财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度营收达221亿美元,环比增长22%,同比增长265%,超出公司之前的20亿美元预期 [10] - 2024财年全年营收为609亿美元,同比增长126% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 数据中心业务 - 2024财年数据中心业务营收为475亿美元,同比增长超过3倍 [11] - 第四季度数据中心业务营收为184亿美元,创历史新高,环比增长27%,同比增长409% [13] - 计算收入同比增长超过5倍,网络收入同比增长3倍 [13] - 约40%的数据中心收入来自于AI推理 [14] 游戏业务 - 第四季度游戏业务营收为28.7亿美元,环比持平,同比增长56% [33] - 2024财年游戏业务营收为104.5亿美元,同比增长15% [33] 专业可视化业务 - 第四季度专业可视化业务营收为4.63亿美元,环比增长11%,同比增长105% [37] - 2024财年专业可视化业务营收为15.5亿美元,同比增长1% [37] 汽车业务 - 第四季度汽车业务营收为2.81亿美元,环比增长8%,同比下降4% [39] - 2024财年汽车业务营收为10.9亿美元,同比增长21%,首次突破10亿美元 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 除中国市场外,其他地区数据中心业务均实现强劲增长 [28] - 中国市场数据中心业务受到美国政府出口管制政策影响,第四季度大幅下滑,占比降至中单位数 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正处于从通用计算向加速计算的转型,加速计算可以大幅提升能效和成本效益 [55][56] - 公司正推动新一代的"AI工厂"数据中心,用于生产各种有价值的数字智能 [58][59][60] - 公司正在多个行业如汽车、医疗、金融服务等部署行业应用框架,帮助企业采用AI [23][24][27] - 公司正在全球范围内推动"主权AI"基础设施建设,满足各地区自主培养数字智能的需求 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2025财年数据中心和专业可视化业务将继续保持强劲增长,游戏业务将出现季节性下滑 [44] - 公司预计2025财年毛利率将回归中70%水平,而2024财年第四季度和2025财年第一季度毛利率将受益于有利的组件成本 [42][44] - 公司预计2025财年营业费用将增长30%左右,持续投资未来大机遇 [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Toshiya Hari 提问 您对2024年和2025年数据中心业务的预期如何变化?公司在软件、主权AI和ASIC市场的布局如何? [50][51] Jensen Huang 回答 公司看好数据中心业务的持续强劲增长,主要有以下几个原因: [55][56][57][58][59][60] 1) 通用计算向加速计算的转型 2) 新兴的"AI工厂"数据中心应用 3) 各行业采用AI的浪潮 4) 全球范围内的"主权AI"基础设施建设 公司在软件、主权AI和ASIC市场的布局: [111][112][113][114][115][116][117] - 软件业务将成为重要增长点,公司将为企业客户提供优化和管理AI软件栈的服务 - 主权AI是各地区自主培养数字智能的需求,公司将提供相关基础设施 - 公司正在研究ASIC市场的机会 问题2 Joe Moore 提问 公司数据中心业务中40%的收入来自于推理,这个比例是如何变化的?如何测量这一数据? [67] Jensen Huang 回答 公司对推理收入占比的估算可能偏低,因为: [68][69][70] - 推荐系统等应用已广泛采用GPU加速 - 各类生成式AI模型的推理也大量依赖GPU加速 - 未来随着生成式AI应用的增加,推理收入占比将进一步提高 公司通过分析各类应用场景的GPU使用情况来估算推理收入占比。 问题3 Stacy Rasgon 提问 公司预计下一代产品Blackwell将供给受限,这是什么原因造成的?预计何时能够缓解? [72] Jensen Huang 回答 总体来说,公司的供给正在不断改善,但新产品的供给在短期内仍将受限: [73][74] - 新产品从零开始快速放量是一个过程,短期内无法完全满足强劲需求 - 公司正在尽力提高产能,但新产品的供给在未来一段时间内仍将受限