财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为13.2亿美元,同比增长6%,以固定汇率计算增长6.5%,以有机增长和固定汇率计算增长3.5% [10] - 调整后每股收益为1.76美元,同比增长2% [10] - 第三季度调整后EBITDA利润率为33.1%,扣除巴西业务后为33.3%,环比提升60个基点 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 工作解决方案(EWS) - 收入同比增长3%,恢复增长,反映了TWN记录增长、2023年价格调整以及强劲的新产品创新表现 [30] - 非抵押贷款收入同比增长11%,环比提升800个基点 [32] - 政府业务收入同比增长23%,但略低于预期,因为Medicaid重新确定量低于预期 [32] - 签署了价值高达12亿美元的CMS合同和1.9亿美元的USDA SNAP合同,反映了TWN数据在联邦、州和地方层面支持社会服务交付的独特性 [33][34] - 调整后EBITDA利润率为50.9%,同比提升140个基点,环比下降60个基点 [37] USIS - 收入同比增长7.1%,略低于预期,受更弱的抵押贷款市场影响 [38] - 非抵押贷款收入同比增长约8% [38] - 抵押贷款收入同比增长4%,超过信贷查询下降29%的33个百分点 [38] - B2B在线非抵押贷款收入同比增长10%,其中商业和银行/贷款增长强劲 [38] - 消费者解决方案(D2C)业务收入同比增长12% [40] - 调整后EBITDA利润率为34.2%,略低于预期 [40] 国际业务 - 收入以固定汇率计算同比增长12%,以有机增长和固定汇率计算增长3%,略低于预期 [41] - 欧洲收入以当地货币计算下降2%,但信用报告和分析(CRA)业务收入同比增长8% [41] - 拉丁美洲收入以当地货币计算同比增长21% [42] - 调整后EBITDA利润率为26.3%,环比提升210个基点,扣除巴西业务后为26.8%,环比提升260个基点 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度抵押贷款信贷查询同比下降约29%,大幅弱于公司7月预期的下降23% [12] - 第四季度预计抵押贷款信贷查询同比下降约22%,较7月预期下降18个百分点 [22] - 非抵押贷款收入以固定汇率计算同比增长11%,以有机增长和固定汇率计算增长7%,环比提升300个基点 [43] - 第四季度预计非抵押贷款收入以固定汇率计算同比增长约13%,以有机增长和固定汇率计算增长约9% [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快完成云转型,预计到2024年底,来自新云平台的收入将接近90% [19][193] - 公司将继续专注于高于市场的非抵押贷款增长、完成云转型、控制成本、加强新产品创新和TWN记录增加等 [56] - 公司认为云技术、差异化数据资产和领先业务将带来更高的增长、扩大利润率和自由现金流 [57][193] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管抵押贷款市场大幅下滑,但公司的非抵押贷款业务仍保持强劲增长 [25][54] - 美国就业市场仍然强劲,消费者整体保持韧性,但次级借款人的违约率有所上升 [26][27][28][29] - 公司预计2023年第四季度收入为13.17亿美元,调整后每股收益为1.77美元,调整后EBITDA利润率为34% [20][51] - 公司预计2023年全年非抵押贷款收入以固定汇率计算同比增长约9%,以有机增长和固定汇率计算增长约7% [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Manav Patnaik提问 如果抵押贷款市场持续疲软,公司还有哪些其他措施可以采取来继续超越市场? [60][61] Mark Begor回答 公司在抵押贷款和非抵押贷款业务中都有多种措施来继续超越市场,包括价格调整、新产品推出、记录增加以及在EWS业务中的渗透率提升等。[62][63][64][65] 问题2 Andrew Steinerman提问 公司政府业务的Medicaid重新确定收入在第四季度到明年第二季度的走势如何?总体规模是否有所增加? [74][77][78][79][80] Mark Begor和John W. Gamble, Jr.回答 Medicaid重新确定收入在第三季度和第四季度有所增长,预计将在明年第一季度和第二季度继续增长,直到完成。公司在政府业务方面还签署了一些大型合同,预计未来会带来更多增长。[77][78][79][80] 问题3 Kelsey Zhu提问 人才解决方案业务在第三季度表现强于市场20个百分点,主要是由哪些因素驱动的?这种超越能力在未来几个季度是否具有持续性? [83][84][85][86] Mark Begor回答 人才解决方案业务能够持续超越市场,主要得益于价格调整、渗透率提升以及新产品推出等多方面因素。这些因素在未来几个季度仍将持续发挥作用,支撑该业务的超越能力。[84][85][86]