财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度销售额为1.45亿美元，与去年同期基本持平；有机销售额下降4.4%，主要因分销和工业客户库存减少 [2][4] - 调整后毛利率为35%，较2022年同期下降120个基点，主要受产品组合向运输产品转移影响 [2] - 调整后摊薄每股收益为0.59美元，较2022年第二季度下降0.03美元 [2] - 年初至今，经营现金流为3500万美元，自由现金流为2600万美元；可控营运资金为18.4%，高于去年第二季度的17.7% [21] - 2023年6月底现金余额为1.51亿美元，高于3月的1.44亿美元；长期债务余额为7700万美元，低于2023年第一季度的8000万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运输业务销售额在第二季度增长10%，预计2023年汽车需求将接近中个位数增长；非运输业务销售额下降约10%，预计下半年非运输业务销售疲软趋势将持续 [15][19] - 工业市场中，工业印刷应用的微执行器需求疲软，HVAC温度传感和工业及租户EMC应用的RF滤波器销售成功，新增五个新客户 [13] - 航空航天和国防市场获得多个订单，包括国防声纳应用和RF滤波器订单，以及陀螺仪和温度传感应用订单 [14] - 医疗市场有良好发展势头，本季度在传统医疗超声、温度传感和传感控制方面多次获胜 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2023年运输市场将实现个位数增长，北美轻型车辆运输市场SAAR预计在1500万辆左右，欧洲产量预计在1600 - 1700万辆之间，中国销量预计在2600万辆左右且同比略有下降，商用车市场保持稳定 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续在整个组织中实施CTS操作系统，寻求部署资本和进行适当并购，以增强多元化、电气化和渠道增长的前景 [5] - 公司专注于通过先进材料能力实现盈利性增长和多元化，通过创新新产品在移动市场实现电气化增长 [9] - 公司跟踪中国市场份额动态，应对本地和移植OEM之间的竞争 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在本季度取得了坚实成果，但非运输市场面临挑战，主要因客户库存水平较高；预计下半年非运输业务销售疲软趋势将持续 [11][4] - 公司对航空航天和国防终端市场的长期前景充满信心，认为医疗市场有良好发展势头，预计国防和医疗市场将实现良好增长 [7][14] - 公司对未来增长感到兴奋，认为向电气化转型带来了机遇，如eBrake产品的首个奖项是一个重要的战略成就 [16] 其他重要信息 - 丹麦业务已基本完成，墨西哥业务过渡将于明年完成，公司将继续关注成本降低，但在完成墨西哥工厂整合时会有一些临时成本增加 [12] - 公司在本季度回购了19.8万股CTS股票，花费约880万美元，通过回购和股息向股东返还了约1000万美元；年初至今，已通过回购和股息向股东返还了2010万美元 [48] - 公司预计全年税率在20% - 23%之间（不包括离散项目） [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否提供下半年季度收入和盈利的节奏信息 - 第三季度工业终端市场可能会进一步疲软，第四季度可能会有所改善；分销渠道的库存积压需要两个季度才能完全调整；毛利率将跟随收入趋势，第三和第四季度不会有太大差异 [27][28] 问题: 面对周期性疲软，公司采取了哪些成本措施，下半年毛利率能否保持稳定 - 公司在SG&A和R&D费用方面，继续投资R&D，SG&A方面业务在合理控制成本；毛利率将跟随收入趋势，不会有太大变化 [52] 问题: 收入指引变化的原因是什么 - 工业市场库存积压未出现积极拐点，市场持续疲软，预计这种疲软将持续到第三和第四季度，第四季度可能会有小的改善 [55] 问题: 收购管道和市场估值趋势是否有变化 - 公司有健康的资产负债表和现金生成能力，正在寻找资本部署机会，市场估值没有显著变化，公司会继续关注收购管道 [29] 问题: 工业市场的哪些子行业表现更疲软 - 中国市场的影响较为突出，整体表现比预期更疲软 [63] 问题: 运输业务在第二季度和全年收入中的占比情况 - 运输业务在第二季度收入中占比略超过55%；预计全年运输业务将更稳定，工业和分销业务的疲软将持续到年底 [65][66] 问题: 非运输市场新产品从获奖到产生收入的时间周期 - 开发周期通常在12个月到两年之间，医疗市场发展缓慢，但一旦取得进展，收入将长期稳定；新客户初始订单量较小，随后会逐步增加 [69][70] 问题: 哪些市场受通胀影响最大，公司在哪些市场进行了价格调整 - 公司在所有市场都面临通胀问题，正在与所有市场的客户就定价进行沟通 [71] 问题: 渠道库存是否影响定价，定价环境和转嫁成本能力是否有变化 - 库存和定价没有直接关联，公司正在处理库存减少问题，同时在有压力的地方进行定价讨论；毛利率下降主要是由于产品组合，而非定价环境 [77][78] 问题: 公司对管理工厂负荷和使渠道恢复健康的信心如何 - 尽管客户存在库存问题，但公司正在研发新产品，对业务基本面有信心 [81] 问题: eBrake产品的时间和规模预期 - eBrake产品预计2027年开始首次发货并产生收入，早期几年的收入规模可能在500 - 1000万美元之间 [83] 问题: 库存调整结束后，市场复苏的形态如何 - 公司不确定是否会出现V型复苏，希望非运输市场能回到过去健康的高个位数或两位数增长，但未来两个季度内不太可能实现 [87] 问题: eBrake产品的市场定位和策略 - 公司团队为该产品的市场推广做了多年努力；客户对这类突破性技术信息披露较为敏感，但公司认为该产品将像加速器模块一样深入市场 [90] 问题: 电动汽车战略是否有毛利率机会 - 汽车市场竞争激烈，长期来看难以高于市场水平，公司希望毛利率与历史表现保持一致 [98] 问题: 第四季度收入是否会季节性弱于第三季度 - 公司第四季度通常没有显著的季节性因素，虽然年底假期会有一定影响，但整体不明显 [100]