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ePlus(PLUS) - 2023 Q4 - Earnings Call Transcript
ePlusePlus(US:PLUS)2023-05-25 08:52

财务数据和关键指标变化 - 2023财年净销售额增长13.5%至21亿美元,净利润增长13%,摊薄后每股收益增长14% [13] - 第四季度综合净销售额同比增长9%至4.922亿美元,技术部门净销售额增长15.2%至4.832亿美元 [20] - 第四季度融资部门收入为900万美元,低于去年同期的3210万美元 [21] - 产品毛利率扩大100个基点至23.8%,服务毛利率扩大260个基点至37.9% [22] - 第四季度SG&A同比增长10.9% [23] - 2023财年第四季度有效税率为22.4%,低于去年同期的29.6% [24] - 第四季度综合净收益为3290万美元,摊薄后每股收益为1.23美元,非GAAP摊薄后每股收益为1.36美元,较去年同期增长34.7%,调整后EBITDA为4870万美元,较2022财年同期增长22.4% [25] - 2023财年综合营业收入增长12.8%至1.662亿美元,运营费用增长12%至3.514亿美元 [27] - 2023财年末现金及现金等价物为1.031亿美元,较2022财年末的1.554亿美元减少 [28] - 现金转换周期为59天,去年同期为50天 [29] - 第四季度净销售额增长9%,净收益增长35.5%,摊薄后每股收益增长近35.2% [40] - 第四季度服务净销售额增长约12%,全年增长10% [41] - 第四季度总账单为7.331亿美元,较去年同期增长17.6% [47] - 综合毛利润增长14.7%至1.323亿美元,毛利率为26.9%,同比扩大140个基点 [48] - 技术部门毛利润增长20.9%至1.247亿美元,毛利率提高120个基点至25.8% [48] - 融资部门毛利润为760万美元,去年同期为1220万美元 [49] - 季度末员工总数为1754人,去年同期为1577人,利息费用同比增加 [50] - 2023财年净销售额为20.7亿美元,同比增长13.5%,技术部门净销售额增长16.3%至20.2亿美元,服务收入增长9.9%至2.644亿美元,融资部门净销售额为5250万美元,去年为8800万美元,总账单为31亿美元,较2022财年增长19.8% [52] - 2023财年综合毛利润为5.175亿美元,较2022年增长12.3%,技术部门毛利润增长16.3%至4.745亿美元,融资部门毛利润为4300万美元,去年为5280万美元,综合毛利率为25%,技术毛利率保持在23.6% [53] - 2023财年有效税率为26.8%,去年为28.1%,净利润为1.194亿美元,摊薄后每股收益为4.48美元,分别增长13%和14%,非GAAP每股收益增长14.4%至5.02美元 [54] - 库存增长56.9%,年末为2.433亿美元,与第三季度持平 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术部门产品净销售额在第四季度和2023财年均实现两位数增长,主要由支持 workplace transformation 的网络和安全解决方案驱动 [14] - 托管服务业务在预订和推出新创新解决方案方面表现出色,创造了类似年金的收入流 [15] - 过去12个月,安全产品总账单增长36.5%,占产品总账单的22.3% [16] - 第四季度技术部门产品收入增长15.9%,服务收入增长11.5% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 电信、媒体和娱乐以及技术是公司两个最大的终端市场,分别占技术部门净销售额的26%和20%,医疗保健、SLED和金融服务分别占14%、14%和8%,其余18%来自其他终端市场 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于高价值和高增长解决方案领域的机会,如 workplace transformation、人工智能以及安全、网络和云等核心业务,以获取更多市场份额 [4] - 持续建设托管服务能力,提供支持和成果以满足客户需求 [6] - 2023财年推出了一些内部开发且经济高效的解决方案,如 ePlus Storage - as - a - Service 和 AVA 等,并宣布了由顶级供应商支持的云托管服务 [8] - 收购了 CCI Systems 的业务部门 Network Solutions Group,以扩大在电信市场的影响力 [17] - 公司认为自身在IT市场处于有利地位,能够提供抗衰退的解决方案 [18] - 鉴于经济不确定性增加,预计2024财年IT支出将流向能带来更快回报和提高效率的产品,加强企业网络安全计划仍将是IT优先事项 [45] - 融资业务是与技术同行的差异化业务,但运营结果不稳定,战略收购对推动公司战略和增长很重要,公司通过严格的并购流程寻找有良好财务状况、强大客户基础和优秀团队的公司 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临IT供应链挑战和持续的供应链限制,公司团队仍能满足超4300家客户的需求 [13][19] - 公司对安全业务保持积极展望,定制解决方案符合客户生命周期需求 [7] - 虽然谨慎乐观,但担心利率上升可能影响客户的消费意愿,销售周期变长 [62] - 公司开放订单仍然强劲,积压订单在产品和服务方面都很稳固,供应链有所缓解,这将有所帮助 [79] 其他重要信息 - 公司被评为多个供应商的优秀合作伙伴,如Pure Storage年度客户倡导者、Palo Alto美国社会影响合作伙伴等 [18] - 公司是首个获得Cisco Partner Lifecycle Services Support资格的北美Cisco合作伙伴,并推出了自有品牌解决方案ePlus Lifecycle Services Support,还被评为Cisco美国年度合作伙伴和Cisco全球美国营销年度合作伙伴 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何在能带来更快回报的项目上进行布局,供应链在其中将发挥多大作用 - 服务方面,托管服务收入表现出色,利润率较高,供应链改善使专业服务业务有所拓展,专业服务利润率是公司最高的,此外价格上调也有助于提高利润率 [59] 问题: 宏观逆风对公司有何影响,公司未来投资计划如何 - 宏观逆风可能指供应链、价格上涨、利率上升、通货膨胀、人员短缺和科技行业裁员等,但公司认为这些都可以应对 [35] - 今年公司收入和运营利润率都有所提升,未来会继续投资人力和构建解决方案,但会密切关注经济形势,如果出现衰退迹象会谨慎调整 [37] 问题: 本季度毛利率大幅提升的产品组合因素是什么,对下一季度毛利率有何预期 - 毛利率提升一是产品利润率同比上升,二是服务利润率大幅提高 [65] - 服务利润率上升一方面是托管服务收入增加,其利润率较高,另一方面是服务价格上调 [67] - 预计未来毛利率将保持一致,但会因季节性因素而季度波动 [68] 问题: 2023财年不同终端市场收入增长差异的驱动因素是什么,对2024财年这些市场的展望如何 - 技术部门运营收入在本季度和全年都有显著增长,团队在向各客户规模段和垂直市场销售解决方案方面表现出色 [69][70] - 公司认为凭借自身的安全、金融、协作等解决方案,有机会对客户进行追加销售和交叉销售 [72] 问题: 当前需求趋势、订单模式与积压业务的关系如何,考虑到宏观逆风,对2024财年的看法如何 - 开放订单虽同比下降但仍高于正常水平,积压订单在产品和服务方面都很稳固,供应链有所缓解将有帮助 [79] 问题: 明年的投资计划,是否会放缓招聘速度 - 目前有招聘需求,计划继续招聘,但会根据运营指标密切关注并进行调整 [80] 问题: 公司在AI方面的能力处于什么阶段,是否会进行拓展,是有机还是无机增长 - 处于起步阶段,与NVIDIA、HP等合作伙伴合作,主要是关于自动化和优化流程,将进行有机增长 [81] 问题: 此次收购的公司预计年度收入贡献是多少 - 公司不披露该信息,被收购公司约有88名员工,对整体数据影响不大,但有坚实的客户基础,在服务提供商领域,拥有Cisco的专业认证,公司认为可以在服务提供商领域进行利用 [88]