Workflow
Clarus(CLAR)
icon
搜索文档
Clarus(CLAR) - 2025 Q2 - Earnings Call Transcript
2025-08-01 06:00
财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为5520万美元,与去年同期相比略有增长 [4] - 毛利率为35.6%,同比下降50个基点 [31] - 调整后EBITDA亏损210万美元,调整后EBITDA利润率为负3.8% [34] - 自由现金流为负1130万美元,主要由于库存和应收账款表现不佳 [35] - 截至6月30日,现金及现金等价物为2850万美元,较2024年底的4540万美元有所下降 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 户外业务(Outdoor) - 收入为3650万美元,同比增长2.1% [15] - 营业毛利率为34.9%,同比上升80个基点 [18] - 调整后EBITDA为30.3万美元(不包括PEEPS业务的亏损51.6万美元) [19] - 欧洲批发业务增长4.8%,北美批发业务增长1.6% [16] - 北美D2C业务下降20.1%,欧洲D2C业务下降10.1% [16] 冒险业务(Adventure) - 收入同比下降8% [31] - 调整后毛利率为37.3%,同比下降300个基点 [33] - 调整后EBITDA为31.1万美元 [34] - 主要受到澳大利亚OEM客户需求下降和批发市场疲软的影响 [23] - 北美市场表现较好,Rocky Mounts销售增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美批发业务表现稳健,D2C渠道因减少促销而下滑 [16] - 欧洲业务受汇率波动影响较大,欧元走强对收入有正面影响但对对冲合约产生负面影响 [12] - 国际分销商市场增长81.3%,主要由于交付时间变化 [17] - 澳大利亚市场持续疲软,主要OEM客户需求下降 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进业务简化战略,已完成PEEPS雪地安全品牌的出售,获得910万美元 [6] - 专注于提高产品利润率,改善库存质量,减少折扣商品比例 [5] - 在冒险业务方面,专注于扩大车辆适配范围,2025年已增加579个新适配 [28] - 应对关税措施包括提高价格、供应商谈判、空运产品和加速退出中国生产 [13] - 认为公司两个业务部门的总和价值超过当前市场估值 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍不确定,特别是关税政策和消费者行为的变化 [5] - 预计当前关税水平将对2025年盈利产生340万美元的影响 [14] - 汇率波动对业绩产生显著影响,欧元走强导致对冲合约亏损44.7万美元 [12] - 不提供第三季度或全年指引,因环境不确定性 [39] - 预计下半年现金余额将增长 [37] 其他重要信息 - 已完成PEEPS品牌的出售,交易价格为910万美元 [6] - 正在应对两项法律事务:第16B条证券诉讼和CPSC/DOJ调查 [41] - 库存增加至9150万美元,部分是为应对关税而提前采购 [37] - 预计2025年关税影响为390万美元(已考虑缓解措施) [38] 问答环节所有的提问和回答 关于冒险业务的问题 - 冒险业务正在专注于扩大车辆适配范围,2025年已增加579个新适配 [46] - 已采取人员精简措施,预计每年节省100万美元 [48] - 北美促销活动清理了部分库存,但影响了毛利率 [50] 关于户外业务的问题 - 批发业务表现良好,订单量同比增长,北美订单增长两位数 [63] - D2C业务因减少促销和提前提价而下滑 [71] - 价格调整策略得到批发客户良好接受 [67] 关于财务和运营的问题 - PEEPS业务在2025年前六个月亏损约60万美元,出售后将提高盈利能力 [74] - 预计下半年库存将减少约1000万美元 [84] - 预计2025年关税影响为390万美元(已考虑缓解措施) [38] - 主要生产来源:冒险业务主要来自中国和澳大利亚,户外业务25%来自中国 [88]
Clarus(CLAR) - 2025 Q2 - Earnings Call Presentation
2025-08-01 05:00
