.7万美元[393] - 截至2024年和2023年12月31日，应计负债分别为2227.6万和2458万美元[394] - 2024年12月31日长期债务为0，2023年为119790000美元[395] - 2024年12月31日，公司衍生品合约剩余期限不足一年，对手方信用风险敞口为600000美元[399] - 2024年和2023年，公司分别有573000美元和393000美元的收益重新分类至销售[400] - 2024年12月31日，指定远期外汇合约资产为600000美元，2023年指定远期外汇合约负债为256000美元[401][406] - 2024年12月31日，累计其他综合损失为24532000美元，2023年为15414000美元[402] - 2024年和2023年，从累计其他综合损失重新分类的金额分别为432000美元和303000美元[404] - 2024年、2023年和2022年，商誉减值分别为36264000美元、0和52071000美元， indefinite - lived无形资产减值分别为8545000美元、0和40240000美元[411] - 2024、2023和2022年加权平均基本和摊薄流通股数量分别为38305千股、37485千股和37201千股[414] - 2024、2023和2022年持续经营业务每股亏损基本和摊薄均分别为2.31美元、0.42美元和2.49美元[414] - 2024、2023和2022年公司股票期权和限制性股票奖励的非现金股票薪酬费用分别为5824千美元、5141千美元和11198千美元[422] - 2024、2023和2022年行使期权的内在价值分别为160千美元、351千美元和4381千美元[423] - 截至2024年12月31日，未行使股票期权和未确认薪酬成本为2139千美元，未行使限制性股票奖励和未确认薪酬成本为4339千美元[424] - 2023年12月31日户外业务余额为1246千美元，2024年12月31日降至541千美元[428] - 2024年公司持续经营业务税前亏损70585千美元，2023年为40008千美元，2022年为107518千美元[443] - 2024年公司所得税费用（收益）为17852千美元，2023年为 - 4291千美元，2022年为 - 14716千美元[443] 业务经营

财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2024年第四季度销售额为7140万美元，上年同期为7650万美元；全年销售额为2.643亿美元，较2023年的2.86亿美元下降7.6%[1][4][7][17] - 2024年第四季度总销售额为71,405千美元，低于2023年同期的76,503千美元[37] - 2024年全年总销售额为264,315千美元，低于2023年的286,020千美元[39] - 2024年第四季度总销售额为7.1405亿美元，2023年同期为7.6503亿美元[44][45][48] - 2024年全年总销售额为26.4315亿美元，2023年全年为28.602亿美元[46][47][49] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 第四季度毛利率为33.4%，上年同期为28.9%；调整后毛利率为38.0%，上年同期为34.7%；全年毛利率为35.0%，2023年为34.1%；调整后毛利率为37.5%，2023年为35.6%[4][10][19] - 2024年第四季度报告的毛利率为33.4%，调整后的毛利率为38.0%；2023年同期分别为28.9%和34.7%[41] - 2024年全年报告的毛利率为35.0%，调整后的毛利率为37.5%；2023年分别为34.1%和35.6%[43] 财务数据关键指标变化 - 经营亏损 - 第四季度持续经营业务亏损7330万美元，合每股摊薄亏损1.92美元，上年同期亏损720万美元，合每股摊薄亏损0.19美元；全年持续经营业务亏损8840万美元，合每股摊薄亏损2.31美元，上年同期净亏损1580万美元，合每股摊薄亏损0.42美元[4][13][22] - 第四季度调整后持续经营业务亏损320万美元，合每股摊薄亏损0.08美元，上年同期调整后持续经营业务收入160万美元，合每股摊薄收益0.04美元；全年调整后持续经营业务亏损260万美元，合每股摊薄亏损0.07美元，上年同期调整后持续经营业务收入380万美元，合每股摊薄收益0.10美元[4][14][23] - 2024年第四季度净亏损为65,521千美元，高于2023年同期的8,389千美元[37] - 2024年全年净亏损为52,287千美元，高于2023年的10,146千美元[39] - 2024年第四季度运营亏损为50,110千美元，高于2023年同期的10,068千美元[37] - 2024年全年运营亏损为70,379千美元，高于2023年的21,107千美元[39] 财务数据关键指标变化 - EBITDA及利润率 - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为440万美元，调整后EBITDA利润率为6.1%，上年同期为160万美元，调整后EBITDA利润率为2.1%；全年调整后EBITDA为690万美元，调整后EBITDA利润率为2.6%，2023年为730万美元，调整后EBITDA利润率为2.6%[4][15][24] - 