财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收达1.366亿美元，较去年同期的1.164亿美元增长超17%；服务收入增长21%，达1.241亿美元，占总收入的91%；许可收入降至100万美元，占收入的1%；专业服务和其他收入为1150万美元，占收入的8%，较去年同期增长2% [10][18][26] - 净利润为2940万美元，较去年同期的2310万美元增长27%；每股收益增长26%；运营收入增长19%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长13%，达5770万美元，占收入的42.2% [10][31][32] - 本季度经营活动产生的现金流为4890万美元，约占调整后EBITDA的85%，较去年同期的4440万美元增长10% [33] - 截至4月底，现金余额为1.82亿美元，低于1月底的2.76亿美元；拥有3.5亿美元未动用信贷额度 [11][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 实时可见性业务持续强劲，MacroPoint解决方案是市场领导者，与全球物流网络集成后实现交叉销售，推动业务增长 [15][21] - 最后一英里交付解决方案业务增长良好，有机路线优化运营因客户对提升交付体验技术的需求而增长，近期对Localz和GroundCloud的收购也对该业务有所贡献 [12][13][22] - 全球贸易情报业务表现出色，数据被《华尔街日报》等领先出版物用于市场分析，受地缘政治紧张局势影响，制裁方筛查需求强劲，推动业务增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国海洋集装箱进口量自2月以来逐月增长，但处于疫情前水平 [43] - 零售商在清理过剩库存方面取得进展，可能恢复更正常的补货周期 [44] - 货运价格下降，对托运人有利，但物流承运商和中介的利润率受到挤压；运输量是对公司业务更重要的指标，第一季度公司全球物流网络的运输量强劲 [45] - 港口延误减少，货物运输恢复到疫情前水平 [46] - 4月来自中国的发货量增加，公司将监测其是否为持续增长趋势 [47] - 柴油等燃料成本低于去年，为承运商和中介在成本方面提供了一定缓解 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 投资策略受客户需求影响，近期收购Localz和GroundCloud，以提供领先技术和服务，满足客户最后一英里交付需求 [12][13] - 长期计划是实现调整后EBITDA每年10% - 15%的增长，通过有机增长和收购相结合的方式实现 [52] - 以中立方的方式在全球物流网络上构建和运营解决方案，服务于所有供应链参与者 [52] - 注重经常性收入，与客户建立长期关系，运营可预测的业务，以实现收入和投资回报的可预见 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务有信心，但对宏观经济环境持谨慎态度，高利率、俄乌冲突、衰退压力等因素可能影响货运市场 [41] - 供应链和物流对客户仍然至关重要，公司将继续关注市场动态，调整业务策略 [42] - 预计未来几个季度调整后EBITDA运营利润率将在40% - 45%之间，受外汇变动和收购影响可能会有所波动 [54] 其他重要信息 - 第一季度资本支出约为120万美元，预计今年剩余时间将产生400 - 500万美元的额外资本支出 [36] - 第一季度摊销成本为1470万美元，预计今年剩余时间摊销费用约为4500万美元，该数字可能因外汇变化和未来收购而调整 [36] - 第一季度所得税税率为22.3%，预计今年税率将在23% - 27%之间，可能因一次性项目而季度波动 [37] - 第一季度股票薪酬费用为290万美元，预计2024财年剩余时间股票薪酬约为1360万美元，可能因股票期权或股份单位的没收而调整 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待当前运输量的变化趋势，是否已度过最坏时期？ - 不同运输方式情况不同，海洋运输几个月前较弱，最近几个月有所加强；卡车运输过去几个月有较弱点，但公司网络受影响不大，MacroPoint业务增长弥补了部分问题；航空运输表现一直较强。目前经济形势复杂，但公司客户状况良好，网络运输量持续强劲 [58][59][60] 问题2: 如何看待私募市场对新资产价值和估值水平的理解？ - 市场开始出现变化迹象，仍有大量资产待售。公司近期完成了Localz收购，而一年前可能因价格问题难以达成交易。在小型技术公司领域，经济不确定性和投资者资金投入减少，使公司成为有吸引力的收购方，未来可能有更多收购机会 [61] 问题3: 客户因宏观影响采取的行动是否对公司产生影响？ - 公司比较幸运，虽然一些大型零售商和制造商因担忧经济形势在其他领域投资谨慎，但仍继续推进物流和供应链投资项目，因为他们认为这是重点关注领域 [62] 问题4: 收购环境和资金压力是否使客户更不愿意与风投支持的公司合作？ - 这种情况正在发生，物流行业出版物对此有很多讨论。与风投支持的公司合作存在风险，如公司可能消失或被出售并改变方向。公司认为客户的担忧是合理的，这种情况对公司有利 [63][64][67] 问题5: MacroPoint在卡车市场疲软的情况下仍能增长的原因是什么？ - 一方面，MacroPoint赢得了新客户，从竞争对手那里夺取了市场份额；另一方面，许多公司过去只跟踪部分货物运输，现在开始要求跟踪所有货物运输，这一趋势有利于MacroPoint业务增长 [69] 问题6: 公司有机增长高于过去平均水平，是否意味着结构性和可持续性的更高增长，为何不提高长期10% - 15%的增长预期？ - 公司秉持“稳扎稳打”的经营理念，谨慎行事。虽然目前表现较好，但不确定未来5 - 10年的市场情况，维持现有增长预期可避免未来不利情况对公司造成重大影响。过去一些公司过度投资销售和营销，做出过高增长承诺，最终导致失败，公司不想重蹈覆辙 [70][71] 问题7: 如何看待人工智能对物流市场和公司业务的影响，公司在人工智能方面的投资程度如何？ - 人工智能对公司业务影响多年，路由业务中早已运用类似人工智能的决策方式，结合物联网设备收集的数据，能帮助客户更高效地规划货运路线，节省成本；在内容和分类领域，开始使用人工智能帮助客户更快、更准确地对货物进行分类，优化海关申报；在内部开发和工程流程中，利用人工智能快速提取代码，节省时间；在客户支持方面，使用人工智能更好地解释客户问题并快速提供答案，未来将更多应用 [72][74][75] 问题8: 本季度公司的整体有机增长率是多少，从交易 volume 角度看同比情况如何？ - 服务业务有机增长略超9%，但由于许可收入下降（从230万美元降至100万美元）和一些非经常性领域（包括硬件）的下滑，总营收有机增长为6.5% - 7% [78][79] 问题9: 服务业务有机增长超9%，这种增长是否可持续，支持这种增长的人员需求情况如何，目前销售和营销人员数量与疫情前相比如何？ - 公司将继续保持过去的经营方式，过去6 - 8个月采取谨慎策略，对目前的增长速度感到满意。公司不会过度投资销售和营销，只会确保有人员为客户解答问题和协助购买决策，未来不会大幅增加销售和营销人员 [81][82] 问题10: 客户预期补货周期正常化是否转化为投资行为，他们是否在为预期的更高运输量提前投资？ - 客户可能更多是从长期角度考虑投资，经历疫情后，他们意识到供应链和物流的重要性，希望更好地向客户传达供应链和物流信息，因此进行投资以提升未来5 - 10年的竞争力。虽然投资可能在短期内带来好处，但这并非他们投资的主要考虑因素 [86][87] 问题11: Flexport收购Shopify物流业务后，是否成为公司的竞争对手，是否改变了竞争格局？ - Flexport是公司的大客户，双方不存在竞争关系。Shopify的交易对公司有利，公司之前是Shopify的合作伙伴，现在与Flexport的合作更加紧密 [88][92] 问题12: 零售商跳过补货周期为何未对公司业绩产生影响？ - 公司在各运输方式的业务周期中持续增长，虽然运输量和价格较2021 - 2022年有所下降，但下降幅度不大，公司业务增长弥补了部分影响，从公司角度看这种影响被掩盖，但客户可能受到的影响更大 [94] 问题13: 公司推动业务向经常性收入和订阅模式转变，是否涉及将 volume 相关收入更多转化为订阅产品？ - 公司热爱订阅业务和交易业务，认为两者都是经常性收入，且交易业务在很多方面可能比订阅业务更强。之前提到的推动方向主要是指减少许可费用、专业服务和硬件销售等小部分业务，将重点放在订阅和交易性经常性收入业务上 [91][95] 问题14: GroundCloud对利润率的影响是否在第一季度达到最低点，利润率会在接下来几个季度保持不变还是能快速回到43% - 44%的范围？ - 公司对GroundCloud的投资感到满意，认为长期来看有很多积极因素。GroundCloud历史利润率低于公司，有提升空间。公司将逐步推动其利润率接近公司水平，预计需要几个季度时间，会谨慎行事，确保业务长期发展 [96][98] 问题15: 第一季度运输业务表现强劲，5月是否延续相同驱动因素，对全年运输量的预期如何，是否预计行业运输量将高于2019年水平？ - 5月数据将在下个季度公布，无法具体说明。从客户反馈和贸易统计数据来看，2月是低点，3 - 4月呈上升趋势，对5月情况持乐观态度。目前经济形势难以判断，但公司认为自身处于有利地位，比许多竞争对手更具优势 [100][101]