财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收12.05亿美元，高于指引上限；非GAAP每股收益0.41美元，接近指引高端；经营现金流1.82亿美元，环比和同比均有改善；资本设备投资9300万美元；偿还债务1.21亿美元 [52] - 2024财年第一季度营收指引约10 - 11亿美元，非GAAP每股收益约0.05 - 0.20美元；全年营收指引约45 - 47亿美元，非GAAP每股收益约1 - 1.50美元 [54] - 预计2023财年到2024财年增长至少40% [36] - 2024财年扩大毛利率范围至37% - 42% [107] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据通信收发器业务2023年销售额约占合并收入的20%，AI相关业务在2023财年占比不大，2024年将大幅提升 [79] - 宽带隙产品线约占收入的6%，其中大部分销售为碳化硅衬底，离子注入服务业务也基于碳化硅，且该业务增长快于公司整体 [109][114] - 未来12个月，收发器业务预计占总收入的90% [38] - 2024财年收入分布比例从过去的三分之一超大规模客户、三分之一前20大云客户、三分之一企业及其他，变为三分之二与AI相关（主要是200G及以上，包括800G），其余为小云玩家和企业 [153] 各个市场数据和关键指标变化 - 电信市场在2023年3月季度开始放缓，持续到第四季度，并将至少延续到2024财年第一季度，预计下半年情况会好于上半年，年底前有望看到复苏迹象 [20][46][101] - 工业市场多元化，宏观经济活动的任何显著增加，都将在激光利用率、服务业务和激光技术的进一步应用中体现，碳化硅衬底业务增长良好，预计2024年将持续增长 [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为800G及更广泛AI市场的领导者，2024年计划已有令人兴奋的增长，下半年可能有数亿美元的额外增长 [6] - 公司是最大的收发器制造商，激光技术（短波长和长波长）使其与其他竞争对手区分开来，是唯一有路线图支持远超800G的垂直整合公司 [7] - 公司对客户的交换机架构持中立态度，硬件方面不受影响 [9] - 公司将在2024财年用800G AI收发器取代传统数据中心和超大规模客户对传统产品需求的下降 [53] - 公司继续审查碳化硅业务的战略替代方案，预计2024 - 2025财年将投入40% - 50%的资本用于该业务以推动增长 [87][137] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前需求的暂时放缓是加强基础的机会，对未来保持乐观，因为许多大客户正在调整战略并加速投资依赖公司创新和大规模制造能力的新产品 [62] - 公司预计在2024财年不会看到宏观经济环境有意义的复苏迹象 [87] 其他重要信息 - 公司发布了股东信和更新的投资者演示文稿，可在公司网站投资者关系部分查看；本次电话会议讨论的财务信息为非GAAP指标，GAAP与非GAAP指标的调节包含在股东信中；电话会议将在公司网站提供一年的网络重播 [59][60] - 公司在第四季度的订单激增全部与AI有关，800G收发器的收入已包含在45 - 47亿美元的指引中，上半年将从第一季度到第二季度逐步增长，大部分收入将在下半年交付 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: AI/ML相关订单是否包含在2024财年指引中，以及产能挑战和纳入指引的里程碑 - 公司指引中已包含800G收发器的大量收入，但可能有多达2亿美元的额外增长，要将其纳入计划，需管理好产能爬坡的多个方面，90天后会有更新 [65][97] 问题: AI/ML中EMLs、DFB激光和VCSELs三个机会的成功可能性及订单来源 - 约三分之一为短距离、短波长，三分之二为长距离、长波长，内部设备可支持两者，未来五年这种比例可能保持不变 [94] 问题: 排除AI相关数据通信业务的理由，以及对每股收益的影响和800G及以上收发器的市场份额假设 - 公司指引已包含800G收发器的大量收入，可能有多达2亿美元的额外增长，但需管理好产能爬坡才能有信心纳入计划；目前难以评估市场份额，行业才刚刚开始 [97][98] 问题: 2023财年数据通信收发器的总销售额及AI/ML占比，以及如何划分 - 2023年数据通信收发器销售额约占合并收入的20%，AI相关业务在2023财年占比不大，主要指800G，2024年将大幅提升 [79] 问题: 销售指引和盈利指引之间的差异原因，以及2024财年的毛利率和运营费用率假设 - 2024财年扩大毛利率范围至37% - 42%，由于收入下降，运营费用占销售额的比例可能在22% - 23%，随着销量增加，利润率有望改善 [80][107] 问题: 碳化硅业务在6月季度占总收入的百分比，以及宽带隙业务中碳化硅的占比和增长情况 - 未提及6月季度碳化硅业务占比；宽带隙业务中约70%为碳化硅，该业务增长快于公司整体，预计2024 - 2025财年将投入40% - 50%的资本用于该业务以推动增长 [109][114][137] 问题: 是否有光学或激光在AI系统、服务器或卡中的非传统业务，以及AI收发器业务的利润率、运营费用需求 - 公司有针对一些AI客户的定制解决方案；通信市场整体利润率低于公司平均水平，但高数据速率和技术更复杂的产品利润率高于通信市场平均水平 [121][122] 问题: 超大规模客户或AI特定公司是否有定制设计的合作 - 公司认为在数据通信领域的标准化过程与过去20年类似 [140] 问题: 能否量化客户的库存消耗情况，以及库存动态的线性情况 - 未提及具体量化信息，库存动态与晶圆厂建设有关，呈阶段性，预计会有更多阶段的建设 [141][183] 问题: 在AI收发器各细分市场的份额情况，以及是否有机会增加份额 - 未提及具体份额情况，但公司目标是成为市场领导者，认为自身有能力增加份额 [6] 问题: 是否符合云服务提供商2024年新以太网交换机的要求 - 未提及是否符合要求 [148] 问题: 不同速度收发器（100G、400G、800G）的收入拆分、今年的混合比例以及利润率差异 - 未提及具体拆分和混合比例；高数据速率产品利润率高于平均水平 [13][152] 问题: 27亿美元积压订单在三个部门的拆分，以及各部门的毛利率 - 材料部门积压订单约6.5亿美元，网络部门约12亿美元，其余在激光部门；未提供各部门毛利率，但表示与运营利润率大致平行，生长材料、激光二极管和工业产品毛利率最高，激光系统略高于公司平均水平，通信业务利润率低于公司平均水平 [155][156][179] 问题: 债务减少目标 - 公司未提及具体目标，但表示偿还债务是非常高的优先级，会积极管理资本支出 [158] 问题: 电信业务需求趋势、库存问题，以及9月季度指引下降的主要驱动因素 - 电信业务下半年有望好于上半年，年底前有望看到复苏迹象；9月季度指引下降主要是由于通信业务第四季度强劲发货后第一季度下降，占变化的一半或三分之二以上，其余分散在其他市场或细分市场 [101][184][192] 问题: 200G激光器的发货时间 - 目前优先供应内部客户，与一些竞争对手的设计订单将在下半年产生有意义的影响 [166] 问题: 公司技术组合在800G、1.6T市场的市场优势提升方式 - 未提及具体方式 [172] 问题: 业务转变对利润率的影响 - 未提及具体影响 [178] 问题: 服务利用率和OLED资本设备订单的情况 - 预计服务利用率在2024财年上半年回升，新智能手机发布将推动服务收入；OLED资本设备订单的发货在2024财年 [182]