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ePlus(PLUS) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript
ePlusePlus(US:PLUS)2022-05-26 07:53

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售增长28%至4.515亿美元,调整后总账单同比增长约21%至6.385亿美元 [8] - 2022财年调整后总账单超26亿美元,较2021财年增长约16% [9] - 第四季度运营收入、调整后息税折旧摊销前利润和每股收益强劲增长,技术部门运营收入增长88% [12] - 全年净销售增长16%,带动运营收入增长超38%,摊薄后每股收益提高超41% [12] - 第四季度综合净销售达4.515亿美元,同比增长28.1%;调整后总账单增长20.8%至6.385亿美元 [24][25] - 融资部门收入增长54.4%至3210万美元;综合毛利增长17.8%至1.154亿美元,但综合毛利率下降230个基点至25.5% [26] - 技术部门毛利增长23%至1.032亿美元,产品毛利率增加20个基点至22.8%,服务毛利率下降390个基点至35.3% [27] - 综合销售、一般和行政费用增长10.7%至7700万美元,综合运营费用增长8.9%至8090万美元 [28] - 本季度运营收入3450万美元,增长46.1%;有效税率为29.6%;综合净收益2420万美元,每股摊薄收益0.91美元,分别增长55.9%和56.9% [29] - 非公认会计准则摊薄后每股收益为1.01美元,增长42.3%;调整后息税折旧摊销前利润增长34.4%至3980万美元 [30] - 2022财年综合净销售18.2亿美元,同比增长16.1%;调整后总账单26亿美元,创历史新高,同比增长15.8% [31] - 2022财年综合毛利增长17.1%至4.61亿美元,综合毛利率扩大20个基点至25.3%;技术部门毛利率扩大60个基点至23.6% [33][34] - 综合运营收入提高38.5%至1.473亿美元,运营费用仅增长9.2%至3.137亿美元;有效税率为28.1% [35] - 净收益1.056亿美元,每股摊薄收益3.93美元,均增长41.9%;非公认会计准则每股收益增长37.6%至4.39美元 [35] - 2022财年末现金及现金等价物为1.554亿美元,增长19.9%;融资组合约1.26亿美元;富国银行信贷额度为3.75亿美元 [36] - 库存增长121.6%,年末达1.551亿美元;现金转换周期为48天 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务在2022财年实现19%的销售增长,业务组合向经常性长期服务倾斜 [14][15] - 第四季度技术部门净销售增长26.4%至4.194亿美元,产品收入增长28.3%至3.578亿美元,服务收入增长16.6%至6160万美元 [24] - 2022财年技术部门净销售增长14.9%至17.3亿美元,融资部门净销售增长45.7%至8800万美元 [31] - 2022财年技术部门毛利增长17.9%至4.082亿美元,融资部门毛利增长11.6%至5280万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年技术部门终端市场中,电信、媒体与娱乐以及医疗保健是最大市场,分别占部门净销售的29%和16% [32] - 技术、州和地方政府及教育机构、金融服务分别占14%、14%和9%,其余18%为其他客户 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用差异化商业模式,结合技术服务和融资优势,战略聚焦快速发展市场的新兴高增长机会 [7] - 持续评估潜在收购目标,主要关注高增长细分市场的附加收购机会 [17] - 服务业务是重要竞争优势,公司扩大服务能力,涵盖关键IT功能,满足客户外包需求 [14][16] - 公司能销售多原始设备制造商解决方案,拥有技术和融资两个业务部门,在市场中获取份额 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年IT支出增长,预计这一趋势将延续至2023财年,受客户数字化转型和业务模式适应性需求推动 [18] - 供应链紧张,产品供应受限,预计2023财年收入增长但项目实施时间延长,带来收入逆风 [19] - 团队在过去一年有效应对供应链问题,未来将继续利用资源和关系为客户服务 [20] - 预计2023财年融资部门业绩将回归正常水平 [21] - 公司对持续超越行业增长有信心,强大资产负债表支持增长计划 [38] 其他重要信息 - 会议中部分陈述为前瞻性声明,实际结果可能因风险和不确定性与预期有重大差异,公司无更新责任 [4] - 会议可能提及非公认会计准则财务指标,相关公认会计准则财务调整已包含在收益报告中 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户对IT项目时间线的看法及预算和支出驱动因素 - 需求仍超过供应,客户关注解决方案的交付时间,公司团队与原始设备制造商合作及时交付产品和服务,供应交付时间至少持续到年底 [42][43] 问题2: 人才环境对服务业务的影响 - 服务需求增长,第四季度增长16.6%,全年增长19%,团队在咨询和年金服务方面表现出色,人才短缺影响短期服务利润率,但需求依然强劲 [45][46] 问题3: 未完成订单和积压订单的增长情况 - 未完成订单较去年增长超100%,需求超过供应,随着供应链改善,这将对未来产生积极影响 [50] 问题4: 库存增长及何时减少营运资金 - 这是一个难题,交付时间不断变化,公司将与供应商和客户密切合作解决问题 [52] 问题5: 公司前景比其他大型科技供应商乐观的原因 - 公司能销售多原始设备制造商解决方案,拥有技术和融资两个业务部门,在市场中获取份额,战略布局关键IT领域,客户群体和垂直市场均有增长 [54][56] 问题6: 供应需求环境变化及不同产品领域的供应限制情况 - 网络、无线、安全设备交付时间较长,存储和服务器情况较好,供应问题未恶化但也未改善,受俄乌战争和中国封锁等因素影响 [61][63][65] 问题7: 6月季度是否仍有望实现两位数同比增长 - 公司虽不提供指引,但对预计发货的未完成订单有可见性,相信将继续超越IT支出市场增长 [66][67] 问题8: 租赁部门何时恢复到正常水平 - 由于利率上升可能带来机会,但去年第二季度的大型交易今年难以复制,预计调整后息税折旧摊销前利润将回归前一两年的正常水平 [68] 问题9: 未来几个季度是否有并购机会 - 公司有强大的并购机会管道,涵盖地域和技术服务多个市场 [69]