财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为9.48亿美元现金每股收益为4.19美元均环比上升季度EBITDA近5亿美元创历史新高当前营收增长和有机营收增长均为10% [10] - 运营费用为5.36亿美元较去年第二季度增长9%主要由于收购业务增加 [31] - EBITDA利润率为52.4%较今年第一季度提高140个基点较去年提高30个基点 [32] - 利息支出较去年同比增加6500万美元有效税率为26.6%较去年的23.7%有所上升 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 舰队业务（Fleet） - 有机营收增长6%受国际市场推动如墨西哥和澳大利亚本季度均增长超20%巴西增长15%标签量增长7% [10][11] - 美国舰队业务数字销售向更大客户群体转型初期取得成功但仍受去年减少微型中小企业舰队销售影响 [28] - 欧洲的电动汽车（EV）解决方案相关账户、卡片和家庭充电用户环比季度增长超20%充电千瓦时环比增长超30% [28] 企业支付业务（Corporate Payments） - 营收增长22%由直接业务推动包括完整的应付账款（AP）软件解决方案增长超50%跨境业务营收增长近30% [27] - 企业支付销售较去年增长80% [12] 住宿业务（Lodging） - 营收增长14%由航空垂直领域带动受新航空公司业务实施和自动重新预订功能使用增加影响 [11] - 每间客房每晚收入增长19%主要受渠道和产品组合推动 [29] 其他业务（Other） - 其他业务板块下降14%由于零售客户礼品业务的卡片订购时间变化 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场的舰队业务交易活动良好且业务多元化燃料价格更具粘性推动了营收增长 [48] - 巴西市场标签用户达650万B2C收入中约36%来自扩展网络销售增长16% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行战略审查包括重新评估公司业务组合考虑分离一个或多个业务探索与高盛合作分离主要业务或与类似解决方案的公司合并 [20][21] - 在电动汽车（EV）方面持续推进相关工作EV车辆在商业混合车队客户中每辆车产生的收入高于传统内燃机汽车 [15][16] - 进行舰队董事会更新2023年新增三名董事两名董事退休增强审计和技术委员会监督提升多样性 [17] - 北美舰队销售转型停止接纳超小公司预计下半年舰队信贷损失较上半年环比减少30% - 35% [17] - 探索出售非核心资产包括预付业务和车辆业务中的一些小资产 [19] - 积极重新定位全球舰队业务拓宽车辆相关支付解决方案 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩好于预期上半年营收、销售和收益均超计划对第二季度和上半年的财务和关键绩效指标表现满意 [22] - 预计2023年下半年宏观环境对近期的影响大致中性预计外汇情况好转但燃料价格下降 [13] - 尽管上半年业务超出内部预期但下半年仍有可观的营收增长预计第四季度营收增长14%达到10亿美元现金每股收益增长16% [13][14] - 公司认为北美燃料业务的营销和披露实践优于行业最佳水平 [19] - 俄罗斯业务已获政府批准出售预计本月晚些时候完成交易完成后预计全年营收减少4500 - 5500万美元调整后每股收益下降0.25 - 0.35美元 [36] 其他重要信息 - 公司在财报中使用有机增长指标该指标排除了外汇汇率、燃料价格和燃料差价同比变化的影响并包含收购的备考结果 [4] - 公司使用非GAAP财务指标包括营收、净收入和摊薄后每股净收入这些指标的计算方式可能与其他公司不同 [5] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在战略审查过程中寻求价值的优先级是否改变是追求即时价值还是中长期价值创造[40] - 公司认为让人们相信舰队业务或转型后的车辆业务有持久和令人兴奋的未来是首要任务其次分离如果能与其他业务结合会更有趣和有吸引力[41][42] 问题: 能否看清电动汽车（EV）在短期到中期对舰队业务增长的补充以及收入来源[43] - 从现有账户的防御性来看车辆类型变化不影响盈利并且公司在EV方面领先可能在商业舰队的销售和保留方面做得更好此外还有望开拓消费端业务[44][45] 