业绩总结 - 2025年第二季度净销售额为5520万美元,同比下降2%(2024年为5650万美元)[24] - 2025年上半年总销售额为1.1568亿美元,同比下降8%(2024年上半年为1.2579亿美元)[31] - 2025年第二季度净亏损为843万美元,亏损每股为0.22美元[29] - 2025年上半年净亏损为1367万美元,亏损每股为0.36美元[31] 毛利与EBITDA - 2025年第二季度调整后毛利率为36.5%,较去年同期的37.4%下降90个基点[24] - 2025年上半年调整后毛利为4108万美元,较2024年上半年的4670万美元下降8%[35] - 2025年第二季度调整后EBITDA为-2.096百万美元,EBITDA利润率为-3.8%[42] - 2025年上半年调整后EBITDA为1,518万美元,调整后EBITDA利润率为1.9%[44] 收入来源 - 2025年第二季度户外收入为3670万美元,同比增长1%[16] - 2025年第二季度冒险收入为1860万美元,同比下降8%[16] - 2025年上半年,户外部门销售额为80,984万美元,冒险部门销售额为34,696万美元,总销售额为115,680万美元[44] 费用与成本 - 2025年上半年运营费用为581.37百万美元[39] - 2025年上半年股权激励费用为3,023万美元[44] - 2025年上半年重组费用为334万美元,法律和监管费用为2,462万美元[44] - 2025年上半年企业总成本为(17,663)万美元,较2024年上半年的(14,911)万美元有所增加[44] 现金与负债 - 截至2025年6月30日,现金余额为2850万美元,几乎无债务[14] 其他信息 - 2025年第二季度的股权激励费用为1.554百万美元[42] - 2025年上半年折旧费用为1,760万美元,摊销无形资产费用为4,437万美元[44] - 2025年上半年库存公允价值购买会计调整为120万美元,库存准备金为490万美元[44]
Clarus(CLAR) - 2025 Q2 - Quarterly Report
2025-08-01 04:36
收入和利润(同比环比) - 公司2025年第二季度总销售额为5524.7万美元,同比下降2.2%(2024年同期为5648.4万美元)[13] - 2025年第二季度净亏损843.4万美元,同比扩大53.5%(2024年同期净亏损549.3万美元)[13] - 2025年上半年总销售额1.1568亿美元,同比下降8%(2024年同期为1.25795亿美元)[15] - 2025年上半年净亏损1367.8万美元,而2024年同期净利润1639.1万美元[15] - 公司第二季度总销售额下降2.2%至5524.7万美元,其中国际销售额下降9%至3052.3万美元[143][144] - 公司第二季度净亏损843.4万美元,较上年同期549.3万美元亏损扩大[143] - 六个月总销售额下降10115(8.0%),至115680,其中国际销售额下降8430(11.3%),Adventure部门销售额下降9404[166][172] 成本和费用(同比环比) - 公司2025年第二季度毛利率35.6%,同比下降1.8个百分点(2024年同期为36.1%)[13] - 销售成本下降511(1.4%),至35567,毛利率从36.1%降至35.6%,主要因Adventure部门销量下降和不利产品组合[150][151] - 销售及管理费用下降1171(4.2%),至26910,主要因Adventure部门营销和员工成本减少617,Outdoor部门减少70[152] - 六个月毛利率从36.0%降至35.0%,因销量下降和不利产品组合,包括Outdoor部门高比例清库存[174] - 六个月销售及管理费用下降2770(4.9%),至53526,主要因Outdoor部门数字营销和员工成本减少1112[175] 现金流和现金余额 - 截至2025年6月30日现金余额2847.4万美元,较2024年底4535.9万美元下降37.2%[12] - 2025年上半年经营活动现金净流出1149.7万美元,投资活动现金净流出299万美元[16] - 截至2025年6月30日,公司现金总额为28,474(单位:千美元),较2023年底的45,359(单位:千美元)下降,其中3,917(单位:千美元)被永久性再投资[188] - 2025年上半年经营活动净现金流出为11,497(单位:千美元),较2024年同期的15,527(单位:千美元)有所改善,主要因2024年出售Precision Sport部门获得40,585(单位:千美元)收益[191] - 自由现金流从2024年上半年的-19,002(单位:千美元)改善至2025年同期的-14,541(单位:千美元)[192] - 