财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入超过10亿美元,超过了高端指引,主要由Crocs品牌的两位数增长带动,部分被HEYDUDE品牌的高个位数下降所抵消 [11] - 调整后每股摊薄收益增长9%至3.25美元 [11] - 企业层面库存同比下降24% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 Crocs品牌 - 收入同比增长11%,亚洲收入增长29%,北美收入增长8%,全球直营可比销售增长15% [12] - 凉鞋收入增长6%,其中经典和布鲁克林系列是主要品类 [16] - Jibbitz配件收入增长15% [47] HEYDUDE品牌 - 收入247百万美元,同比下降9% [53] - 批发收入下降20%,直营收入增长15% [53] - 平均售价增长3% [53] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - Crocs品牌收入增长8%,直营可比销售增长10.2% [48] - 批发收入下降1%,线上销售下降抵消了线下批发的双位数增长 [48] 亚洲市场 - Crocs品牌收入增长29%,中国增长超过90% [49][50] EMEA市场 - Crocs品牌收入增长3%,英国和法国实现双位数增长,德国受经济环境影响有所下滑 [50] - 公司终止了一家重要非洲分销商的合作,对第三季度收入产生800万美元的负面影响 [50] 公司战略和发展方向及行业竞争 Crocs品牌 - 持续推动产品创新,包括多样化经典洞洞鞋系列、增长凉鞋业务、发展个性化定制 [15][16] - 加强营销合作,如芭比、闪电麦昆和Shrek等IP合作获得成功 [18][19] - 在中国市场持续投资,品牌知名度和热度不断提升 [21][22] - 推出零售回收计划,支持可持续发展 [22] HEYDUDE品牌 - 在美国市场进行账户整合和渠道管理,关闭了600多个非战略账户 [30][39][40] - 调整数字定价策略,停止与灰色市场竞争,短期牺牲销售以保护品牌长期健康 [35] - 计划开设5家品牌专营店,并在未来2-3年内拓展国际市场 [37][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境充满不确定性,通胀持续、利率上升、地缘政治局势升温,但消费者相对抗压 [13][14] - 公司将专注于维护品牌健康,投资市场份额增长,支持可持续的收入和利润增长 [70] - 对Crocs品牌的长期发展前景充满信心,HEYDUDE品牌也有望在未来实现超过10亿美元的收入 [74][129] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Jonathan Komp提问 询问HEYDUDE品牌第四季度和2024年的发展前景,包括渠道表现、订单情况等 [73][74][75][76] Andrew Rees和Anne Mehlman回答 - 第四季度HEYDUDE批发收入预计下降20%-25%,直营表现略好于批发 [116][117] - 2024年上半年批发收入预计仍将下降,但长期看好品牌发展前景 [116][117] - 公司将专注于提升产品差异化和细分市场管理,同时拓展直营和国际市场 [37][39][40] 问题2 Sam Poser提问 询问公司是否过于关注供给而忽视了需求管理 [106][107] Andrew Rees回答 - 公司现已更多关注需求管理,通过主动取消订单和清理渠道库存来匹配需求 [106][107][108] - 但在收购初期,快速拓展分销网络也是必要的,未来将更注重细分市场管理 [109] 问题3 Laura Champine提问 询问第四季度HEYDUDE大幅下调指引的原因,以及对2024年增长的信心 [121][122][123][124][125][126] Andrew Rees和Anne Mehlman回答 - 原因包括:1)批发客户谨慎下单 2)公司主动取消订单清理库存 3)停止与灰色市场竞争 [121][122] - 但消费者需求仍在增长,2024年上半年批发收入可能仍将下降,但长期看好品牌发展 [124][125][126]