财务数据和关键指标变化 - 2022财年营收和运营收益连续第12年增长，营收增长47%，收益增长119%；若不考虑收购Commodore的影响，营收增长约15%，利润增长超100% [7] - 2022财年第四季度净收入为5.055亿美元，同比增长64.9%，环比增长17.1%；工厂建造住房市场净收入增长69.5%至4.883亿美元；金融服务部门净收入降至1720万美元，降幅7.2% [17][18][20] - 第四财季综合毛利率为25.6%，高于去年同期的23.1%；金融服务部门毛利率降至58.5%；销售、一般和行政费用为5970万美元，占净收入的11.8% [20][22] - 本季度净其他费用为120万美元，去年同期为收入300万美元；税前利润增长131%至6860万美元；有效利息税率为22.1%；归属于Cavco股东的净收入增长112.6%至5360万美元，摊薄后每股净收入为5.86美元 [23][24] - 截至2022年4月2日，现金余额为2.442亿美元，较去年的3.223亿美元下降24.2%；股东权益约为8.305亿美元，较2021年4月3日增加1.469亿美元 [25][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工厂建造住房业务：第四季度净收入增长69.5%，平均每套房屋销售收入增长31%，主要因产品定价上涨和产品组合向多户型房屋转移；工厂利用率超80%，高于疫情前水平 [18][19] - 金融服务业务：净收入下降7.2%，主要因消费者贷款组合利息收入降低、有价证券未实现收益减少和房屋贷款销售收入降低；毛利率降至58.5% [20][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司积压订单环比持平，同比显著增加，订单量保持强劲，高于疫情前健康水平；积压订单在本季度末为32 - 34周 [10] - 客户报价未下降，零售流量和存款保持健康 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新工厂将在亚利桑那州格伦代尔和北卡罗来纳州哈姆雷特投入运营；收购Commodore使产能增加约25%，并在工厂系统进行了吞吐量投资 [12] - 公司完成1亿美元股票回购授权，董事会本周重新授权，以合理管理资产负债表 [12] - 行业产能增加有限，主要受人员配备和供应能力限制，未出现大规模扩张 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临利率上升和经济压力等不确定性，但住房供应不足的基本面未改变，预计部分买家将转向低价住房，公司对制造住房解决住房短缺的作用充满信心 [13][14][16] - 公司有信心监测和适应市场动态变化 [16] 其他重要信息 - 公司Martinsville工厂参与多实体合作项目，为每小时收入17 - 20美元的家庭提供可购买的住房，公司因此获得行业协会社区影响奖 [49][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否有机会在2023财年上半年继续提高单位产量 - 公司在生产力方面有动力，认为有提升空间，但无法具体量化，主要源于劳动力管理改善和产品简化 [29] 问题2: 供应链是否有新的瓶颈，情况是否会改善 - 供应链问题未改善，但感觉更“正常”，目前主要受物流和运输影响，预计将持续一段时间 [30] 问题3: 未来利润率的变化节奏，Commodore的影响是否会持续两个季度后消失 - 预计未来几个季度Commodore将继续产生200个基点的影响，之后随着价格保护积压订单转化为销售，影响将逐渐减轻 [32] 问题4: 是否有零售合作伙伴或客户取消订单的情况 - 近期价格和利率上升导致部分现有订单客户失去购房资格，但如果零售商的销售单元交易失败，很可能有其他买家接手；目前未看到需求下降迹象，但市场有波动 [33][34] 问题5: 需求在各渠道和地区是否一致 - 社区运营商的需求强劲，可能成为一段时间内的优势；各地区动态相似，东南部可能波动稍大 [38][39] 问题6: 积压订单的产品组合是否有变化 - 产品组合逐渐向多户型房屋转移，但近期积压订单无显著变化；产品简化使订单受公司产品供应影响较大 [40][41] 问题7: 产品简化的进展和未来空间 - 公司已取得很大进展，但因积压订单需要时间处理，仍有提升空间；产能提升不仅依赖产品简化，还包括人员配备和团队技能提升 [43] 问题8: 行业产能增加的前景 - 行业有一些产能增加，但规模不大，主要受人员配备和供应能力限制，未出现大规模扩张 [45] 问题9: 是否看到消费者违约率上升，移动房屋抵押贷款利率与现场建造房屋抵押贷款利率的比较 - 未看到违约率上升，贷款行业信贷管理严格；移动房屋仅房屋抵押贷款利率近期从5% - 5.5%升至6% - 7%多 [46][47]