财务数据和关键指标变化 - 2022年全年，公司合并净收入为6.44亿美元，每股收益为4.60美元，EBITDA为12亿美元；第四季度，合并净收入为1.72亿美元，每股收益为1.11美元，EBITDA为3.13亿美元 [29][51] - 第四季度，石油业务调整后EBITDA为2.82亿美元，实现利润率为每桶21.01美元，捕获率为56%；RINs费用为1.16亿美元，每桶5.70美元，使捕获率下降约15% [36] - 截至12月31日，资产负债表上估计应计RFS义务为6.92亿美元，代表3.97亿RINs按平均价格1.74美元计价 [37] - 第四季度末，公司合并现金余额为5.1亿美元，总流动性约为6.75亿美元 [39] - 2022年全年，公司总资本支出为2.03亿美元；预计2023年总资本支出约为2 - 2.25亿美元，周转支出约为0.5 - 0.6亿美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 石油业务 - 2022年第四季度，总吞吐量约为22.1万桶/日，原油利用率约为铭牌产能的97%，轻质产品收率为103 [32] - 预计2023年第一季度，总吞吐量约为18 - 19.5万桶/日，直接运营费用在0.95 - 1.05亿美元之间，总资本支出在0.4 - 0.5亿美元之间，周转支出在0.35 - 0.45亿美元之间 [40] 化肥业务 - 2022年第四季度，两家工厂运营良好，化肥价格上涨，公司出售了第四季度和超过一半的第一季度产品 [34] - 预计2023年第一季度，氨利用率在95% - 100%之间，直接运营费用约为0.55 - 0.65亿美元，总资本支出在0.05 - 0.1亿美元之间 [59] 可再生能源业务 - 2022年第四季度，Wynnewood可再生柴油装置首次更换催化剂，处理约1300万加仑植物油原料 [33] - 预计2023年第一季度，总吞吐量约为2000 - 2500万加仑，直接运营费用在200 - 400万美元之间，总资本支出在0.2 - 0.3亿美元之间 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，Group 3 2 - 1 - 1基准裂解价差平均为每桶37.42美元，馏分油裂解价差显著高于汽油裂解价差 [32] - 2023年第一季度至今，Group 2 - 1 - 1裂解价差平均为每桶34.50美元，Brent - TI价差为6.06美元，Midland价差为每桶高于WTI 1.63美元，WCS价差为每桶低于TI 22.92美元 [44] - 截至昨日，Group 3 - 2 - 1 - 1裂解价差为每桶30.91美元，Brent - TI为每桶6.89美元，WCS为每桶低于WTI 18.75美元，RINs约为每桶8.26美元，HOBO价差为每加仑 - 1.92美元 [60] - 2023年第一季度至今，化肥价格较2022年第四季度有所下降，氨价格超过每吨800美元，UAN价格超过每吨400美元；截至昨日，春季装运氨价格约为每吨750美元，UAN价格约为每吨300美元 [44][60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在评估化肥业务分拆的可能性，目的是为该业务获得更高估值，提升两只股票价值 [1] - 未来大部分新资本将投向可再生能源领域，公司在该领域有竞争优势，如位于农业带，拥有与化肥业务的协同效应等 [8][9] - 公司对可再生柴油业务有长期计划，若能扩大业务规模，可能将其分拆 [21] - 公司对合作持开放态度，但因地处内陆无水运优势，在寻找合作伙伴方面有局限性 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对炼油、可再生能源和化肥业务2023年前景持谨慎乐观态度，将继续安全、可靠、环保运营工厂，寻找高回报投资机会 [45] - 美国炼油产品需求较疫情前下降，但Group 3市场汽油需求基本持平，柴油需求高于2019年；商业原油库存恢复至5年平均范围，但含战略储备释放则低于5年范围下限；原油产量缓慢增加，DUC库存显著下降，原油出口持续上升 [41][42] - 化肥市场价格近期有所回落，但因谷物价格和农民经济状况良好，预计春季需求强劲 [34] 其他重要信息 - 2022年，公司环境健康和安全指标持续改善，总可记录事故率同比下降63%，环境事件减少7% [30] - 2022年第四季度，董事会批准Wynnewood炼油厂烷基化装置更换HF酸项目，预计3年成本约1.2亿美元，上线后烷基化产能将增加2500桶/日 [45] - 2023年1月上旬，CVR Partners与税收权益投资者完成Coffeyville工厂45Q税收抵免交易，初始净现金收入约1800万美元，未来7年满足条件可获最多6000万美元额外收益 [43] - 公司发布首份外部ESG报告，可在网站查看 [50] - 公司对EPA管理的RFS提出批评，认为其导致美国消费者加油成本增加，已就Wynnewood小型炼油厂豁免问题提起诉讼 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 科菲维尔炼油厂检修是否会跨到第二季度并影响吞吐量，下半年吞吐量是否会因无重大维护而相对饱满 - 这是除可再生柴油催化剂更换外唯一计划内检修，是小型检修，影响较小，这是全年计划内的所有维护工作 [3] 问题: 年末资产负债表情况，以及今年和明年RVO支付时间和金额安排 - 年末有3.97亿RINs，负债6.92亿美元；主要是Wynnewood过去3年的短缺，可扣除其义务得出科菲维尔年末剩余义务，需在合规日期前结算 [4] 问题: 公司是否会考虑将50%或60%的现金返还给股东 - 董事会根据是否投资业务或返还股东来做决策，该比例会上下波动，无固定目标，取决于对业务的投入意愿 [6] 问题: [Audi]业务是否会成为增长引擎，对该业务的长期看法有何影响 - 该领域很有吸引力，未来不会在炼油新产能上大量投资，但会维护和升级资产；大部分新资本将投向可再生能源，公司在该领域有竞争优势 [8] 问题: 公司是否会考虑像同行一样出售在建装置或寻找合作伙伴 - 对有意义的合作感兴趣，但因地处内陆无水运优势，在寻找合作伙伴方面有局限性；Wynnewood可再生柴油厂有较高价值 [11] 问题: 探讨化肥业务分拆的原因及进展情况 - 目前化肥业务未达到预期价值，分拆目的是为该业务获得更高估值，提升两只股票价值，相关工作仍在进行，未得出结论 [1] 问题: 从价格角度看，化肥业务全年情况如何，天然气价格下降是否有相反影响 - 天然气价格低使化肥价格有一定反应，但欧洲价格仍较高，周期未结束；农民经济状况好，需求在UAN价格约600美元时会下降 [19] 问题: 提高股息的决策原因，以及未来特别股息的考虑 - 公司认为自己是现金机器，会定期为股东创造回报；此前发放特别股息是因裂解价差异常且不可持续；目前因炼油产能短缺、库存情况、行业检修积压等，对前景持谨慎乐观态度，所以董事会有信心提高定期股息 [70]