财务数据和关键指标变化 - 一季度净债务增加，主要因支付约12亿加元去年应计税款，以及支付约4.6亿加元完成托莱多交易和与日出项目相关的首笔可变付款 [77] - 预计四季度净债务降至40亿加元以下，前提是大宗商品价格维持当前水平 [54] - 董事会批准将基础股息提高33%，至每股每年0.56加元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 上游业务 - 下调大西洋地区年度产量指引，减少1万桶/日，全年上游产量指引为79 - 81万桶油当量/日 [49] - 劳埃德minster热采项目产量稳定超过10万桶/日，日出项目预计年底启动新井垫，将受益于自2017年以来的首个新井垫 [74] - 常规业务产量稳定，现金流强劲，在艾伯塔省某些地区新钻的油井测试产量创纪录 [51] 下游业务 - 调整年度吞吐量指引，中点下调4万桶/日，全年下游吞吐量指引为58 - 61万桶/日 [72] - 加拿大制造业务表现良好，劳埃德炼油厂利用率达99%，该业务板块贡献超2.6亿加元运营利润 [53] - 美国炼油厂方面，托莱多炼油厂较小的东侧（3万桶/日）已重启，西侧预计5月上线；苏必利尔炼油厂目前日处理量2.4 - 3万桶，预计二季度提升至4.9万桶/日的铭牌产能 [45][69] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计三季度标准化利润率和裂解捕获率将更明显，预计全年精炼产品市场强劲，美国炼油网络将受益 [76] - 一季度艾伯塔省天然气价格下降，但公司常规业务产量和现金流仍表现良好 [51] - 重质油价差收窄，实现价格在过去几个月显著改善 [127] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略为优化成本结构、加强资产负债表、确保上游产品市场准入，已取得成效 [79] - 致力于打造重质油价值链，通过收购和重启炼油厂完善资产组合，降低重质油区位风险 [86][87] - 计划适度增加上游产量，同时协调下游业务发展 [107] - 持续推进碳捕获和脱碳项目，需要政府更多支持以保持与其他产油区的竞争力 [32][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 一季度经营具有挑战性，美国下游重启成本影响利润率，非运营炼油厂表现低于预期，但随着苏必利尔和托莱多炼油厂重启，预计二季度整体吞吐量和利用率将改善 [47][48][52] - 对公司长期成功充满信心，相信下半年将体现运营和一体化战略的优势 [73][94] 其他重要信息 - 伍德河炼油厂一季度计划内检修推迟至二季度，预计5月中旬完成，之后合资资产将在二季度剩余时间和三季度持续运营 [2] - 西白玫瑰项目有两项重要工作，重力基础结构的浇筑预计60天完成，约40天后该部分将完工；得克萨斯州的顶部设施已组装完成，但距离安全生产还有很长路要走 [4][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何计划管理炼油资产的可再生燃料义务（RVO）要求并降低成本？ - 未明确提及具体计划，需向运营商咨询 [1] 问题: 苏必利尔炼油厂满负荷时的吞吐量如何，何时能达到满负荷？ - 目前日处理量2.4 - 2.5万桶，正在提升至3万桶/日，即将调试催化裂化装置（FCC），达到铭牌产能4.9万桶/日，预计二季度实现 [14][15] 问题: 4.9万桶/日的产能与火灾前的设施相比如何？ - 产能大致相似，但之前是分批运营，现在控制系统和设备改进后可连续运行，利用率将提高 [18] 问题: 新设施劳动力增加的原因是什么？ - 包含部分合同工，且计划扩大该地区的沥青业务，连续运营将生产更多产品，因此需要更多劳动力 [19] 问题: 为何对Terra Nova采取保守态度并从公司指引中移除，恢复生产的时间表是否改变？ - 未明确提及移除原因和恢复生产的时间表变化，需向运营商咨询 [23] 问题: 跨山管道项目成本升至309亿加元，对收费和经济效益有何影响，扩建完成后将运输多少桶油？ - 所有托运人都有长期运输协议，有一定成本分担机制，但具体公式未公开；即使在当前价格下，该管道仍是公司良好的出口资产，长期来看将有助于改善该省的情况 [29] 问题: 联邦预算对美国《降低通胀法案》的回应变化是否足以推动公司的碳捕获和其他脱碳项目？ - 公司感谢政府在预算中提及投资税收抵免（ITC），但认为行业实现净零排放需要政府更多支持，预计仅油砂项目就需750亿加元成本 [31][32][33] 问题: 与阿尔伯塔省关于扩大APIB赠款以包括碳捕获、利用和封存（CCUS）的讨论进展如何，是否足够？ - 与阿尔伯塔省政府的讨论富有成效，双方都理解公司的目标，但具体细节需进一步讨论后确定 [35][36] 问题: 公司计划如何改变或改进炼油资产的维护，与之前的运营商相比有何不同？ - 公司将运营五座炼油厂和两座非运营炼油厂，预计苏必利尔和托莱多炼油厂投产后，将优化商业运营，并引入外部人员和继承自赫斯基收购的人员，采用相同的维护和可靠性流程 [82][83] 问题: 未来12 - 18个月，随着跨山扩建管道上线，如何平衡上游产量和下游炼油能力？ - 公司认为目前下游资产组合良好，能够处理重质油分子，未来将保持机会主义态度；重启苏必利尔和托莱多炼油厂后，将形成强大的重质油价值链 [85][86][87] 问题: 过去几个季度美国炼油业务有哪些具体经验教训，对未来有何信心？ - 利马炼油厂2022年表现良好，安全绩效达到世界级水平；托莱多炼油厂3月接管运营权，已完成火灾受损区域修复，东侧（3万桶/日）已重启，预计Q3将实现转型 [89][90][91] 问题: 日出项目增量产能的工作范围、资本效率如何，福斯特溪和克里斯蒂娜湖的最佳实践是否应用于日出项目？ - 今年日出项目产量持平，自2017年以来未钻新井；正在应用福斯特溪和克里斯蒂娜湖的地下策略，如钻更长的锁定井和更有效地部署蒸汽，预计运营成本将下降，未来18个月达到铭牌产能，之后进行瓶颈消除 [95][118][119] 问题: 劳埃德minster upgrader的中长期计划是什么，是否有降低凝析油成本的潜力？ - 公司正在推进炼油厂瓶颈消除机会，将扩大炼油厂产能，还在考虑第二个瓶颈消除项目，预计未来几年吞吐量增加近60%；所有项目在WTI价格45美元/桶的环境下将实现资本成本回报 [123][124][125] 问题: 一季度库存增加，艾伯塔省天然气价格下降，凝析油采购成本高，二季度这些不利因素是否会转变为有利因素？ - 目前价差已收窄，实现价格显著改善，公司正在利用资产将凝析油运往墨西哥湾沿岸和艾伯塔省，以满足重质油资产的凝析油需求 [126][127][128] 问题: 一季度净债务为66亿加元，如何有信心在四季度降至40亿加元以下，有哪些假设？ - 主要依靠有机现金流驱动，如年底新井垫投产和苏必利尔、托莱多炼油厂产能提升，不依赖大量营运资金释放；当前股价低于股票回购目标水平，如有机会将进行回购 [129][130][132] 问题: 日出项目收购中向BP的可变付款如何运作，未来预期支付多少？ - 每季度根据WCS价格高于52美元的部分，乘以280万桶进行支付，协议有5亿加元的累计上限和两年期限 [136][153] 问题: 二季度炼油厂利用率预计如何，伍德河炼油厂四季度的检修是从一季度推迟还是新增的？ - 加拿大业务运营良好，美国业务利用率预计二季度持续改善，三季度达到满负荷；未提及伍德河炼油厂检修的具体情况 [137] 问题: 达到40亿加元净债务水平后，如何考虑资本回报动态，如何应对股价波动？ - 公司管理层和董事会更倾向于股票回购而非可变股息 [152]