财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，公司实现营收4.58亿美元，较上年同期增长1% [87] - 2023年第一季度，GAAP净收入为每股0.11美元，上年同期为每股0.16美元；调整后每股收益为0.13美元，上年同期为每股0.14美元；正常化每股运营资金（FFO）为0.34美元，调整后每股运营资金（AFFO）为0.37美元，均与上年同期持平 [96] - 2023年第一季度，公司正常化运营资金（FFO）为3890万美元，即每股0.34美元，2022年第一季度为4150万美元，即每股0.34美元 [6] - 截至2023年3月31日，公司净债务与EBITDA之比为3.1倍，较2022年底的3.2倍略有下降 [17] - 2023年第一季度，公司总债务余额减少1.462亿美元，扣除现金变化后净减少4820万美元 [80] - 2023年第一季度，公司回购250万股普通股，总购买价格为2490万美元 [13][80] - 公司预计2023年全年FFO每股在1.31 - 1.42美元之间，AFFO每股在1.25 - 1.37美元之间，较之前发布的指引中点下降0.06美元 [88] - 公司预计2023年全年调整后每股收益为0.46 - 0.57美元，正常化FFO每股为1.31 - 1.42美元 [21] - 公司预计2023年AFFO在1.44 - 1.575亿美元之间，即每股1.25 - 1.37美元 [99] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全和社区设施第一季度入住率稳定在70.1%，上年同期为70.6% [20] - 安全和社区设施利润率从2022年第一季度的22.5%降至2023年第一季度的21.2%，排除La Palma设施的过渡性费用影响后，与2022年第四季度相比，运营利润率提高了0.3% [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2023年9月30日的本财年，ICE有3.4万张拘留床位的资金，但目前仅使用约2.5万张 [73] - 2019年，从边境巡逻队或ICE转介到法警服务的移民案件有11.8万起，而2022年为2万起 [51][106] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现净债务与调整后EBITDA之比在2.25 - 2.75倍的目标杠杆比率，通过减少债务和回购股份的平衡方式，释放长期价值并降低未来债务再融资风险 [76] - 公司继续与政府机构就新合同机会进行谈判，但由于政府行动时间难以预测，更新后的指引未包含新合同授予情况，若成功获得新合同将为指引带来上行空间 [118] - 公司在ICE设施提高了人员配置水平，以应对Title 42结束后可能增加的需求，若需求未实现，将根据实际入住率调整人员配置 [107] - 公司考虑出售闲置设施，若有合适买家，优先考虑设施所在州政府，本周已完成一家小型住宅重返社会设施的出售 [134][135] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Title 42将于5月11日结束，预计将导致非法入境人数显著增加，国土安全部（DHS）拘留人数也将大幅上升，但实际情况仍不确定 [8][9] - 劳动力市场虽有所改善但仍紧张，公司预计运营费用趋势将保持有利，但需增加人员配置以应对联邦和州居民人口的预期增长 [22] - 公司认为，随着与政府合作伙伴达成的更高每日费率应用于增加的入住率，以及劳动力相关费用持续正常化，长期运营利润率将趋向于疫情前约25%的水平 [116] 其他重要信息 - 公司完成了税务结构重组，从房地产投资信托（REIT）转变为应税C类公司，以简化运营、调整子公司资产并减少行政工作 [14] - 公司在2月偿还了剩余1.538亿美元的4.625%高级无担保票据，原定于今年5月到期，目前至2026年4月无债务到期 [75][94] - 公司预计2023年正常化有效税率为25% - 28%，G&A费用与2022年相当，资本支出预测与上季度一致，包括6100 - 6300万美元的维护资本支出和300 - 400万美元的其他资本投资 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 结束Title 42为何会增加公司设施的流入量，政府计划如何增加设施内人口，设施能容纳的最高人数，以及若假设不成立何时减少员工基数 - 公司认为，根据DHS和国务卿4月27日的联合声明，Title 8移民当局恢复后，重复越境的后果将更严重，预计会减少重复越境人数；同时，与疫情前相比，目前重复越境率较高，转介到法警服务和美国检察官的移民案件数量较低，因此预计Title 42结束后需求会增加；公司与ICE实时互动，认为在ICE合同下提高人员配置是一项不错的投资；若5月11日后需求未实现，公司将根据实际入住率调整人员配置，预计一个月后开始内部评估 [103][104][107][109] 问题2: 与各州讨论的时间安排 - 公司表示，立法者正在制定7月1日开始的财政年度预算，若获得资金，可能会决定增加床位，公司希望在第三季度达成协议并开始增加人口，但这难以预测，若成功将为指引带来上行空间 [30] 问题3: 闲置设施的出售或租赁情况，以及哪些闲置设施可用于ICE增加人口 - 公司与ICE领导就5月11日后的情况进行了多次对话，ICE了解公司的能力和可用容量；公司可将现有设施人员配置提高到100%入住率，部分地区劳动力充足，员工可调配到其他设施；公司考虑出售闲置设施，若有合适买家，优先考虑设施所在州政府；一些小型住宅重返社会设施正在考虑出售，本周已完成一家的出售 [149][150][153][134][135] 问题4: 拜登政府对重复越境者追究刑事责任是否会减少边境越境人数，以及将人员移交给美国法警是否会抵消边境越境人数的减少 - 公司认为，DHS秘书表示已通知国会重新规划DHS资金以支持边境巡逻和ICE，若未通过适当渠道申请庇护，被抓后将面临5年禁令，可能导致拘留率增加 [156][157] 问题5: 关键州的州人口是否稳定 - 公司表示，关键州的州人口稳定，部分州预计未来5年人口将增加，原因包括疫情期间法院关闭，部分案件未及时审理，以及州立法机构的改革 [160][161] 问题6: ICE被拘留者的再犯率，以及若ICE将部分人口转移到美国法警，这些人口是否会留在公司设施内 - 公司表示，这取决于人口出现的司法管辖区，若公司在该地区有容量，则有可能；目前美国法警服务下约有5.5 - 6万名联邦囚犯，公司设施容纳约8000 - 1万名，若有增加，公司可提供帮助，但仅占总数的一定比例 [168] 问题7: Title 42终止后，若需求增长快于预期，公司除了有可用床位外，是否需按规定配备一定比例的人员，以及人员配备指标情况 - 公司表示，所有合同都有人员配备要求，作为合同附件进行谈判，并定期监测和报告人员配备水平；在预计有可用容量且合作伙伴可能增加人口的设施，公司已适当提高人员配备水平以满足未来需求 [170] 问题8: DHS向国会申请重新规划资金的情况，以及设施目前的限制情况和COVID限制解除后的变化 - 公司认为，DHS是将资金从其他机构重新规划到ICE，并非申请额外资金；ICE在与CDC协商后，对设施入住率设置了上限，通常约为额定容量的75%，部分设施因诉讼也有特定上限；预计5月11日Title 42结束后，这些入住率限制将取消 [176][177][187] 问题9: ICE批准使用设施后，公司需要多长时间使设施投入使用 - 公司表示，ICE专属使用且有容量的设施可立即接收人口；与其他州司法管辖区或法警服务共享人口的设施，可在一两周内快速增加人口；目前无运营的设施，根据地点和可调配资源情况，通常需要60天至6个月才能启用 [199][200] 问题10: 公司预计何时更新指导以反映Title 42结束后的需求情况 - 公司表示，可能在第二季度更新指导，但需视Oklahoma的情况而定；通常在8月初报告第二季度财务结果时，会考虑ICE公布的全国拘留床位数据 [190][191][192]