投资活动净现金流出为2,990(单位:千美元),而2024年同期为净流入172,162(单位:千美元),差异主要来自Precision Sport部门出售收益[193] - 融资活动净现金流出从2024年上半年的121,602(单位:千美元)大幅减少至2025年同期的1,962(单位:千美元),因偿还信贷协议债务[194] 业务线表现 - 公司主营户外装备及生活方式产品,旗下品牌包括Black Diamond、Rhino-Rack等[21] - 2025年第二季度户外板块销售额为36,661千美元,冒险板块为18,586千美元,合计55,247千美元[113] - 2025年上半年户外板块销售额为80,984千美元,冒险板块为34,696千美元,合计115,680千美元[115] - 截至2025年6月30日,户外板块总资产为137,400千美元,冒险板块为122,012千美元[117] - 2025年第二季度资本支出总额为1,863千美元,其中户外板块占比88%(1,644千美元)[118] 地区表现 - 国内销售额增长7.8%至2472.4万美元,主要得益于Adventure部门销售额增长205.3万美元[143][148] - 国际销售额下降3027(9.0%),至30523,主要由于Adventure部门销售额下降3765,部分被Outdoor部门销售额增长738所抵消[149] - 外汇波动对Outdoor和Adventure部门销售额分别造成9.9万和36.4万美元负面影响[146] 收购和出售业务 - 2025年第一季度收购RockyMounts资产总对价最高800万美元,含400万美元现金支付和200万美元或有对价[26] - RockyMounts收购总对价为632.7万美元,其中现金支付384万美元,卖方票据187.8万美元,或有对价60.9万美元[29] - RockyMounts收购产生的商誉为274.1万美元,占收购总对价的43.3%[29] - RockyMounts无形资产总值为236.6万美元,包括客户关系113.8万美元、产品技术37.4万美元、商标62.2万美元和非竞争协议23.2万美元[31] - 公司出售Precision Sport部门获得现金1.756亿美元,并确认税前收益4058.5万美元[32] - Precision Sport部门在2024年上半年销售收入为1058.5万美元,但运营亏损395.6万美元[34] - PIEPS业务出售涉及资产933万美元,包括库存472.9万美元和无形资产171.2万美元[39] - 公司完成Precision Sport部门出售,获得净收益约3787.1万美元现金[131] - 公司完成PIEPS业务出售,总交易价格为780万欧元(约合840万美元)[135] - 2025年7月11日公司以约9,124千美元出售PIEPS业务,包含现金及债务承接[119] 无形资产和商誉 - 2025年上半年无形资产减值损失156.5万美元[15] - PIEPS商标减值156.5万美元,导致无形资产总额从4675万美元降至4502.2万美元[45][47] - 商誉总额从2024年底的380.4万美元保持至2025年中,全部归属于Adventure部门[44] - 截至2025年6月30日,公司无限期无形资产商标价值为45,022美元,较2024年12月31日的46,750美元下降3.7%[49] - 2025年上半年其他无形资产摊销费用为4,437美元,较2024年同期的4,900美元下降9.4%[50] - 截至2025年6月30日,客户关系类无形资产净值为20,409美元,较2024年底的23,022美元下降11.3%[50] - 产品技术类无形资产净值从2024年底的6,217美元降至2025年6月30日的5,042美元,降幅18.9%[50] - 无形资产减值增加至1565,因PIEPS商标减值[181] 债务和金融工具 - 公司长期债务从2024年底的1,888美元增至2025年6月30日的1,949美元,借款利率为6.5%[52][57] - 截至2025年6月30日,应计负债总额为26,629美元,较2024年底增长19.5%,主要由于新增1,926美元远期外汇合约负债[51][59] - 2025年6月30日长期租赁负债为10,335美元,较2024年底的11,288美元下降8.4%[51] - 2025年6月30日衍生金融工具最大净风险敞口为1,926美元,对应加元和欧元外汇合约名义金额分别为6,366美元和14,745欧元[55][56] - 截至2025年6月30日,公司Level 