财务数据和关键指标变化 - 本季度有机净销售额增长4.5%，实现连续九个季度增长，国际市场贡献近9%的有机净销售额增长，北美市场增长2.3%，价格推动本季度增长超6% [34][53][54] - 调整后毛利率增加80个基点，按固定汇率计算增加185个基点，价格执行带来的收益完全抵消了持续但有所缓解的销售成本通胀 [71] - 调整后SG&A较去年下降20个基点，杠杆和运营效率计划的好处超过了人员成本和差旅费增加的影响 [72] - GAAP摊薄后每股净收益为1.1美元，上年同期为0.57美元；调整后每股收益为0.98美元，上年同期为0.86美元，其中包括约0.17美元的不利货币和税收影响以及0.03美元的股票回购有利影响 [73] - 本季度末公司持有现金2.07亿美元，可使用3.34亿美元未提取的信贷额度，净债务杠杆率约为3.2倍 [74] - 预计全年毛利率与去年持平，此前预计有小幅增长，第四季度毛利率预计增加约200个基点，其中包括约100个基点的外汇逆风 [76] - 调整后每股收益预计在2.30 - 2.50美元区间的高端，包括约0.38美元的外汇逆风 [77] - 调整后EBITDA预计略高于3.20 - 3.35亿美元区间的高端，预计税率将保持在25% [103] 各条业务线数据和关键指标变化 湿剃业务 - 湿剃业务有机净销售额基本持平，北美市场下降6%，国际市场增长近6% [67] - 女性剃须业务价值份额结果积极，本季度销量份额增加160个基点，高于近期趋势 [68] 防晒和皮肤护理业务 - 防晒和皮肤护理业务有机净销售额增长13%，受防晒、美容和湿纸巾全系列产品强劲增长推动 [36] - 美国防晒品类本季度持平，因天气不佳，场合性使用下降，公司防晒品牌市场份额下降约90个基点，但较趋势有明显改善，香蕉船本季度保持第一份额 [37] - 北美防晒业务增长近11%，受价格和销量增长推动；国际防晒业务销售额增长超20%，同样受价格和销量推动 [69] 美容业务 - 美容业务有机净销售额增长近13%，由北美杰克布莱克和国际斗牛犬品牌的增长带动 [70] 湿纸巾业务 - 湿纸巾业务有机净销售额增长近13%，市场份额接近80% [70] 女性护理业务 - 女性护理业务有机净销售额基本持平，约7%的价格上涨被类似的销量下降抵消，两年累计有机增长保持健康，本季度和过去52周美元份额稳定，本季度销量份额增加30个基点 [38] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 有机净销售额增长略超2%，受价格推动，品类增长逐季放缓，尤其是防晒和皮肤护理品类 [22] - 美国剃须刀和刀片品类本季度消费持平，公司整体市场份额下降20个基点，女性系统产品组合的增长被男性系统和一次性产品的下降所抵消 [35] 国际市场 - 关键市场品类增长超30%，本季度实现21%的有机增长，在澳大利亚和墨西哥等重要市场获得份额 [4] - 关键欧洲市场以及澳大利亚和墨西哥消费增长超30%，推动国际防晒业务增长超20% [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自两年半前启动新增长战略以来，业务实现了持续的结构性收入增长，受益于更强大的品牌组合以及在品牌建设、产品创新和零售执行方面取得的进展 [15] - 国际业务采用修订后的市场进入策略，实现了更好的执行和市场能力提升 [16] - 公司致力于将业务恢复到疫情前的利润率水平，通过价格执行、生产力计划和通胀缓解实现毛利率增长 [28][129] - 湿剃业务中，Billie在美国零售市场的扩张令人满意，品牌已达到约9%的市场份额，并推动了女性剃须业务整体组合的份额增长 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境仍具挑战性，供应链持续稳定，服务水平和填充率进一步加强，通胀有所缓解，但劳动力市场仍然紧张 [63] - 消费者整体保持健康，但美国部分品类消费出现疲软，本季度整体品类增长略超3%，较上一季度下降约6个百分点，主要受防晒和女性护理品类影响 [64] - 公司对业务基本面充满信心，预计有机净销售额增长略高于此前预期区间的中点，有望实现连续第三年4%或更高的有机净销售额增长 [27] - 尽管面临不利因素，公司预计EBITDA和每股收益结果将达到或超过指导范围的高端 [43] - 国际业务发展势头良好，预计2024年将继续增长，拉丁美洲团队表现出色，欧洲采取泛欧洲方法，中国和日本市场也将在未来产生积极影响 [109][110] 其他重要信息 - 本季度公司发布了2022财年可持续发展报告，展示了在品牌、运营和供应链以及人员和社区三个可持续发展支柱方面取得的进展 [24] - 本季度股票回购总额超过1500万美元，继续进行季度股息支付，本季度宣布每股0.15美元的现金股息，本季度共向股东返还近2300万美元，前九个月共返还6900万美元 [42] - 截至6月30日的九个月，经营活动净现金流入较去年同期增长一倍多，达到1.683亿美元 [100] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 防晒业务年底的情况如何 - 美国防晒业务受天气影响，消费在7月第二周转正，预计全年仍将实现中个位数增长，但低于上一季度预期，国际业务增长超20% [81] 问题: 女性护理业务从上个季度到本季度放缓的原因 - 主要是基数期问题，去年第二季度女性护理业务有机销售额下降两位数，本季度实现增长 [112][113] 问题: 货币对业绩的影响以及未来趋势 - 本季度和第四季度从线下对冲和资产负债表重估中获得收益，货币环境略好于上一季度预期，这也是每股收益指引上调的原因，但不认为这是业务的直接利好 [90] 问题: 毛利率低于预期的关键驱动因素 - 主要是混合因素带来的逆风增加，反映了国际业务的增长，以及剃须品类中国际市场更倾向于一次性和PBG产品，同时交易性外汇的逆风也有所增加 [116] 问题: Billie本季度的贡献、增长情况以及在新零售商中的表现 - Billie本季度实现增长，品牌在零售市场表现出色，在沃尔玛的成功推动了2023年的零售扩张，目前在品类中的份额达到约9%，在女性品类中表现突出 [132] 问题: 促销支出与广告支出的比例以及未来预期 - 本季度促销支出占销售额的比例超过12%，比上一季度预期少约300万美元，主要与防晒业务有关。预计下半年促销活动会增加，但未出现广泛的促销增加或非理性行为，女性剃须业务的促销活动是Billie成功的直接反映，已在之前的指引中考虑 [122][123] 问题: 对消费者情绪的解读，特别是在剃须品类中品牌和自有品牌的份额变化以及价格敏感度 - 未看到消费者情绪有明显变化，防晒品类的放缓主要是天气原因，未看到消费者明显转向自有品牌或一次性产品以追求更低价格 [124][125]