2024年第四季度，公司EBITDA为 - 4665.9万美元，2023年同期为 - 630.2万美元[48] - 2024年全年，公司EBITDA为 - 5656.1万美元，2023年全年为 - 624.2万美元[49] - 2024年第四季度，公司调整后EBITDA为435.4万美元，2023年同期为159.7万美元[48] - 2024年全年，公司调整后EBITDA为687.5万美元，2023年全年为734.8万美元[49] - 2024年第四季度，公司EBITDA利润率为 - 65.3%，2023年同期为 - 8.2%[48] - 2024年全年，公司EBITDA利润率为 - 21.4%，2023年全年为 - 2.2%[49] - 2024年第四季度，公司调整后EBITDA利润率为6.1%，2023年同期为2.1%[48] - 2024年全年，公司调整后EBITDA利润率为2.6%，与2023年全年持平[49] 财务数据关键指标变化 - 现金流与资本支出 - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为1660万美元，上年同期为1450万美元；全年经营活动使用的净现金为730万美元，2023年经营活动提供的净现金为3190万美元[16][25] - 2024年第四季度资本支出为220万美元，上年同期为120万美元；全年资本支出为670万美元，2023年为570万美元[16][25] 财务数据关键指标变化 - 资产与现金 - 截至2024年12月31日，公司总资产为294,094千美元，较2023年的495,338千美元有所下降[35] - 截至2024年12月31日，公司现金为45,359千美元，较2023年的11,324千美元有所增加[35] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用率 - 2024年第四季度报告的所得税费用率为40.5%，调整后为343.6%[44] - 2023年第四季度报告的所得税费用率为 - 19.0%，调整后为0.7%[45] - 2024年全年报告的所得税费用率为25.3%，调整后为199.2%[46] - 2023年全年报告的所得税费用率为 - 21.4%，调整后为10.3%[47] 财务数据关键指标变化 - 加权平均普通股 - 2024年第四季度报告和调整后持续经营业务每股亏损计算基于38,262股加权平均普通股[44] - 2023年全年报告的持续经营业务每股亏损计算基于37,485股加权平均普通股，调整后基于38,088股稀释股份[47] 各条业务线数据关键指标变化 - 第四季度户外部门销售额为5110万美元，上年同期为5010万美元；冒险部门销售额下降22.9%至2030万美元，上年同期为2640万美元；全年户外部门销售额下降10.0%至1.836亿美元，冒险部门销售额下降1.5%至8070万美元[9][18] 公司业务动态 - 2024年12月，Rhino - Rack USA完成对RockyMounts业务的收购[26] 公司未来财务预测 - 公司预计2025财年销售额在2.5亿至2.6亿美元之间，调整后EBITDA约为1400万至1600万美元，调整后EBITDA利润率中点为5.9%；资本支出预计在400万至500万美元之间，自由现金流预计在800万至1000万美元之间[27]

文章核心观点 2024年Clarus公司虽面临市场挑战，但在户外和冒险业务板块采取战略举措，第四季度和全年财务有变化，收购RockyMounts拓展业务，对2025年有销售和利润预期 [1][4][24] 财务总结 第四季度财务结果 - 合并销售额7140万美元，上年同期7650万美元，主要因冒险业务OEM和澳大利亚批发渠道两大客户问题，户外业务北美批发和国际分销渠道增长部分抵消下降 [5][6] - 毛利率33.4%，上年同期28.9%，因户外业务PFAS库存储备相关变动减少、产品和渠道组合有利，冒险业务库存储备增加部分抵消 [7] - 销售、一般和行政费用2780万美元，上年同期3000万美元，因户外业务门店关闭费用降低，冒险业务投资部分抵消 [8] - 持续经营业务亏损7330万美元，上年同期720万美元，含冒险业务商誉和无形资产减值4480万美元及其他成本费用 [10] - 调整后持续经营业务亏损320万美元，上年同期调整后收入160万美元 [11] - 调整后EBITDA为440万美元，调整后EBITDA利润率6.1%，上年同期分别为160万美元和2.1% [12] - 经营活动提供净现金1660万美元，上年同期1450万美元；资本支出220万美元，上年同期120万美元；自由现金流1440万美元，上年同期1330万美元 [13] 全年财务结果 - 销售额2.643亿美元，较2023年的2.86亿美元下降7.6%，因户外业务各销售渠道疲软、产品线简化及冒险业务销售下降，TRED Outdoors收购部分抵消 [14] - 户外销售下降10.0%至1.836亿美元，冒险销售下降1.5%至8070万美元 [15] - 毛利率35.0%，2023年为34.1%，因户外业务产品组合有利和冒险业务渠道组合有利，冒险业务库存储备费用部分抵消 [17] - 销售、一般和行政费用1.119亿美元，2023年为1.146亿美元，因户外业务费用降低，冒险业务投资和TRED