2金融负债(指定远期外汇合约)公允价值为1,926千美元,Level 3或有对价负债为609千美元[64] - 或有对价负债采用蒙特卡洛模型估值,关键不可观察输入参数为13.0%的贴现率[65] 股票和股息 - 公司宣布季度现金股息为每股0.025美元,将于2025年8月20日支付[136] - 2024年上半年累计现金股息支付为每股0.025美元,总计1913万美元(第一季度956万,第二季度957万)[18] - 2024年第二季度通过股票期权行权获得28.5万美元资金[18] - 2024年第一季度回购库存股支出18.5万美元(30股),第二季度未回购[18] - 2025年上半年股票薪酬费用合计302.4万美元(第一季度146.9万,第二季度155.5万)[18] - 公司于2025年7月30日宣布每股0.025美元的季度现金股息,将于8月20日支付[69] - 2025年上半年授予630份股票期权,其中500份在授予一年后可行权,50份分三年归属[74][76] - 公司修订的2015年股票激励计划于2025年5月29日获股东批准,取消原计划剩余授予额度但保留4,232份已授予股票[72] - 公司在2025年6月30日授予的股票期权数量为630份,加权平均公允价值为每股1.32美元至1.74美元[77] - 2025年6月30日止六个月,公司股票期权授予的公允价值总额为1,046美元[77] - 2025年6月30日止三个月和六个月,公司非现金股票补偿费用分别为1,555美元和3,024美元,同比增长1.8%和11.8%[79] - 截至2025年6月30日,未归属股票期权数量为1,073份,相关未确认补偿成本为1,815美元[80] 法律和监管事项 - 第二季度法律成本和监管事项费用大幅增至183.7万美元,上年同期为39.9万美元[143] - 法律及监管费用增加至1837,相比去年同期的399大幅上升,涉及公司特定法律事项[157] - 公司因CPSC调查已计提2,500美元负债,预计可能面临25,135美元罚款(16,135美元+9,000美元)[89][95] - 2025年6月30日止六个月,公司为应对CPSC调查产生法律费用1,728美元,同比激增348.8%[96] - 针对HAP Trading和Caption Management的诉讼,2025年6月30日止六个月产生法律费用734美元[101] 税务 - 公司在奥地利、新西兰和澳大利亚的法定税率分别为23%、28%和30%[103] - 公司2025年第二季度预估有效税率为9.0%,低于美国联邦法定税率21%,主要受估值备抵、股票补偿及研发支出和抵免影响[104] - 2025年上半年预估有效税率为10.7%,同样低于联邦法定税率21%,原因与第二季度相同[105] - 截至2024年12月31日,公司递延所得税资产总额为35,658千美元,估值备抵为23,344千美元,净递延所得税资产为12,314千美元[106] - 所得税优惠从2024年上半年的2,626(单位:千美元)降至2025年同期的1,633(单位:千美元),降幅37.8%,有效税率从18.0%降至10.7%[185] - 截至2024年底,公司递延所得税资产总额为35,658(单位:千美元),但计提23,344(单位:千美元)估值备抵后净值为12,314(单位:千美元)[196] - 2024年底公司拥有5,439(单位:千美元)研发税收抵免结转额度,但未确认任何净经营亏损结转[195] 其他综合收益 - 2025年第二季度其他综合收益增长367万美元,部分抵消当季843.4万美元净亏损[18] - 2025年第二季度累计其他综合亏损减少3,670美元,主要受益于外币折算调整带来的4,677美元收益[60] - 截至2025年6月30日,公司其他综合收益(AOCI)净额为-19,889千美元,其中外币折算调整-18,464千美元,现金流对冲未实现损益-1,425千美元[61] - 2025年上半年其他综合收益净增加4,643千美元,主要来自外币折算调整收益6,394千美元,部分被现金流对冲损失1,751千美元抵消[61] - 2025年上半年现金流对冲重分类至综合损益表的净额为-322千美元(税后),影响销售收入项目-427千美元[61] 重组费用 - 第二季度重组费用为16.1万美元,自2023年以来累计重组费用已达550.5万美元[137] - 2025年6月30日止六个月,公司重组费用为334美元,同比下降37.1%[81][84] - 自2023年启动重组以来,公司累计重组费用达5,505美元[81] 终止经营业务 - 终止经营业务收入从2024年上半年的28,346(单位:千美元)降至2025年同期的0,原因是2024年出售Precision Sport部门[186]
