财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3510万美元，环比增长9%，同比下降24% [20] - 第一季度IP业务营收280万美元，环比下降51%，同比下降73% [20] - 第一季度产品业务营收3230万美元，环比增长22%，同比下降10% [1] - 第一季度毛利率为59.8%，处于指引区间高端，环比提升160个基点 [2] - 第一季度IP毛利率为94.8%，产品毛利率为56.8%，环比分别提升703和551个基点 [2] - 第一季度总运营费用2740万美元，处于指引区间内，环比增长1%，同比增长21% [3] - 第一季度运营亏损640万美元，去年同期运营收入530万美元 [3] - 第一季度运营利润率为负18.3%，去年同期为11.5% [4] - 第一季度净亏损470万美元，去年同期净收入500万美元 [4] - 第一季度运营现金流为2460万美元，同比增加3680万美元 [4] - 第一季度资本支出为530万美元，自由现金流为正1930万美元，同比增加3680万美元 [21] - 第一季度末现金及等价物为2.376亿美元，较上季度增加1980万美元 [21] - 第一季度应收账款余额环比下降43.5%至2800万美元，销售未收款天数从第四季度的140天降至73天 [22] - 第一季度末库存为4080万美元，环比下降520万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 AEC业务 - 公司是AEC市场先驱，最大客户将AEC用于通用计算和AI应用，公司为其设计定制AEC解决方案 [9][11] - 第二大客户的通用计算和AI项目生产爬坡符合预期，有望在本财年和2025财年持续增长 [11] - 公司在AEC市场采用系统级方法，与更多超大规模客户取得进展，二级数据中心运营商和服务提供商也开始采用其AEC解决方案 [12][13] 光学解决方案业务 - 公司是光学市场颠覆者，利用核心SerDes技术和客户特定方法提供高性能、低功耗和低成本的光学解决方案 [14] - 第一季度开始为美国超大规模客户量产400G光学DSP，预计生产爬坡将持续到2024财年和2025财年 [15] - 公司在100G每通道部署市场看到设计合作增加，其Screaming Eagle 1.6T PHY获得领先网络OEM和ODM的设计承诺 [16] Line Card PHY业务 - 公司是Line Card PHY市场领导者，其解决方案支持高达1.6T的端口速度 [37] SerDes IP许可和SerDes小芯片业务 - SerDes IP许可业务收入季度间有波动，但客户吸引力和潜在订单持续强劲，在多个领域取得胜利 [18] - SerDes小芯片业务开始在2024财年实现有意义的收入，特斯拉是其领先客户之一 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心以太网市场对高速连接解决方案的需求加速增长，特别是随着生成式AI应用的出现，对更高带宽和更高密度网络的需求增加 [5][7] - AEC市场预计随着端口速度的增加，市场渗透率将提高 [9] - 光学市场在过去几个季度出现转机，公司预计在即将到来的光学贸易展上展示新的光学解决方案 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于研发，以提供创新解决方案，保持在高速连接解决方案市场的领先地位 [3] - 公司计划通过扩大客户群体和产品组合，实现收入多元化 [19][24] - 公司在光学市场面临Marvell等竞争对手，但凭借其技术优势和客户特定方法，有望成为市场领导者 [63] - 公司在AEC市场的竞争优势在于其系统级方法和快速响应客户需求的能力，能够提供定制化解决方案 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024财年第一季度的业绩感到满意，对全年及以后的需求驱动因素感到鼓舞 [19] - 公司预计2024财年将实现连续增长，增长将由多个客户推动，从而实现更多元化的收入基础 [19] - 公司对中国市场的复苏持乐观态度，随着该市场支出的恢复，公司有望受益 [36] - 公司对光学解决方案业务的前景感到乐观，预计将在即将到来的光学贸易展上展示新的解决方案 [37] 其他重要信息 - 公司长期毛利率目标为63% - 65%，IP业务占总收入的10% - 