Outdoors收购增量部分抵消 [18] - 持续经营业务亏损8840万美元，2023年净亏损1580万美元，含冒险业务商誉和无形资产减值4480万美元及其他成本费用 [19] - 调整后持续经营业务亏损260万美元，2023年调整后收入380万美元 [20] - 调整后EBITDA为690万美元，调整后EBITDA利润率2.6%，与2023年持平 [21] - 全年经营活动使用净现金730万美元，2023年提供3190万美元；资本支出670万美元，2023年为570万美元；自由现金流-1400万美元，2023年为2620万美元 [22] 管理层评论 - 2024年专注战略路线图，为长期盈利增长定位，应对市场逆风，简化和加强户外业务核心，投资冒险业务研发和产品开发 [4] - 户外业务产品简化和SKU合理化，第四季度调整后毛利率从上年同期32.8%提升至36.9% [4] - 冒险业务2024年需大量投资，虽困难但致力于维持固定投资以拓展全球业务 [4] - 进入2025年受团队进展鼓舞，户外业务有望随市场稳定恢复增长，冒险业务将继续推进全球市场拓展，计划推出新产品 [4] - 收购RockyMounts完善自行车架产品组合，拓展北美、澳大利亚和新西兰市场 [4] 收购情况 12月Rhino - Rack USA完成对RockyMounts业务资产和负债收购，该品牌专注自行车运输产品，有30多年历史，产品风格独特、耐用，在北美零售商有售 [23] 2025年展望 - 预计财年销售额2.5亿 - 2.6亿美元，调整后EBITDA约1400 - 1600万美元，调整后EBITDA利润率中点为5.9% [24] - 资本支出预计400 - 500万美元，自由现金流预计800 - 1000万美元 [24] 净运营亏损和递延税资产估值备抵 公司历史上有美国联邦所得税净运营亏损结转，2024年剩余亏损已用完，第四季度建立全额估值备抵，所得税费用增加2100万美元 [25] 会议安排 公司于2025年3月6日下午5点（东部时间）举行电话会议讨论2024年第四季度业绩，可通过注册链接注册获取拨号说明，会议将直播并可回放 [26][27] 公司简介 Clarus Corporation总部位于犹他州盐湖城，是户外装备和生活方式产品全球领先企业，产品以多个品牌在全球销售 [28] 非GAAP指标使用 公司按美国公认会计原则报告财务结果，本新闻稿含调整后毛利率、调整后持续经营业务损益、EBITDA等非GAAP指标，认为这些指标有助于理解经营情况，但不能替代GAAP结果 [29]

文章核心观点 - 克拉鲁斯公司（Clarus Corporation）将于3月6日公布2024年第四季度财报，其业绩受多种因素影响，同时介绍了近期其他消费 discretionary 公司的财报情况 [1][11] 克拉鲁斯公司财报信息 - 公司预计第四季度收入约7000万美元，调整后EBITDA在500万至700万美元之间 [5][7] - Zacks 共识预计第四季度每股收益为7美分，较去年同期亏损7美分提升200%；收入预计为6930万美元，较去年同期下降9.4% [3] - 上一季度公司出现16.7%的负盈利惊喜 [2] 影响克拉鲁斯公司业绩的因素 积极因素 - 专注产品简化、成本效率和战略投资，利于第四季度业绩 [4] - 数字和直接面向消费者战略支持销售，电商平台改进和新产品发布促进客户参与，拓展国际市场合作带来增长机会 [5] - 注重高利润率“A - 风格”产品，精简产品组合、退出低利润率类别，提升毛利率和库存周转率 [6] - 冒险业务部门运营改进和重组努力带来成本效率提升 [7] 消极因素 - 宏观经济环境具有挑战性，消费者支出疲软、户外零售需求受影响，供应链中断和澳大利亚汽车销售疲软可能影响第四季度业绩 [8] 克拉鲁斯公司股票预测 - 公司的盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3（持有），模型未明确预测此次财报会盈利超预期 [9][10] 近期其他消费 discretionary 公司财报情况 希尔顿全球控股公司（Hilton Worldwide Holdings Inc.） - 2024年第四季度财报表现出色，调整后盈利和总收入超Zacks共识预期且同比增长 [12] - 业绩得益于休闲旅游需求强劲，商务和团体旅游增长，推动入住率、平均每日房价和每间可用客房收入增长，净单位增长和全球业务拓展也有积极影响，预计2025年旅游趋势将持续向好 [13] 美泰公司（Mattel, Inc.） - 2024年第四季度财报盈利超Zacks共识预期，但收入未达预期，营收和盈利同比增长 [14] - 2024年回购4亿美元股票，改善杠杆比率，提前实现2026年2亿美元成本节约目标，预计2025年营收和盈利持续增长，增加数字游戏投资并进行6亿美元股票回购计划，预计调整后每股收益在1.66至1.72美元之间 [15] 万豪国际集团（Marriott International, Inc.） - 2024年第四季度财报调整后盈利和收入超Zacks共识预期，收入同比增长但盈利同比下降 [16] - 2024年业绩强劲，得益于全球旅游需求稳定和战略业务拓展，新签约数量创纪录，开发管道达57.7万间客房，凭借全球布局、庞大会员忠诚度计划和轻资产模式，有望在未来利用旅游需求实现增长 [17]