财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度合并销售额创纪录达4.846亿美元，同比增长7%，受外币换算影响有3%的逆风 [6] - 2023年第一季度合并毛利为1.623亿美元，同比增长12%，占净销售额的比例从上年的32.2%提升至33.5% [9] - 2023年第一季度合并营业收入为5260万美元，较2022年第一季度的3990万美元增长1270万美元，增幅32%，虽有约300万美元的不利外汇换算逆风 [10] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为1.095亿美元，2022年第一季度为1.047亿美元，SG&A占净销售额的比例降至22.6% [35][76] - 第一季度有效税率为21%，上年同期为20%，公司在2023年第一季度以约1410万美元在公开市场回购约16.2万股普通股 [84] - 公司将2023年全年销售指引提高至21.5亿 - 22.5亿美元，每股收益指引提高至4.25 - 4.45美元 [92] 各条业务线数据和关键指标变化 水系统业务 - 美国和加拿大水系统销售同比增长21%，受价格和销量推动；美国和加拿大以外市场整体持平，外币换算使销售减少12%，排除影响后，EMEA和拉丁美洲销售增长抵消了亚太市场的下降 [6][32] - 2023年第一季度水系统营业收入为4900万美元，同比增长1580万美元，增幅48%，营业利润率为16%，同比增加380个基点 [80] 分销业务 - 第一季度分销业务销售额创纪录达1.43亿美元，较2022年第一季度的1.349亿美元增长6%，但营业收入为470万美元，同比减少470万美元，营业利润率从上年的7%降至3.3% [7][101] 加油系统业务 - 2023年第一季度加油系统销售额达7270万美元，外币换算使销售减少1%，美国和加拿大销售增长4%，运营收入创第一季度纪录达2080万美元，营业利润率为28.6%，同比增加420个基点 [8][102][97] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和加拿大市场，水系统销售增长21%，加油系统销售增长4%，加油系统中大型脱水设备销售增长144%，地下水泵送设备销售增长6%，其他地面泵送设备销售增长7% [6][8][100] - 美国和加拿大以外市场，水系统销售受外币换算影响减少12%，加油系统收入下降10%，主要因2022年剥离小业务和中国销售下降 [32][102] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于平衡资本分配战略，进行内部投资以增加内部生产、增强供应链完整性，积极关注并购市场，通过定期股息和机会性股票回购向股东返还资本 [30] - 公司将投资水业务，寻求扩大业务范围和开发新产品，虽会对营业利润率有一定压力，但预计全年仍保持在低两位数范围 [13] - 并购环境中，卖家价格预期和买家支付意愿存在差距，需调整卖家预期以达成交易 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球对公司制造产品和分销产品的需求保持健康，各业务板块因终端市场需求增加、水和分销业务量增长及定价因素推动销售增长，但预计全年定价的同比影响将减弱 [2] - 虽面临宏观经济和地缘政治压力，但基于第一季度业绩，公司提高全年销售和每股收益指引 [92] - 进入第二季度业务有积极态势，预计全年业务将增长，水系统业务利润率预计保持在15% - 17%正常范围 [39][20] 其他重要信息 - 公司被评为《新闻周刊》2023年美国最值得信赖公司之一 [98] - 供应链持续改善，可增加发货量，未结订单余额约2.3亿美元，逾期部分自2022年夏季峰值减少6000万美元 [96] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观假设、渠道库存等关键因素较几个月前有无变化，对全年战略有何影响 - 从宏观经济角度看，公司观点与一个季度前启动全年指引时一致，第一季度业绩已反映在更新的指引中，对全年剩余时间的看法也较一致 [38] 问题2: 第一季度水处理业务结果如何，Q2初期订单模式及全年销售预期怎样 - 未明确提及第一季度水处理业务具体结果，进入Q2业务有积极态势，预计全年业务将增长 [39] 问题3: 水处理业务利润率是否仍有扩张预期，团队如何看待运营杠杆 - 公司投资水业务会对营业利润率有一定压力，但预计全年仍保持在低两位数范围 [13] 问题4: 第一季度定价同比实现情况及2023年后续变化趋势 - 第一季度定价同比总体在中个位数范围，部分地区接近高个位数，考虑外汇因素后在中个位数至高个位数范围；随着时间推移，去年的价格上涨影响将减弱，预计下半年价格同比影响为低至中个位数 [16][44] 问题5: 从并购角度看，水处理业务建设情况如何 - 公司有资金且积极寻找机会，会继续关注水业务收购，包括扩大产品线和收购关键资产监测设备，但水处理业务因卖家预期问题存在一定差距 [113] 问题6: 水系统业务利润率强劲的驱动因素及全年剩余时间的情况 - 销售强劲带来运营杠杆效应，大型脱水设备销售虽通常利润率较低，但整体销售强劲仍推动业务运营杠杆提升；预计全年水系统业务利润率保持在15% - 17%正常范围 [47][20] 问题7: 水业务各地区市场情况如何 - 美国市场地下水业务向好，全球工业和采矿应用中地下水和脱水泵预计表现良好；拉丁美洲市场逐渐稳定，南部非洲市场良好，东南亚市场因供应和经济问题有份额损失，预计供应改善后可恢复部分份额 [49][50] 问题8: 分销业务中大宗商品产品对利润率的影响机制 - 供应链改善、商品价格下降时，持有库存会导致利润率压缩，制造业务通常表现较好，分销业务利润率会受挤压，直到市场调整 [52][53] 问题9: 美国和加拿大加油系统业务增长的驱动因素 - 25年前美国大规模升级地下储罐，目前设备老化需升级或重建；加油站所有权结构变化，大型营销商进入市场投资；公司努力在相关产品线获取市场份额 [54][67][69] 问题10: 分销业务中大宗商品产品具体指哪些产品线 - 分销业务中的大宗商品产品主要是管道，包括塑料管道、玻璃纤维管道和钢管，这类产品价格波动大、供应有挑战，与电机、泵、水箱、过滤设备等非大宗商品产品不同 [64] 问题11: 第一季度天气影响的地理范围及对制造和分销业务的影响，目前情况是否改善 - 天气影响涉及美国西部和北部，制造和分销业务均受影响，分销业务受影响更大，目前随着天气改善和进入地下水钻探季节，销售和利润率有望提升 [110][75]