财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收7.93亿美元，与去年同期基本持平；临床服务营收7.261亿美元，同比增长0.4%；使能服务营收同比下降4.2%；上半年营收15.6亿美元，同比下降0.9% [10][38] - 直接成本因间接劳动力、信贷损失准备金等增加13.5%，部分被奖金相关薪酬费用减少抵消；本季度净利息支出0.7百万美元，预计2023年全年利息支出约7000万美元 [12] - 本季度调整后EBITDA为7250万美元，同比下降37.1%；上半年调整后EBITDA为1.296亿美元，同比下降31.8% [13] - 本季度基本和摊薄后每股调整后净收入为0.52美元，去年同期为0.97美元；上半年调整后净收入为8660万美元，同比下降38.3%；上半年基本和摊薄后每股调整后净收入为0.98美元，去年同期为1.58美元 [14] - 前十大客户占上半年营收近一半；上半年经营活动产生的现金流为1.542亿美元；6月30日应收账款净额为10.1亿美元，较去年12月31日下降0.7%；本季度与应收账款购买计划合作，可出售高达8000万美元应收账款；上半年自由现金流为1.284亿美元，改善主要因今年激励支出降低 [15][16] - 6月30日债务混合利率为8%；本季度末净杠杆率为4倍 [17][45] - 预计2023年全年总营收在30.3 - 31亿美元之间，2022年为31亿美元；预计2023年调整后EBITDA在2.55 - 2.85亿美元之间，2022年为4.051亿美元；中期净杠杆率目标为2.5 - 3倍 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 临床服务营收增长受较高的过账收入推动，但服务费用收入降低部分抵消增长，服务费用收入降低部分由于先前披露的上一年FSP合同损失、一次性客户调整以及过去分拆年新业务中标数量和组合问题 [10] - 使能服务营收下降，患者获取收入受呼叫中心活动减少影响，端点业务增长部分抵消下降 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2024 - 2025年CRO市场将恢复到较高个位数的增长率，今年市场增速较慢，可能是由于疫情后的泡沫消退 [119] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成分拆成为独立公司，将重新审视税收结构以优化未来发展；积极评估成本基础，制定利润率优化计划，包括SG&A基准测试、技术生产力计划、采购优化和TSA退出策略，目标是逐步达到同行利润率水平 [13][42] - 调整积压订单构成和确认政策，仅报告临床服务业务的积压订单和订单出货比；修订FSP净新业务奖励确认政策，新奖励确认前两年，续约确认第一年 [18][19] - 增加高管参与销售流程，改善流程、优化组合，利用公司规模、经验、关系和差异化产品优势；关注RFP流和新业务中标情况，7月新业务中标情况为2021年以来最佳季度首月 [55][77] - 追求在使能服务方面的投资，招聘在渗透不足治疗领域的人才；加强早期参与，获得多个临床研究项目；建立新的优先合作伙伴关系，拓展CNS领域业务 [29][30] - 公司认为自身规模适中，管理团队知识丰富且易于接触，在数据科学方面有优势，将利用LabCorp数据经验和战略技术选择为临床研究提供支持 [54][116] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 分拆年面临新RFP机会放缓、生物技术环境疲软和缺乏大型新客户等问题，但随着分拆完成，第三季度RFP流和新业务中标呈现积极势头，有望推动公司恢复行业增长或超越行业增长，并实现利润率扩张 [21][35] - 管理层对第二季度和上半年业绩不满意，但认为这不能代表公司作为独立公司的潜在表现，公司有规模和能力实现有吸引力的有机增长 [26][27] - 