Clarus(CLAR) - 2025 Q2 - Quarterly Results
2025-08-01 04:21
收入和利润(同比环比) - 第二季度销售额为5520万美元,同比下降2.3%(去年同期为5650万美元)[4][5] - 2025年第二季度总销售额为5.5247亿美元,同比下降2.2%(2024年同期为5.6484亿美元)[24] - 2025年上半年总销售额为11.568亿美元,同比下降8%(2024年同期为12.5795亿美元)[26] - 2024年上半年总销售额为125.795亿美元,毛利润为45.257亿美元,营业费用为60.168亿美元[35] - 2024年上半年调整后毛利润为46.702亿美元,调整后营业费用为48.69亿美元,调整后税率为18.9%[35] 各条业务线表现 - 户外装备部门销售额增长1%至3670万美元,冒险装备部门销售额下降8%至1860万美元[5] - 2025年第二季度户外部门EBITDA为-3463万美元,调整后EBITDA为-214万美元[37] - 2025年第二季度冒险部门EBITDA为108万美元,调整后EBITDA为311万美元[37] - 2025年上半年户外部门EBITDA为-2552万美元,调整后EBITDA为1518万美元[39] - 2025年上半年冒险部门EBITDA为-628万美元,调整后EBITDA为100万美元[39] 各地区表现 - 2025年第二季度国际销售额为3.0523亿美元,同比下降9%(2024年同期为3.355亿美元)[24] 成本和费用(同比环比) - 毛利率为35.6%,同比下降50个基点(去年同期为36.1%)[4][7] - 2025年上半年调整后毛利率为35.5%,同比下降1.6个百分点(2024年同期为37.1%)[30] - 2025年第二季度法律和监管事项费用为1837万美元,同比激增360%(2024年同期为399万美元)[24] - 2025年第二季度无形资产减值损失1565万美元(2024年同期无此项)[24] - 2025年第二季度库存准备金调整增加毛利润490万美元(2024年同期为716万美元)[28] 管理层讨论和指引 - 净亏损840万美元(每股亏损0.22美元),去年同期净亏损550万美元(每股亏损0.14美元)[4][9] - 调整后EBITDA为-210万美元,EBITDA利润率为-3.8%(去年同期为-190万美元,利润率-3.4%)[4][11] - 2025年第二季度净亏损8434万美元,较2024年同期的5493万美元扩大53.6%[24] - 2025年第二季度调整后每股亏损0.03美元,较2024年同期的0.14美元改善78.6%[32][33] - 2025年上半年持续经营业务调整后亏损1722万美元,较2024年同期的1195万美元扩大44.1%[34] - 2024年上半年调整后持续经营业务亏损为1344万美元,稀释每股亏损为0.04美元[35] - 2025年第二季度总销售额为5.5247亿美元,调整后EBITDA为-2096万美元,调整后EBITDA利润率为-3.8%[37] - 2025年上半年总销售额为11.568亿美元,调整后EBITDA为-2857万美元,调整后EBITDA利润率为-2.5%[39] - 2024年上半年总销售额为12.5795亿美元,调整后EBITDA为83万美元,调整后EBITDA利润率为0.1%[39] 现金流和债务 - 运营活动净现金流出940万美元(去年同期为净流入80万美元),自由现金流流出1130万美元[12] - 现金及等价物减少至2847万美元(2024年底为4536万美元),总债务保持190万美元[17] 其他重要事项 - 完成PIEPS雪地安全品牌出售,交易价格910万美元(约合780万欧元)[1][13] - 库存同比增长11.2%至9153万美元(2024年底为8228万美元)[22] - 应收账款同比下降13.1%至3796万美元(2024年底为4368万美元)[22]
Clarus Reports Second Quarter 2025 Results
Globenewswire· 2025-08-01 04:15
