财务数据和关键指标变化 - 2022年全年平台收入同比增长20%，第四季度总净收入为8.67亿美元，与去年同期持平；平台收入同比增长5%，达到7.31亿美元 [5][29] - 第四季度总毛利率为42%，平台毛利率为56%，较去年同期下降5个百分点；设备利润率为 - 32%，较去年同期下降约6个百分点 [8] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为 - 9500万美元，比预期高4000万美元；公司预计第一季度总净收入为7亿美元，毛利润为3.1亿美元，毛利率为44%，调整后EBITDA为 - 1.1亿美元 [30][31] - 公司预计设备利润率将从第四季度的 - 32%改善至第四季度的负高个位数，运营费用同比增长率将在年内显著降低，第一季度预计同比增长约40%，到第四季度预计降至个位数增长 [10][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度平台收入增长，但受宏观环境影响，广告市场疲软，平台毛利率有所下降；设备收入和播放器销量分别同比下降18%和19%，主要因消费者环境困难 [29] - 第四季度Roku频道覆盖美国约1亿人口的家庭，流媒体播放时长同比增长超85% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司在全球拥有7000万个活跃账户，全年净增990万个，主要得益于美国和国际市场的Roku TV计划；全年流媒体播放时长同比增加143亿小时，达到创纪录的874亿小时，第四季度同比增长23%，全年同比增长19%；第四季度每个活跃账户日均流媒体播放时长同比增加6%，达到3.8小时 [28] - 第四季度美国市场传统电视观看时长同比下降5%，而公司平台播放时长增长23%；公司在美国、加拿大和墨西哥的流媒体市场占据领先地位，第四季度在美国的市场份额为38%，高于三星和LG的电视操作系统市场份额总和，亚马逊和谷歌均为个位数市场份额 [39][84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在平台上进行创新，扩大规模、覆盖范围和货币化能力，通过增长和节约成本的方式，使费用相对于收入在未来得到控制，目标是在2024年实现正的调整后EBITDA，并在之后持续改善 [5] - Roku Media专注于构建全球领先的现代媒体和娱乐业务，重点包括推动流媒体优先的媒体购买和规划、拓展与第三方平台的合作关系、为Roku平台增添独特的娱乐元素 [14][15] - 公司推出Roku品牌电视，以补充现有的Roku TV授权计划，推动创新并进入高端市场细分领域；同时，公司将继续投资于Roku TV计划、广告平台、客户体验等领域 [47][51] - 行业竞争方面，公司认为自身在流媒体市场具有规模和参与度优势，Roku操作系统是专门为电视打造的唯一操作系统，具有差异化竞争优势；随着行业向流媒体转型，公司有望继续扩大市场份额 [3][4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年对投资者和广告市场来说是艰难的一年，宏观环境对广告市场造成压力，但公司在平台、品牌和行业领导地位方面取得了出色进展；公司预计宏观趋势在短期内将继续对消费者和广告商支出造成压力，但公司凭借规模、参与度和竞争优势，有信心在挑战中前行 [3][5] - 随着流媒体市场的发展，所有视频购买和规划将很快转向流媒体优先，公司将受益于这一趋势；公司认为广告市场正在逐渐复苏，部分垂直领域的广告支出有所改善，公司将继续推出新的广告产品和机会，以满足不同市场的需求 [34][61] 其他重要信息 - 第四季度公司对可报告部门进行了重组，将播放器部门更名为设备部门，包括与服务运营商和电视品牌的授权安排，以及流媒体播放器、音频产品、智能家居产品的销售，从2023年开始还包括Roku品牌电视的销售 [7] - 公司在内容方面的支出将继续以收入分成和固定许可为基础，同时增加对Roku原创内容的投资，以创造用户和广告商所需的独家内容；公司通过优化用户界面，帮助用户更轻松地找到内容，提高了Roku频道的参与度和覆盖范围 [79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Roku Media的关键优先事项和重点关注领域是什么，以及与第三方平台合作的理念和利弊 - 关键优先事项包括推动流媒体优先的媒体购买和规划、拓展与第三方平台的合作关系、为Roku平台增添独特的娱乐元素；与第三方平台合作的理念是在营销人员进行程序化交易的地方与其合作，以增加需求和扩大关系广度，同时公司的第一方和ACR数据以及专业广告产品仍仅在Roku广告平台上可用 [14][15][36] 问题2: 新增活跃账户的来源，以及国内和国际市场对ARPU的影响 - 新增活跃账户主要来自Roku TV计划，该计划在国内和国际市场都取得了成功；国内和国际市场对ARPU都很重要，但美国市场的ARPU较高，国际市场目前主要关注规模和参与度的增长，部分市场如墨西哥已开始实现货币化，但ARPU仍较低 [39][67] 问题3: Roku品牌电视的收入增长潜力，以及硬件制造商切换操作系统的难度和成本 - Roku品牌电视将补充现有的Roku TV授权计划，有助于推动创新并进入高端市场细分领域；硬件制造商切换到其他电视操作系统非常困难，因为建立新的电视操作系统业务需要巨大的规模和技术投入，且Roku品牌具有较高的知名度和用户忠诚度 [44][45][72] 问题4: Roku品牌电视的毛利率贡献，以及公司指导哲学是否发生变化 - 公司未披露Roku品牌电视的毛利率，但表示设备业务主要关注客户获取，货币化主要来自服务和广告业务；公司的指导哲学未发生变化，主要受宏观经济环境的不确定性影响，公司会根据市场情况调整展望和指导 [83][108] 问题5: 广告需求趋势，以及视频广告的前期承诺金额和取消情况 - 第四季度广告市场表现不佳，但Roku仍跑赢整体广告市场和传统电视广告支出；第一季度部分垂直领域的广告支出有所改善，如餐饮、旅游、消费品、健康和 wellness等；公司的前期承诺金额持续增长，目前未看到异常的取消或延迟情况，且随着电视广告业务向流媒体转型，前期市场有望成为流媒体优先的活动，有利于公司业务增长 [61][88] 问题6: M&E支出在中期是否会显著增强，以及大型流媒体服务是否会参与更多的参与策略 - 长期来看，随着广告行业的复苏，M&E公司将更加关注用户参与度，以推动广告收入增长；Roku的媒体平台能够帮助合作伙伴提高广告效果和用户参与度，因此公司对M&E支出的中期和长期前景持乐观态度；公司认为所有大型流媒体服务都应将Roku视为合作伙伴，共同推动用户参与度的提升 [91][114][115] 问题7: 第四季度业绩大幅超出预期的原因，以及第一季度指导是否可能被超越 - 第四季度业绩超出预期主要是因为电视业务表现良好，广告业务也比预期更好；第一季度部分垂直领域出现企稳或回升迹象，但仍有部分领域面临压力，公司的展望反映了市场的不确定性和M&E业务的重要性，因此难以确定是否能再次超越指导 [101] 问题8: 公司是否会进行更大规模的内容收购 - 公司在内容方面的支出将继续以收入分成和固定许可为基础，同时会谨慎地进行内容收购；过去的收购案例如Quibi和This Old House表现良好，公司将根据机会和纪律进行内容收购，以确保资金的有效使用 [117]