15% [69] - 公司预计2024财年第二季度营收在4200万 - 4400万美元之间，毛利率在58% - 60%之间，运营费用在2700万 - 2900万美元之间 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度营收驱动因素及对下半年最兴奋的业务 - 公司各产品线表现强劲，难以排序，AEC业务今年不会增长，因最大客户预测减少，但其他AEC业务和产品线增长迅速 [41][47] 问题: 最大客户的AI项目是内部开发的吗，何时开始，以及该客户在7月季度的营收占比 - 最大客户是公司三个10%客户中最大的，占比41%，新AI项目优先级高，公司积极执行设计和认证，早期爬坡可能在本财年，但整体在2025财年 [53][54][55] 问题: 产品组毛利率提升的驱动因素 - 50G - 100G通道需求增加，对所有产品线都有好处，光学和小芯片业务在本季度有重要贡献，Line Card业务一直表现强劲 [56] 问题: 公司是否预计2024财年营收超过2023财年，以及对下半年业务的谨慎态度 - 公司对下半年业务仍持谨慎态度，因为超大规模数据中心向AI支出的转变带来了新机会，但新客户和项目的爬坡影响难以确定 [60][61] 问题: 扩大光学业务规模的关键因素和限制 - 光学市场有强大的竞争对手，但公司作为颠覆者，提供高性能、低功耗和低成本的解决方案，预计在产能爬坡方面没有问题 [63][64] 问题: 离散光学DSP业务在未来12 - 18个月的贡献 - 公司预计光学业务在近期和长期内将处于产品组合的高端，与过去跟踪的独立光学公司类似 [102] 问题: 最大客户的预测是否稳定，以及AI机会是否提前 - 公司仍在努力执行最大客户的积压订单和预测，该客户将AEC用于AI部署，公司在通用计算和AI方面都有良好的定位 [71][72][73] 问题: 光学产品的竞争优势 - 公司在光学产品方面具有绝对的竞争性能、功耗和N - 1工艺优势，受到客户欢迎 [80] 问题: 公司是否会进入InfiniBand市场 - 市场预测InfiniBand和以太网将长期共存，以太网端口数量预计在未来几年将超过InfiniBand，公司在AI集群中看好以太网，在光学领域与提供以太网和InfiniBand解决方案的公司合作，开发AEC标准电缆没有太大障碍 [88][89][109] 问题: Tier 2客户的定义和应用场景 - Tier 2客户指非超大规模客户，包括数据中心运营商和服务提供商，公司在这些客户中取得了成功，例如与英特尔在Habana Gaudi2集群上的合作 [105][106] 问题: 800G市场的设计胜利和营收贡献时间 - 从前端网络来看，较慢的端口速度仍将流行一段时间，800G在后端网络的AI集群中预计在2025财年有机会 [112] 问题: 对2024财年下半年谨慎态度的原因，以及第二大客户AEC项目的爬坡时间 - 谨慎态度是因为新客户和项目的爬坡影响难以确定，但公司季度间增长率出色，预计今年结束时将更加多元化；第二大客户的AEC项目爬坡将在2025财年更大 [113][114][116] 问题: 公司如何应对下一代AI架构的变化 - 公司参与了UCIe标准的制定，将为芯片间连接和芯片外管理带来更快的连接和更好的功耗效率 [121] 问题: 本季度是否有USB V2许可方的版税收入 - 文档未提及相关回答内容 问题: SerDes小芯片的市场前景，以及公司在特斯拉项目中的具体工作 - 公司认为SerDes小芯片是一个大机会，特别是在PCIe Gen 6和服务器市场；在特斯拉项目中，公司为其D1 ASIC提供SerDes IP和小芯片，用于片外连接 [127][128][129] 问题: 目前AI电缆的占比，以及除Habana外是否有其他AI机会 - 公司认为以太网相关的AI应用都是大机会，目前难以预测AI电缆的具体占比，但预计未来AI将成为主要需求 [133] 问题: 光学DSP业务的增长预期是否会提前 - 公司认为目前的活动正在导致生产承诺和爬坡开始，但仍预计2025财年才能实现10%的营收目标 [134] 问题: 光学DSP业务的市场份额，以及是否有更多设计和客户爬坡 - 对于第一个超大规模客户，公司是其光学DSP的合作伙伴之一，份额预计将很可观，其他方面的活动也很多，未来会提供更多信息 [137] 问题: 800G DSP业务何时能有更明确的胜利信息 - 公司将在有重大进展时提供更新，目前有很多机会正在进行中 [138]