财务数据和关键指标变化 - GAAP稀释每股收益为1.12美元，增长10.9%；调整后稀释每股收益为1.16美元，增长14.9% [36] - 综合GAAP收入和调整后收入均为9.213亿美元，增长25.8%；GAAP净利润为6400万美元，增长10.9%；调整后净利润为6630万美元，增长15.4% [36] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为4.2亿美元，经营活动现金流为1.681亿美元，循环信贷额度可用余额为5.93亿美元 [36] - 本季度支付每股0.0575美元的季度现金股息，租赁调整后净债务与EBITDA比率降至2倍，低于去年的2.03倍 [37] - 提高并缩小2023年全年盈利指引至每股摊薄收益4.70 - 4.78美元，高于此前的4.64 - 4.77美元；提高全年收入指引至36.9 - 37.3亿美元，高于此前的36.8 - 37.3亿美元 [19][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度同店业务熟练组合收入和熟练组合天数分别较上年同期增长8.8%和5.6% [16] - 同店和过渡合并管理式医疗普查和管理式医疗收入本季度分别较上年增长8.2%和12.2% [16] - 截至季度末，熟练护理业务新收购部分的入住率和熟练组合天数分别为77.2%和28% [22] - 同店入住率为78.5%，较上年同期增长3.97% [13] - 房地产投资信托标准旗手本季度产生1990万美元的租金收入，其中1610万美元来自与公司有关联的业务；产生1330万美元的FFO，EBITDAR与租金覆盖率为2.4倍 [27] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续整合新收购的45家运营机构，推动有机增长，提升入住率和熟练组合 [14] - 评估新的收购机会，预计近期宣布一些新的收购；优先考虑现有业务范围内的增长机会，也关注新州的机会 [24][25] - 房地产投资信托标准旗手评估交易机会，预计未来几周宣布一项交易，同时谨慎避免稀释现有投资组合的健康状况 [26] - 与管理式医疗合作伙伴建立更牢固的关系，提高护理协调能力和临床结果 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管运营环境存在挑战，如劳动力市场压力和季节性因素，但公司本季度取得创纪录的业绩，入住率、熟练收入等持续改善 [12] - 对达到并超过疫情前同店入住率80.1%充满信心，随着秋冬入院高峰期的到来，有望实现这一目标 [13] - 认为当前有巨大的有机增长潜力，通过改善劳动力和运营，提高入住率和熟练组合 [14] - 对即将到来的一年感到兴奋，相信团队能够应对劳动力方面的挑战，实现更多的临床和财务成功 [21] - 积极应对联邦最低人员配置规则的不确定性，继续专注于成为最佳雇主，提高员工保留率 [57][71] 其他重要信息 - 公司补充GAAP报告，使用非GAAP指标，以更全面地了解业务 [10] - 自2019年分拆The Pennant Group以来，调整后每股收益增长166%，复合年增长率为27.7% [20] - 自6月30日起，第三方护理机构的使用量连续六个月下降 [15] - 预计10月起联邦医疗保险净费率将健康增长3.5%，多数运营州已调整报销政策 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 北美投资组合的整合进展如何，利润率趋势如何，对下半年业绩有何影响？ - 公司首要关注文化整合，确保新合作伙伴理解并认同公司的运营原则和核心价值观 [44] - 尽管前期存在一些障碍，如高护理机构成本、运营调整和低入住率，但过渡非常有效，各运营机构已开始贡献业绩，且仍有巨大的提升空间 [45] 问题2: 如何看待下半年EBITDA利润率的走势，以及正常季节性因素的影响？ - 历史上，第四季度是最强劲的季度，第二和第三季度相对较弱，预计今年将恢复一定的季节性 [53] - 公司在减少第三方护理机构使用方面取得了进展，熟练组合比疫情前更强，与管理式医疗合作伙伴关系良好，这些因素将有助于在年底实现更高的利润率 [54] 问题3: 在联邦最低人员配置规则出台前，公司从运营角度有何前瞻性举措？该规则对并购讨论的影响有多大？ - 公司一直在关注员工流动率、新员工培训和吸引人才等方面的最佳实践，这些举措与联邦人员配置规则无关，将继续实施 [57] - 即使规则出台，也会有较长的评论期和实施准备时间，公司有信心适应这一规则 [59] - 卖家在并购交易中往往会忽略潜在的不利因素，但该规则可能会给市场带来一些干扰，为公司创造更多机会，公司将坚持合理的定价策略 [71][72] 问题4: 下半年租赁费用的增长预期如何，全年租赁费用的运行率预计是多少？ - 公司目前的租赁费用有一定的基础，大部分租赁协议的涨幅上限约为3%，下半年预计会有部分租赁费用入账 [73] 问题5: 如何看待医疗系统采用居家熟练护理的趋势，公司与某医疗系统的居家战略讨论进展如何？ - 患者从当前环境向居家环境转移的比例非常小，公司的重点是尽快将符合条件的患者转移到居家环境 [65] - 公司最近与一个专注于圣地亚哥市场高风险、高需求人群的团队合作并进行了投资，正在探索合作的协同效应和扩展机会，但这只是公司业务的一小部分 [65]