公司财务表现 - 第二季度销售额为5520万美元 同比下降23% 其中户外板块销售额增长1%至3670万美元 探险板块销售额下降8%至1860万美元 [4][5] - 毛利率为356% 同比下降05个百分点 主要受探险板块销量下降和产品组合不利影响 户外板块销量和产品组合改善部分抵消了这一下降 [6] - 净亏损840万美元 摊薄每股亏损022美元 上年同期净亏损550万美元 摊薄每股亏损014美元 [8][9] - 调整后净亏损110万美元 摊薄每股亏损003美元 与上年同期基本持平 [10] - 调整后EBITDA为-210万美元 EBITDA利润率为-38% 上年同期为-190万美元 EBITDA利润率为-34% [11] 业务板块动态 - 户外板块通过简化产品组合 优化营销策略 关键人才引进和库存合理化等措施为增长奠定基础 [3] - 探险板块受全球OEM客户需求显著减少和澳大利亚批发市场疲软影响 但RockyMounts收购和北美促销活动部分抵消了下降 [5] - 公司已完成PIEPS雪地安全品牌的剥离 总售价为780万欧元(约910万美元) 以简化Black Diamond业务 [13] 现金流与资产负债表 - 经营活动净现金流出940万美元 上年同期为净流入80万美元 资本支出190万美元 自由现金流为净流出1130万美元 [12] - 现金及现金等价物为2850万美元 较去年底的4530万美元下降 总债务维持在190万美元 [17] - 截至2025年6月30日 公司总资产2865亿美元 总负债6140万美元 股东权益2251亿美元 [21][22] 战略举措与展望 - 公司将继续评估户外和探险板块的价值释放机会 包括进一步业务简化和成本削减 [3] - 管理层认为两个业务板块的加总价值超过当前市值 致力于为股东创造长期价值 [3] - 尽管预计2025年下半年消费者需求仍具挑战性且关税带来不确定性 但公司相信随着需求正常化 结构性改进将带来收益 [3]
Clarus Sets Second Quarter 2025 Conference Call for Thursday, July 31, 2025, at 5:00 p.m. ET
Globenewswire· 2025-07-18 04:15
文章核心观点 Clarus公司将在2025年7月31日下午5点举行电话会议,讨论截至2025年6月30日的第二季度财务结果,结果将在当日股市常规交易时间结束后发布 [1] 会议信息 - 会议时间为2025年7月31日下午5点(美国东部时间) [1][2] - 注册链接为https://register-conf.media-server.com/register/BIb5f720e357264d4fb254f3aa3f9d55cb,需通过此链接注册获取电话接入说明和详情 [2] - 会议将进行直播,可在公司网站www.claruscorp.com上回放 [2] 公司介绍 - 公司总部位于犹他州盐湖城,是为户外爱好者设计和开发一流装备及生活方式产品的全球领导者 [3] - 公司目标是提供安全、简单、有效且美观的产品,让客户充分享受户外追求和冒险 [3] - 公司产品主要以Black Diamond®、Rhino - Rack®、MAXTRAX®和TRED Outdoors®品牌在全球销售,销售渠道包括户外专卖店、在线零售商、公司官网、经销商和原始设备制造商 [3] 公司联系方式 - 公司首席财务官为Michael J. Yates,邮箱是mike.yates@claruscorp.com [5] - 投资者关系联系人为The IGB Group的Leon Berman和Matt Berkowitz,电话分别为1 - 212 - 477 - 8438和1 - 212 - 227 - 7098,邮箱分别为lberman@igbir.com和mberkowitz@igbir.com [5]
Clarus Corporation Completes Sale of PIEPS Snow Safety Brand
Globenewswire· 2025-07-14 20:30
文章核心观点 - 克拉鲁斯公司完成将PIEPS及JetForce雪崩背包知识产权资产出售给一家私人投资公司的交易,以简化业务并强化资产负债表 [1][2] 交易情况 - 公司将PIEPS及JetForce雪崩背包知识产权资产出售给一家私人投资公司,总收购价为780万欧元(约910万美元),包含现金和债务 [1] 公司表态 - 公司执行董事长表示,剥离PIEPS反映公司持续专注于简化业务和合理化产品类别,该交易进一步强化资产负债表,并支持公司利用明确的长期增长机会 [2] 公司介绍 - 公司总部位于犹他州盐湖城,是为户外爱好者设计和开发一流装备及生活方式产品的全球领导者,目标是提供安全、简单、有效且美观的产品,产品主要以Black Diamond、Rhino - Rack、MAXTRAX和TRED Outdoors等品牌在全球销售 [2]
Clarus(CLAR) - 2014 Q1 - Earnings Call Presentation
