财务数据和关键指标变化 - 二季度营收3450万美元，超出3400万美元的预测上限，但低于2022年二季度的4200万美元 [18] - 二季度调整后EBITDA为480万美元，利润率14%，处于400 - 500万美元预测区间的高端；2022年二季度调整后EBITDA为900万美元，利润率21.4%；环比增长17.5%，利润率提高230个基点 [19] - SG&A占营收的比例从2022年二季度的27.7%降至27.4%；与上一季度相比，SG&A下降约12%，占营收的比例下降340个基点；剔除股票薪酬后，二季度经常性上市公司费用降至约100万美元，低于一季度的150万美元 [20] - 二季度运营现金流为170万美元，高于一季度的50万美元 [23] - 二季度末可用流动性为1870万美元，包括1070万美元现金及现金等价物和800万美元未动用的5000万美元循环信贷额度；截至6月30日，总债务（不包括现金）为1.608亿美元，净债务为1.501亿美元，2026年12月前无债务到期 [23] - 二季度资本支出降至110万美元，占营收的3.2% [10] - 二季度自由运营现金流为60万美元，首次转正 [21] - 预计三季度营收在3150 - 3350万美元之间，调整后EBITDA在350 - 450万美元之间，调整后EBITDA利润率为11.1% - 13.4% [62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度CNC加工业务营收1320万美元，占比38.4%；精密钣金业务营收1020万美元，占比29.5%，环比基本持平，是季度营收下降的主要原因；注塑业务营收610万美元，占比17.6% [8] - 增材制造业务营收330万美元，占比9.5%；辅助技术业务营收170万美元，占比5%，同比增长 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国制造业PMI指数连续9个月处于收缩区间，客户支出仍受到严格控制，近期需求疲软 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续执行优化计划，进一步巩固公司商业和运营基础，加强领导团队建设，任命首席运营官Doug Beaden [5][37][38] - 加强市场推广，专注新产品创新和生产，通过更有效的客户团队提高新订单量 [55] - 利用25种以上制造工艺、广泛工程服务和支持系统满足客户特定需求，在多个关键终端市场取得新订单，如医疗、EV、半导体和机器人等 [16] - 举办客户活动，展示新技术，吸引潜在客户，扩大战略客户份额 [17] - 推出云ERP系统和企业数据平台，提高生产效率和数据管理能力 [10][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境充满挑战，但公司商业行动开始取得成效，订单量环比增长约10%，对下半年增长保持乐观 [30][33][37] - 医疗设备、EV、消费电子、国防等领域需求强劲，半导体行业长期前景乐观，但短期内仍有疲软迹象 [31][32] - 随着客户库存恢复到正常水平，市场状况将得到改善 [11] 其他重要信息 - 持续执行优化计划，二季度实现成本节约约430万美元，高于一季度的350万美元，累计节约约960万美元；预计三季度实现成本节约约480万美元；下半年调整后预计节约约890万美元，全年计划节约约1850万美元 [9][24][60] - 与企业级客户保持良好关系，客户留存率约90%，有望从战略客户获得更多收入 [6] - 预计无法遵守截至2023年9月30日的9个月内经调整EBITDA的财务契约，但预计仍能满足当前最低流动性要求；正与贷款人积极讨论修订和豁免信贷安排，以增加财务灵活性，有望在未来几周达成积极解决方案 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明导致毛利率环比下降的原因以及如何看待当前季度的毛利率 - 公司在某些订单上遇到运费和材料成本问题，导致成本增加，特别是运费通常无利润，造成了季度毛利率的稀释；预计这是异常情况，未来毛利率将进一步改善，明年有望回到30% - 35%的水平 [43][44] 问题2: 请说明本季度订单的节奏、截至目前的情况以及与几个月前相比的可见性变化 - 宏观环境仍存在不确定性，但订单增长有望持续；目前三季度订单与二季度水平相近；对下半年保持乐观，医疗设备、EV、消费电子、国防等领域需求强劲，半导体行业长期前景乐观，但短期内仍有疲软迹象 [30][31][32] 问题3: 关于财务灵活性，预计无法遵守契约，理想的解决方案是什么 - 目前公司在6月30日仍符合契约要求，这是基于前瞻性预测；公司与贷款人保持良好关系，过去曾达成修订协议以增加灵活性；希望达成一项能持续到2024年底的协议，重点是解决最低EBITDA契约问题 [34][35] 问题4: EV客户的订单涉及哪个服务线，与该客户合作多久，是否有增长潜力 - 该订单来自公司过去在原型制作方面合作过的小客户，属于钣金业务；客户看中公司在高混合、低产量钣金生产方面的独特能力；公司将为其承担一些新产品的生产，有很大的增长潜力，主要通过丹佛的生产钣金工厂进行 [46] 问题5: 新业务订单中，是现有客户还是新客户 - 新业务订单既有新客户也有现有客户；医疗领域纳米技术的120万美元订单来自新客户，其余是现有客户的业务拓展；很多是现有大客户的新业务线、新产品业务单元、细分市场和新联系人，公司能够为大型战略客户提供服务并利用多种制造工艺，这是公司的差异化优势 [47][48]