财务数据和关键指标变化 - 2023年Q2合并净销售额为7.335亿美元，较2022年Q2下降11.5% [6] - 2023年Q2营业利润为2510万美元，较去年同期的3480万美元下降27.9%，占净销售额的3.4% [7] - 2023年Q2净利润为1970万美元，较去年同期的2540万美元下降22.4% [7] - 2023年Q2摊薄后每股收益为0.75美元，较去年同期下降22.3%；调整后摊薄每股收益为0.80美元，较去年同期下降17.2% [12] - 过去12个月调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.244亿美元，较去年同期的1.405亿美元下降11% [12] - 2023年上半年经营活动产生的现金流为1.354亿美元，较去年同期增加1.438亿美元 [13] - 2023年上半年应收账款余额减少1640万美元，DSO从去年同期的66天增加到68天 [13] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为490万美元，主要用于设备采购和IT计划 [14] - 2023年前6个月融资活动使用现金950万美元，主要包括向股东支付420万美元股息和540万美元股票回购 [14] - 2023年Q2末现金及现金等价物为2.44亿美元 [14] - 2023年Q2销售、一般和行政费用（SG&A）占净销售额的比例从去年同期的12.3%增加144个基点至13.8%，金额减少120万美元 [11] - 2023年Q2毛利率提高90个基点至17.4%，毛利润下降6.7%至1.278亿美元 [29] - 2023年Q2有效税率为26.9%，低于去年同期的27% [34] - 2023年上半年库存余额减少4890万美元，应付账款余额增加4460万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 业务解决方案（Business Solutions） - 2023年Q2净销售额为2.61亿美元，较去年同期的3.284亿美元下降20.5% [8] - 2023年Q2毛利润为6140万美元，较去年同期下降6.3% [8] - 2023年Q2毛利率提高356个基点至创纪录的23.5% [8] 公共部门（Public Sector） - 2023年Q2净销售额创纪录达到1.854亿美元，较去年同期的1.512亿美元增长22.6% [31] - 2023年Q2毛利润为2350万美元，较2022年Q2增长12.8% [9] - 2023年Q2毛利率下降110个基点至12.7% [9] 企业解决方案（Enterprise Solutions） - 2023年Q2净销售额为2.872亿美元，较去年同期的3.49亿美元下降17.7% [32] - 2023年Q2毛利润为4300万美元，较去年同期下降15.1% [32] - 2023年Q2毛利率提高46个基点至15% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗保健行业收入环比增长5%，主要得益于客户对办公场所转型解决方案的投资 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资技术资源和工具，以帮助客户进行数字化转型，适应混合办公环境对远程协作能力和工具的需求，以及满足各市场对安全和云解决方案的关键需求 [17] - 公司致力于增加在现有客户IT支出中的份额，并积极争取新客户，帮助客户标准化、简化和优化端到端IT环境，实现业务成果 [37] - 公司有专门团队与合作伙伴合作，围绕自动化和人工智能推动基础设施、软件、服务和解决方案的发展，业务战略与客户技术部署、使用和消费的动态变化保持一致 [39] - 公司将继续评估并购机会以及股息和股票回购等资本配置方式 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去3个季度，IT产品和服务需求承压，公共部门Q2表现创纪录，但商业客户在短期IT投资计划上更加谨慎和有选择性 [5] - 预计未来G&A比率与Q2相似，对业务解决方案团队Q2毛利率提高350个基点的表现满意，并将尽力保持这一势头 [11][22] - 认为尽管Q2端点设备需求持续面临挑战，但新项目参与度有所增加，虽然项目时间不确定，但活动增加令人鼓舞 [18] - 预计Q3可能比Q2略好，希望Q4情况能进一步改善，端点设备需求有望在Q3和Q4获得更多动力，但目前仍处于底部徘徊；先进技术领域需求强劲，网络通信（Net/Com）领域需求良好 [42][53] - 认为公司能够在短期内跑赢美国IT市场并夺取市场份额，将专注于提高运营效率、控制成本和合理调整费用规模 [51] 其他重要信息 - 公司获得2023年微软美国Surface解决方案年度合作伙伴和微软美国现代办公Surface Hub经销商年度合作伙伴两项大奖 [33] - 2023年Q2公司进行成本结构削减计划，记录了170万美元与内部成本削减活动相关的重组及其他费用 [34] - 6月公司支付每股0.08美元的季度股息，回购5万股股票，总价200万美元，平均每股39.75美元；截至2023年6月，现有股票回购计划下剩余3230万美元额度；董事会宣布将于2023年9月1日向8月15日登记在册的股东支付每股0.08美元的季度股息 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待公司毛利率的可持续性？ - 公司对业务解决方案团队Q2毛利率提高350个基点的表现满意，将尽力保持这一势头；当端点设备业务恢复，其收入占比回到约50%时，毛利率可能会略有下降 [22][43] 问题2: 第三季度业务趋势如何？ - Q2开局不佳，4月表现较差，但随后情况逐渐改善，这一趋势延续到Q3；从预订情况看，三个业务板块均呈现积极趋势，工程师和企业解决方案架构师的业务漏斗同比增长约16%；Q3预计比Q2略好，希望Q4能进一步改善；端点设备需求目前仍在底部徘徊，先进技术和网络通信领域需求良好 [42][52][53] 问题3: 库存是否还有进一步优化空间？ - 可能还有一定优化空间；本季度部分订单完成使库存得以释放，积压订单自Q4以来变化不大；如果业务水平保持现状，可能还能进一步减少库存，但已接近供应链挑战前的历史水平 [55] 问题4: Q2实际业绩与内部预期相比，最大差异体现在哪些方面？ - 整体业务活动略低于预期，4月表现不佳；软件和服务净额结算对收入产生影响，但毛利润问题相对较小，因此尽管收入水平不理想，盈利情况尚可；公共部门业务增长良好且有望在Q3持续，企业和业务解决方案团队受经济环境和客户情况影响低于预期 [60][61] 问题5: 推动业务好转的因素有哪些？ - 公共部门在联邦和州及地方政府与教育机构（SLED）领域的大合同推动业务发展；企业客户和业务解决方案团队的项目和业务漏斗有望在Q3获得更多动力 [62] 问题6: 下半年运营费用（OpEx）的走势如何？ - Q3运营费用占收入的百分比可能与Q2相似；本季度进行成本削减产生了一定费用，年运行率约为550 - 600万美元；公司将继续在服务业务和技术销售组织方面进行投资，下一季度绝对支出可能会略有增加；如果Q4收入回升，运营费用率有望稳定 [64]