2025-07-09 17:26
业绩总结 - 2013财年销售额为2.036亿美元,较2012财年的1.759亿美元增长15.7%[60] - 2014财年预计销售额为2.066亿美元,较2013财年增长1.5%[5] - 2012财年调整后EBITDA为1470万美元,EBITDA利润率为8.3%[60] - 2013财年调整后EBITDA为880万美元,EBITDA利润率降至4.3%[60] - 2013年净运营亏损为2.104亿美元,递延净税资产为7550万美元[73] - 2013年总债务为4540万美元,较2013年末的3800万美元有所增加[69] 用户数据 - 全球户外市场年销售额达250亿美元,美国市场在2013年增长5%至114亿美元[10] - 2012年约有1.42亿美国人参与户外活动,创历史新高[10] - 公司在全球超过50个国家有显著市场存在,61%的销售来自美国以外地区[24] 未来展望 - 预计在专业零售市场的服装业务将带来2.5亿美元的机会[38] - 2014年总销售预期为2.35亿至2.4亿美元,同比增长16%至18%[74] - 2014年第一季度和第二季度销售预期分别为9500万至1亿美元和1.35亿至1.45亿美元,第二季度同比增长19%至28%[74] 新产品和新技术研发 - 2012财年POC的销售额为2250万美元,同比增长35%[48] - 2012财年PIEPS的销售额约为820万美元[53] 资本支出与费用 - 2014年资本支出预期为500万美元[74] - 2014年SG&A费用预计约为1200万美元,较2013年有所下降[74] 其他信息 - 2013年调整后的EBITDA为860万美元,债务与调整后EBITDA比率为5.3倍[69] - 2013年EBITDA利润率为39.5%至40.5%[74] - 2013年户外部门EBITDA利润率分别为19.2%、9.3%和12.0%[2] - 2014年第一季度和第二季度的销售贡献预计为55%和45%[74]
Clarus Corporation (CLAR) Reports Q1 Loss, Tops Revenue Estimates
ZACKS· 2025-05-09 08:00
公司业绩 - 公司一季度每股亏损0.02美元,低于市场预期的盈利0.01美元,去年同期为盈亏平衡 [1] - 季度业绩低于预期幅度达-300%,上一季度实际亏损0.08美元,低于预期的盈利0.07美元,低于预期幅度-214.29% [1] - 过去四个季度均未达到每股收益预期 [2] - 一季度营收6043万美元,超出市场预期6.35%,但低于去年同期的6931万美元 [2] - 过去四个季度中有两次营收超出预期 [2] 股价表现 - 年初至今股价下跌24.4%,同期标普500指数下跌4.3% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有),预计短期内表现与市场持平 [6] 未来展望 - 下一季度市场预期每股收益0.01美元,营收5505万美元 [7] - 当前财年市场预期每股收益0.26美元,营收2.5458亿美元 [7] - 盈利预测修正趋势目前呈现混合状态 [6] 行业情况 - 所属休闲娱乐产品行业在Zacks行业排名中处于后28%位置 [8] - Zacks排名前50%的行业表现是后50%的两倍以上 [8] 同业公司 - 同业公司Toro预计季度每股收益1.39美元,同比下降0.7% [9] - Toro预计季度营收13.4亿美元,同比下降0.3% [9]
Clarus(CLAR) - 2025 Q1 - Earnings Call Transcript
2025-05-09 06:02
财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为6040万美元,高于预期,但较上年同期的6930万美元下降13% [5][32] - 第一季度毛利润率为34.4%,上年同期为35.9%;调整后毛利润率为34.6%,上年同期为36.9% [35] - 第一季度销售、一般和行政费用为2660万美元,较上年同期的2820万美元下降6% [36] - 第一季度调整后EBITDA亏损80万美元,调整后EBITDA利润率为负1.3%,未达盈亏平衡指引 [37] - 截至2025年3月31日,现金及现金等价物为4130万美元,2024年12月31日为4540万美元;总债务为190万美元 [38][39] - 第一季度自由现金流使用330万美元,上年同期使用1830万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 