财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度销售额增长13%至6.31亿美元，有机增长11% [71] - 稀释每股收益为1.53美元，同比增长17% [56] - 调整后自由现金流同比强劲增长18% [56] - 新订单在第一季度增长13% [57] - 第一季度订单出货比超过1.1倍，积压订单达27亿美元 [74] - 预计2023年总销售额增长4% - 6%，有机销售额增长3% - 5% [79] - 预计2023年调整后摊薄每股收益在8.65 - 8.90美元之间，增长6% - 10% [41] - 预计2023年自由现金流在3.6 - 4亿美元之间，转化率超过110% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天与国防（A&D）市场 - 第一季度A&D销售额增长13%，反映电子元件供应链稳定和收购Arresting Systems的贡献 [71] - 预计2023年A&D销售额增长6% - 8%，其中航空航天国防增长9% - 11% [63] 商业市场 - 第一季度商业市场销售额同比增长12%，在商业核能、过程和一般工业终端市场实现强劲销售增长 [72] - 预计2023年商业市场销售额持平至增长2% [80] 航空航天与工业部门 - 第一季度销售额总体增长6%，有机增长8%（排除外汇影响） [77] - 预计全年销售额增长1% - 3%，包括1000万美元或1%的外汇逆风 [81] 国防电子部门 - 第一季度总体销售额增长13%，主要反映订单转化，部分被嵌入式计算设备收入下降抵消 [95] - 预计全年销售额增长5% - 9%，收入后端负载将减少 [99] 海军与电力部门 - 第一季度总体销售额增长18%，由低两位数有机增长和Arresting Systems业务贡献驱动 [62] - 预计全年销售额增长5% - 7% [39] 一般工业部门 - 第一季度结果反映高个位数增长，受表面处理服务和工业车辆产品销售增加推动，部分被航空航天国防市场销售减少抵消 [61] - 预计全年销售额增长4% - 6% [59] 各个市场数据和关键指标变化 国防市场 - 占公司2023年总销售额的55%以上，密切关注国防电子供应链恢复的主要指标，对全年稳定改善持谨慎乐观态度 [75] 商业航空航天市场 - 第一季度订单增长24%，销售额增长16%，主要得益于空客平台，预计全年增长5% - 7%（排除外汇影响为7% - 9%） [138] 工业市场 - 表面处理业务订单在第一季度各市场的增长率为高个位数至低两位数 [123] - 车辆终端市场订单自去年以来有所放缓，但仍高于2021年水平 [131] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行“向增长转型”战略，推动商业卓越计划，预计2023年利润率至少提高10个基点，总体提高10 - 30个基点 [7] - 继续投资研发，2023年研发总投资同比增加约2000万美元 [21] - 保持健康的资产负债表，调整后自由现金流强劲，预计2023年自由现金流转化率超过110% [22] - 积极寻找符合战略和财务标准的收购机会，维持稳定的收购节奏 [115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年开局良好，各市场表现强劲，积压订单增加，对实现2023年财务目标充满信心 [45] - 长期来看，公司所处市场前景健康，受益于国防市场多年增长、全球国防开支增加以及商业航空航天和核能市场的发展 [46] - 虽然供应链压力仍存在，但电子元件供应链有改善趋势，对国防电子部门的业绩持谨慎乐观态度 [11][14] 其他重要信息 - 公司2023年将完成AP1000反应堆冷却剂泵合同的收尾工作，第一季度收到第二笔也是最后一笔与交付相关的现金付款 [56] - 公司正在努力减少库存，目标是到年底减少5000万美元库存，并密切监控相关计划 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 波兰与西屋电气的交易融资风险及机会 - 公司认为柯蒂斯 - 赖特有能力应对订单增长和积压订单，国防电子供应链的稳定将为公司提供一定的缓冲，减少临时资金延迟的影响 [4] 问题: 美国向波兰贷款建设小型核反应堆对AP1000销售前景的影响 - 公司认为小型模块化反应堆（SMR）的建设与AP1000的建设是互补的，而非竞争关系，两者功率输出不同，在不同场景下各有优势 [29] 问题: 供应链问题的详细情况及库存压力缓解的条件 - 公司表示电子元件供应链在第一季度有改善趋势，关键供应商对交货时间的承诺更加明确，与供应商的沟通也更加积极，但仍需谨慎乐观 [11][13] 问题: 国防电子部门利润率指引的信心来源 - 公司认为第一季度利润率受销售组合变化和研发投资增加的影响，随着收入的改善和供应链的稳定，全年利润率将恢复到正常水平 [35][38] 问题: 核售后市场的趋势及增长可持续性 - 公司认为核电厂延寿的承诺推动了核售后市场的增长，这种趋势在未来十年甚至更久都将持续，目前美国只有约三分之一的核电站完成了许可证延期 [101][102] 问题: 工业订单管道情况及客户行为变化 - 公司认为客户根据交货时间调整订单模式以减少库存，第二季度可能会有一些疲软，但第三和第四季度将恢复到之前的水平 [109] 问题: 航空航天和地面国防供应链情况的差异 - 公司认为航空航天业务中高利润率成本收入更高，供应链更加匹配，而地面国防业务主要涉及路由器和交换机等产品，存在一些组件供应问题，但随着供应链的改善，情况将有所好转 [110][135] 问题: AUKUS项目的资金情况及对公司收入的影响 - 公司表示尚未收到AUKUS项目的资金，信息流动较慢，目前正在进行初步接触，预计相关资金可能在2024 - 2025年开始投入，公司目前稳定生产两艘弗吉尼亚级潜艇 [111][137] 问题: 新订单的增长情况及各终端市场的表现 - 公司表示第一季度订单出货比超过1.1倍，订单增长8500万美元，积压订单同比增长3%，航空航天、国防、过程和核能市场的订单趋势积极 [122] 问题: 商业航空航天市场全年增长减速的原因 - 公司认为第一季度商业航空航天市场表现良好，订单增长强劲，但全年预测考虑了供应链风险和客户管理供应链的不确定性，预计增长5% - 7%（排除外汇影响为7% - 9%） [138] 问题: 类似Arresting Systems的收购机会及收购管道情况 - 公司表示对Arresting Systems业务的表现非常满意，预计其年收入将实现中个位数增长，今年收购管道有所增加，但已拒绝了5 - 8个不符合战略和财务标准的收购机会 [143][144] 问题: 第一季度每股收益的构成及超预期的原因 - 公司表示第一季度国防电子部门的业绩好于预期，主要得益于电子元件供应情况的改善，公司对全年业绩持谨慎乐观态度 [156]