财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入增长10%至13.1亿美元 有机收入增长11% 各业务板块均表现强劲 [18] - EBITDA利润率达到39.3% EBITDA增长10%至5.15亿美元 [20] - 持续经营业务的每股收益为3.43美元 同比增长16% [21] - 调整后自由现金流为2.52亿美元 同比下降19% 但较2019年仍保持17%的三年复合年增长率 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 应用软件业务 - 收入6.27亿美元 有机增长7% EBITDA利润率43.1% [29] - 75%的收入为经常性收入 同比增长8% [29] - Deltek和Vertafore表现强劲 推动云产品采用率提升 [30][31] 网络软件业务 - 收入3.43亿美元 有机增长15% EBITDA利润率52% [35] - 经常性收入增长19% 支撑整体增长 [35] - 货运匹配业务表现优异 市场份额持续提升 [36] 技术驱动产品业务 - 收入3.4亿美元 有机增长13% 尽管面临供应链挑战 [40] - EBITDA利润率34.9% [40] - Neptune创下订单、收入和期末积压记录 [41] 公司战略和发展方向 - 公司正在剥离工业业务多数股权 预计今年晚些时候完成 完成后将拥有超过70亿美元的并购能力 [10][15] - 未来75%的业务将来自软件 25%来自医疗和水处理产品 显著降低周期性 [13] - 80%的软件收入为经常性收入 产品收入中也有很大比例是经常性的 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度业绩感到满意 并提高了全年展望 [10][47] - 供应链挑战持续存在 但团队执行良好 对未来充满信心 [43][44] - 预计全年有机增长8%-9% 第三季度每股收益指引为3.42-3.46美元 [46] 问答环节所有提问和回答 关于收入结构变化 - 公司预计未来几年收入结构将保持稳定 软件业务中SaaS占比将逐步提升 [58] 关于税收和营运资本 - 第174条款导致今年税收支出增加1亿美元 但不会影响总体税负 [60][61] - 营运资本占收入比例为-17% 未来仍有提升空间 [60] 关于供应链影响 - 产品业务积压订单较去年同期翻倍 预计下半年利润率将有所改善 [65][66] 关于定价策略 - 软件业务定价通常与CPI挂钩 并会根据通胀情况进行调整 [69][70] 关于并购策略 - 公司专注于收购轻资产软件企业 目前有超过70亿美元并购能力 [83][124] - 并购活动保持活跃 但会保持耐心和纪律性 等待合适机会 [125][127] 关于长期增长预期 - 剥离工业业务后 预计长期有机增长率将保持在6%左右 [103] - SaaS转型将继续为公司增长提供动力 预计这一过程将持续7-10年 [107]