公司拥有优秀的管理团队和员工，客户对公司创新和改进的意愿感到兴奋，新业务引擎已重新启动，未来将围绕行业需求制定战略 [74][77] 其他重要信息 - 本季度报告是作为前母公司部门的最后一次报告，后续将以独立公司身份进行报告 [23] - 公司预计2023年全年有效税率在27% - 30%之间，高于2022年的18.6%，主要由于国内收益预期减少和部分扣除项丧失 [40] - 本季度调整后EBITDA利润率为9.1%，去年同期为14.5%；上半年调整后EBITDA利润率为8.3%，去年同期为12.1% [41] - 6月30日销售未收款天数为86天，已启动项目改善DSO情况 [43] - 本季度发行5.7亿美元2030年到期的优先票据，签订4.5亿美元循环信贷额度、5亿美元5年期定期贷款A额度和5.7亿美元7年期定期贷款额度 [44] 问答环节所有提问和回答 问题: 目前业务成本与同期相比的情况，以及如何应对成本问题并保持员工留存率 - 分拆期间的成本核算方法与实际情况不同，目前正在努力理解和区分持续成本与分拆相关的遗留成本；公司将在管理计划中考虑员工激励，目前员工流失率正常，员工对公司发展感到兴奋 [83][84][86] 问题: 公司是否人员配备充足，以及如何看待利润率提升的时间进程 - 公司目标是在2024年底恢复到2022年的业绩水平，并在退出过渡服务协议后向行业标杆靠拢 [90][91] 问题: FSP合同损失在下半年是否还有影响，以及指导中临床服务和主要服务的情况 - FSP合同损失大部分影响在上半年，下半年影响较小且不重要；患者获取业务有吸引力，竞争对手在该领域较脆弱，公司考虑在该领域投资以恢复领先地位 [98][99][101] 问题: 不包含在积压订单中但确认收入的合同示例，以及积压订单变化的机制 - 对于FSP业务，以前在合同签订时基本确认整个奖励，现在续约确认一年，新奖励确认两年；对于超过六个月未产生收入的项目，将其从积压订单中移除，并考虑客户待处理的范围变更 [103][104][105] 问题: 能否提供2024年EBITDA的进展情况，以及市场进展的看法 - 目前无法提供2024年EBITDA的详细进展情况，公司正在努力制定利润率计划，预计11月会有更多信息；2024年业绩将受今年工作成果影响，对今年剩余时间持乐观态度；目前取消订单情况与历史正常水平一致，未出现重大问题 [108][109][112] 问题: 与大型CRO相比，公司的价值主张是什么 - 公司在数据科学方面有优势，将利用LabCorp数据经验整合第三方数据提供商，为临床研究提供支持；公司管理团队易于接触，能更好地与客户合作 [114][116] 问题: 如何看待CRO市场的长期增长率，以及如何提高使能服务业务的表现 - 预计CRO市场2024 - 2025年将恢复到较高个位数增长；使能服务业务包括患者获取服务和IRT随机化工具，新领导正在重新审视该业务，目前处于投资期，患者获取服务部分业务有增长潜力，预计明年收入情况将好转 [119][121][123] 问题: 积压订单的确认政策之前是怎样的，以及其他指标的变化情况 - 之前FSP业务基本在合同签订时确认整个奖励，现在续约确认一年，新奖励确认两年；调整积压订单是为了使数据更具一致性，更好地反映积压订单的性质，便于分析业务 [127][128][129] 问题: 能否提供2024年的业绩指引，以及下半年新业务的重要性 - 目前无法提供2024年业绩指引，公司目标是到明年年底达到与2022年底相当的运营水平；下半年新业务很重要，公司对业务管道情况感到乐观，团队正在努力拓展业务 [134][135] 问题: 市场上是否有订单取消增加的情况，以及对市场进展的看法 - 目前订单取消情况与历史正常水平一致，未出现重大问题；公司认为已度过投资组合重新调整阶段，市场情况正在好转 [136][137][112] 问题: 公司的预订政策是怎样的 - 公司需要书面合同才能确认奖励，只有当收入预计在12个月内开始产生时，才将其计入积压订单，否则将等待至进入12个月窗口再确认 [107]