问题: 舰队业务国际市场有机营收超预期的驱动因素以及这种增长是否会持续[47] - 国际市场的交易活动良好业务多元化且燃料价格更具粘性推动了增长俄罗斯业务交易完成后会对其有一定影响但总体增长势头良好[48] - 公司指引仍为中个位数增长[50] 问题: 舰队业务北美部分同店销售基础上的增长情况以及下半年每笔交易营收的中个位数增长是否会持续[54] - 公司不提供细分数据但总体上舰队业务同店销售情况在过去几个季度较为稳定预计中个位数增长会持续[55][56] 问题: 企业支付（Corpay）业务不同增长来源的优势和可持续性以及向舰队业务交叉销售的进展[58] - 直接业务增长强劲合作伙伴业务呈负增长趋势且下降跨境业务新业务销售增长80%达到历史新高公司已开始向大客户宣传所有三项业务预计会有更多大客户接受多项业务[59][60][61][62] 问题: 资本分配策略是否改变上半年回购较少是否与等待俄罗斯交易完成有关[63] - 资本分配策略无改变并购仍是主要话题如果俄罗斯和/或预付业务出售成功将把收益用于回购股票[64] 问题: 全年利润率扩张的来源是业务组合变化、特定业务板块、成本执行还是经营杠杆[65] - 业务的经营杠杆使得营收增长时边际EBITDA流入高收购业务的影响逐渐消退也有助于利润率提升此外还将继续实现收购的协同效应股票薪酬和坏账情况也会改善[67][68][69] 问题: 企业支付业务中虚拟卡和直接业务的发展方向[71] - 销售是领先指标支付业务和跨境业务的销售额处于创纪录水平业务组合更多地转向完整的应付账款（AP）但仍销售独立虚拟卡[72] - 业务量的增加来自销售增长、现有客户基础的深化以及获取更多可刷卡消费等方面[73] 问题: 企业支付业务中不同子业务的收益率是否有差异以及外汇情况对业务的影响[75] - 不同子业务的收益率没有重大差异两者都有很强的销售结果和稳定的客户群跨境业务成本低启动快[76][78] 问题: 数字营销举措在获取大客户时是否有客户终身价值（LTV）与客户获取成本（CAC）的考量[79] - 没有太多这方面的考量获取大客户需要更多数据和调整过程目前新的大客户数量正在增长[80] 问题: 舰队业务第二季度每月的有机业务趋势以及7月和8月至今的情况[85] - 月度数据没有明显异常从业务发展势头看交易量等没有重大变化7月情况可能类似随着夏季和农业旺季到来预计会有季节性增长[87] 问题: 住宿业务营收增长14%但收入夜数环比和同比下降以及管理账户的疲软情况和下半年的增长节奏[88] - 管理账户中的一些业务在第二季度表现不佳但公司不确定原因不过留存率显示并非大量客户流失公司在该业务还有其他业务板块且仍对团队满意预计下半年会有增长[89][90][91] 问题: 排除俄罗斯业务后舰队业务本季度和全年的有机增长情况[93] - 交易完成后会更新相关数据[95] 问题: 第三和第四季度有可观的连续增长公司对第四季度的可见性如何[96] - 7月的业务情况符合预期公司对销售有信心且业务具有季节性第三季度通常较好第四季度比第一季度好例如巴西在第四季度表现总是很好[97] 问题: 企业支付和舰队业务中每笔交易或支出的营收增长的驱动因素[99] - 主要是业务组合的变化没有特别突出的因素燃料也会影响整体差价[102] - 在企业支付业务中直接业务增长和渠道业务萎缩的组合变化会影响营收率[104] 问题: 在进行战略审查和可能的业务剥离时如何平衡交叉销售的短期积极性[105] - 公司发现大客户存在交叉购买产品的情况通过整合品牌提供更多解决方案来产生更多潜在客户交叉销售情况是分离决策的一个考虑因素[106] 问题: 企业支付业务中的跨境新业务增长迅速是否预计该业务在今年剩余时间和2024年增长高于20%甚至更高[108] - 企业支付销售（包括应付账款和跨境业务）同比增长80%跨境业务实施快应付账款业务更多是2024年受益公司仍预计企业支付业务总体增长20%以上[109] 问题: 在战略审查和分离业务时哪些业务板块有更大的价值创造机会以及协同效应方面的情况[110] - 公司主要关注舰队和企业支付业务的分离问题在分离过程中会存在协同效应损失主要涉及IT和管理方面公司正在权衡利弊确保收益大于成本[112] 问题: 巴西标签业务增长强劲产品的驱动因素以及第三和第四季度的营收率情况[114] - 增长的原因一是拓宽了分销渠道二是附加产品如燃料和保险的需求增长带动了营收率上升[115]