财务数据和关键指标变化 - 第二季度有效税率为25.7%，高于2022年第二季度的24.9%，预计有效税率将维持在25%左右 [1] - 第二季度末流动性为11亿美元，包括2.72亿美元现金和有价证券以及8.4亿美元可用信贷额度 [2] - 第二季度资金成本为8.2%，较2022年第二季度高240个基点，预计今年剩余时间资金成本将维持在类似水平，主要取决于SOFR的变化 [6] - 第二季度调整后收益为5500万美元，调整后每股收益从2022年第二季度增长5%至每股摊薄1.72美元 [7] - 第二季度总公司收入从2022年第二季度增长22%至4.99亿美元，调整后EBITDA和调整后EPS分别同比增长24%和5% [35] - 第二季度净收入利润率为60%，符合预期，总公司净冲销率为7.6%，低于上一季度的8.2% [49][58] - 第二季度总运营费用为1.79亿美元，占收入的36%，低于2022年第二季度的41% [54] 各条业务线数据和关键指标变化 小企业业务 - 小企业收入从2022年第二季度增长27%至1.9亿美元，小企业应收款在季度末达到18亿美元，较去年同期增长30%，小企业贷款发放额为7.12亿美元，较去年同期增长5% [47] - 小企业净收入利润率本季度为57%，略低于60% - 70%的目标 [52] 消费者业务 - 消费者业务收入在2022年第二季度增长19%至3.02亿美元，消费者应收款在季度末达到11亿美元，较去年同期增长7%，消费者贷款发放额为4.01亿美元，较上一季度增长38% [48] - 消费者净收入利润率本季度为62%，反映了消费者产品的持续强劲表现 [53] - 消费者净冲销率降至过去几年的最低水平，消费者分期付款贷款在投资组合中的占比下降，信用额度产品占比增加 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第二季度完成了首个仅由小企业信贷额度担保的融资安排，为期两年的2.87亿美元有担保仓库融资定价为SOFR加420个基点 [3][4] - 上周公司重新进入定期证券化市场，进行了自2021年以来的首笔OnDeck交易，一笔评级为三年期固定利率的2.27亿美元定期交易，混合票面利率为7.7% [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司维持高于典型水平的ROE目标，鉴于消费者业务的强劲需求和良好信用表现，在消费者业务方面更积极地进行贷款发放 [36] - 公司认为当前竞争环境较弱，在消费者和小企业业务中均未看到竞争环境加剧的迹象，甚至可能继续减弱 [24][25] - 公司将继续与外部顾问合作，评估各种选择以进一步释放股东价值，同时致力于回购股票和债券 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境存在不确定性，美联储的激进立场可能导致经济硬着陆，但目前未看到特别令人担忧的情况 [9] - 第三季度公司预计总公司收入将环比增长5% - 10%，总公司净收入利润率将稳定在60%左右 [57][61] - 预计营销费用占收入的比例将在高个位数至低20%之间，运营和技术成本占收入的比例将在9% - 10%之间，一般和行政费用占收入的比例将在7% - 8%之间 [62][63][65] - 预计2023年全年贷款发放额将较2022年增长约10%，全年收入和调整后EPS将实现增长 [66] 其他重要信息 - 第二季度公司以约2800万美元的成本回购了61.1万股股票，截至6月30日，授权股票回购计划下还剩1.14亿美元 [5] - 第二季度公司在公开市场以略低于面值的价格额外购买了2600万美元2024年到期的高级无担保票据，截至6月30日，2024年高级票据还剩1.8亿美元 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对消费者贷款发放策略的看法及进一步扩大发放的监测因素 - 公司预计消费者贷款发放有10% - 15%甚至20%的增长，在第四季度和第一季度已进行相关调整，预计下半年不会限制业务量 [76] 问题2: 本季度回购债券是否有收益 - 公司本季度没有因回购低于面值的债券而获得收益 [79] 问题3: 1.14亿美元授权回购额度用完后的计划及第二季度回购金额 - 公司未明确1.14亿美元用完后的计划，第二季度回购金额为2800万美元 [5][80][81] 问题4: 释放股东价值的其他想法 - 公司正在与顾问探讨机会，认为在当前市场环境下可能存在机会，但目前不是执行的最佳时机，若其他企业进一步疲软或利率下降，可能会有更多机会，公司会保持耐心，继续关注回购 [83][84] 问题5: 本季度公允价值变动的详细情况 - 小企业业务在公允价值溢价方面过去四五个季度一直很稳定，反映了其终身信用损失前景的稳定；消费者业务的终身损失预期有所下降，导致公允价值略有上升，是推动公司整体公允价值变化的主要因素 [90][91]