户外业务 - 第一季度收入4430万美元,较上年下降5.7%(270万美元) [17] - 北美批发业务下降7.3%,其中滑雪品类下降38%;北美数字D2C业务下降7%;欧洲批发业务下降2.7%;欧洲数字D2C业务增长10.7%;国际分销商市场下降21.4% [17] - 调整后EBITDA为170万美元,较上年下降120万美元 [19] 冒险业务 - 第一季度收入1610万美元,未达预期,较上年下降28% [33] - 三个特定客户收入从2024年第一季度的650万美元降至2025年第一季度的110万美元,恢复板销售减少约100万美元 [30] - 调整后EBITDA为负20万美元 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 户外业务中,北美市场批发和数字D2C业务有不同程度下降,欧洲市场批发业务小降、数字D2C业务增长,国际分销商市场下降 [17] - 冒险业务在核心澳大利亚市场面临订单水平下降问题,但部分被特定专业客户的增长抵消 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行战略路线图,加强户外核心业务并投资扩大冒险业务规模 [5] - 户外业务通过产品简化和SKU合理化举措,优先发展盈利款式,受益于品牌权益 [6] - 冒险业务引入新领导,调整组织架构和市场策略,增加新品牌并整合业务 [10][28] - 行业面临美国贸易政策带来的关税和不确定性,公司采取提价、加速迁移生产地、与供应商协商等措施应对 [21][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球消费市场环境日益严峻,宏观经济不确定性和消费者信心可能受到影响 [5][12] - 美国贸易政策带来巨大不确定性,公司撤回全年财务指引,但对战略计划有信心,将积极应对 [13][40] - 过去两年的业务简化和重组工作使公司能更好应对冲击,有望在困境中增强竞争力 [16] 其他重要信息 - 公司宣布出售PEEP雪安全品牌,交易金额为780万欧元,该举措符合业务简化和产品类别合理化战略 [40] - 公司面临多项法律诉讼和调查,包括证券诉讼、CPSC和DOJ相关调查,目前均在配合处理 [44][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1:中国关税影响是否导致美国产品订单取消 - 公司目前未看到对客户交付的影响,秋冬订单也未受定价行动影响,但需持续观察价格影响;为保护市场份额,公司将承担350 - 400万美元的利润损失,若加速迁移出中国,损失可能降至300 - 200万美元 [49][53] 问题2:两个业务板块促销对毛利率的影响及后续趋势 - 户外业务第一季度停产商品占比从上年的5.8%升至7.5%,导致毛利率下降80 - 90个基点,后续有望改善;冒险业务毛利率受北美市场促销和品牌组合影响,预计后续将反弹 [57][61] 问题3:PEEPS业务出售后的年化贡献 - PEEPS业务第一季度收入180万美元,EBITDA接近盈亏平衡;第二季度收入通常较少;全年收入约500万美元;出售该业务将使毛利率和EBITDA利润率提升 [64][65] 问题4:国际户外秋冬服装业务规模及对下半年的影响 - 美国秋冬订单增长50%,欧洲增长30%,IGD业务也有增长;服装业务占比约25% [67][69] 问题5:户外停产库存销售对本季度销售额的提升情况 - 第一季度户外业务出售270万美元的停产商品,较上年增加约60万美元 [72][73] 问题6:Black Diamond门店策略及未来规划 - 公司门店数量将维持在8 - 10家左右;西雅图旗舰店与Ranir Mountaineering合作,杰克逊霍尔门店与杰克逊霍尔山地向导合作,均取得良好效果 [80][82] 问题7:冒险业务在美国的分销情况及关税对分销的影响 - 公司不再追求折扣渠道,转向专业分销渠道;自行车架业务门店从300家增至800家 [87] 问题8:Black Diamond提价情况及与竞争对手的比较 - 公司在4月向合作伙伴和消费者沟通,5月5日提价以抵消10%通用关税和25%钢铁铝关税,是户外行业中较早明确提价的公司 [89][90] 问题9:应对关税的供应商协商措施 - 公司一直在与供应商协商争取让步,2 - 3月就已开始行动,同时考虑改变生产地以降低成本 [98][99] 问题10:出售业务后的资本分配计划 - 因等待奥地利监管批准且需评估关税和业务影响,公司将暂时持有现金并投资国债,后续会更新信息 [104]