财务数据和关键指标变化 - 第二季度，报告收益为2.94亿加元，即每股普通股0.61加元；调整后收益为3.02亿加元，即每股普通股0.62加元，较2022年第二季度高出0.05加元，费率基数增长是本季度的关键驱动因素 [32] - 年初至今每股收益受与本季度许多相同驱动因素的影响，亚利桑那州较高的收益得益于长期批发销售和输电收入的有利利润率；美国电力和天然气公用事业每股收益下降0.01加元，其中中央哈德逊增加0.01加元，UNS下降0.02加元 [33][34] - 年初至今，报告收益为7.31亿加元，即每股普通股1.51加元；调整后收益为7.41亿加元，即每股普通股1.53加元，较2022年上半年高出0.19加元 [57] - 公司维持强劲的投资级信用评级，上个月标准普尔确认其A - 发行人信用评级和稳定展望；近期的债务发行加上超过4亿加元的信贷额度使其处于强劲的流动性状况 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 西部加拿大公用事业和其他电力部门每股收益各增加0.02加元，主要受费率基数增长驱动；西部加拿大公用事业还受益于运营成本的时间安排，其他电力部门受益于加勒比地区的较高销售额 [58] - 能源基础设施部门本季度每股收益增加0.02加元，主要受艾特肯溪天然气销售利润率提高的驱动；ITC本季度每股收益增加0.01加元，受费率基数增长推动，但受较高融资成本的影响 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚利桑那州第二季度收益较低，主要受天气温和以及批发销售时间的影响；年初至今，由于第一季度有利的市场条件带来了较高的批发销售和输电收入，亚利桑那州对收益增长有贡献 [57][59] - 中央哈德逊的业绩反映了费率基数增长和运营成本的时间安排；在亚利桑那州，本季度业绩主要受天气温和和批发销售减少的影响，天气对本季度每股收益的影响为0.04加元，但部分被客户增长、圣胡安设施去年6月退役导致的折旧减少以及支持退休福利的投资收益所抵消 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进可持续发展优先事项和监管程序，致力于提供安全可靠的电力和天然气，同时实现清洁能源未来，且不影响可负担性 [24][39] - 公司的CAD 43亿年度资本计划和CAD 223亿五年资本计划均按计划进行，预计到2027年利率基数将增加120亿加元，超过460亿加元，支持平均每年6.2%的费率基数增长；公司的公用事业部门正在寻求受监管的增长机会，如中央哈德逊是纽约Transco的少数投资者 [25] - 公司将在9月的投资者日更新新的五年计划，目前正在寻找输电领域的投资机会，包括ITC、纽约Transco和亚利桑那州的项目 [39][74] - 公司认为行业正处于清洁能源转型加速的时期，《降低通胀法案》等是重要催化剂 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年的进展感到满意，对通过执行受监管的增长战略和4% - 6%的年度股息增长指引为股东带来长期价值充满信心 [63] - 管理层认为监管环境有积极的发展势头，如亚利桑那州的监管委员会在推进费率案件方面表现良好，与监管机构的关系有所改善 [68][70] - 管理层预计美国部分地区，如中西部、MISO、密歇根和亚利桑那州，将因清洁能源转型和《降低通胀法案》带来的经济发展而出现经济活动增加 [108] 其他重要信息 - 艾特肯溪的出售预计在2023年下半年完成，有待不列颠哥伦比亚省公用事业委员会的批准 [24] - 公司发布了2023年可持续发展更新报告，显示自2019年以来范围1温室气体排放量减少了29%，朝着2030年减少50%、2035年减少75%和2050年实现净零排放的目标取得了重大进展；报告还首次包括了第三方对某些关键绩效指标的有限保证 [54] - 纽约ISO选择了一项建设输电基础设施的提案，到2030年将至少3000兆瓦的能源从长岛海上风电场输送到该州其他地区，Transco的项目部分估计为22亿美元，中央哈德逊的投资部分估计为10% [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对TEP费率案件中 ALJ 建议的看法，与预期的差距，以及对亚利桑那州监管过程和与监管机构关系的看法 - 公司认为与ALJ的建议基本接近，但在ROE和公允价值增量方面存在较大差距，公司要求的ROE为9.75%，而ALJ建议为9.4%，公允价值增量公司建议为0.66%，ALJ建议为0.2%；ALJ未建议斯普林维尔的加速折旧，也不支持系统可靠性福利 [67] - 公司认为与监管机构的关系有所改善，目前的监管委员会致力于改善亚利桑那州的监管环境，且在推进费率案件方面表现良好 [68][70] 问题: 未来投资的重点领域 - 公司表示有很多额外的投资机会，如ITC的第二期项目、MISO的长期输电计划以及第一期剩余的清洁能源投资等，但具体的资本计划将在9月公布 [44] 问题: 业务发展活动中输电投资的机会所在 - 公司表示在ITC、纽约和亚利桑那州都在寻找受监管的费率基数投资机会，ITC是最大的输电业务，同时也关注纽约Transco的项目 [74][90] 问题: ROFR在爱荷华州的下一步进展、时间安排、ITC的论点以及是否会成为其他司法管辖区的先例 - 目前最高法院将案件发回爱荷华州地方法院，法官已安排了调度听证会，爱荷华州需在8月初提交书面回应；没有规定的决策时间表 [78][93] - ITC将继续积极捍卫自己的立场，爱荷华州总检察长将带头捍卫立法机构的权力；不同州的ROFR定义不同，德克萨斯州的案例不一定适用于其他州 [79][94][96] 问题: 中央哈德逊的展示原因命令是否会对未来一年的收入产生拖累，以及是否在新的费率申请中得到准确反映 - 公司表示预计该协议对今年的财务状况不会产生重大影响，目前没有看到对收益有重大影响的情况 [91] 问题: 中央哈德逊海上风电输电Transco潜在项目的增量建设和运营风险、融资和回报预期，以及是否是新的增长途径 - 公司表示该项目是海上风电场的陆上输电部分，风险状况与其他输电项目相同；作为纽约Transco的部分所有者，预计其未来会参与其他项目投标 [97] 问题: 纽约Transco的ROE和股权厚度，以及FERC 2023年命令对MISO长期规划决策的影响 - 纽约Transco的股权层为53%，ROE为9.65% [101] - FERC的命令符合预期，允许发电开发商“先准备好，先接入”，按集群研究发电项目，并对输电所有者研究互联请求设定了时间限制；该命令有助于打破互联方面的僵局，推动输电发展 [102][103] 问题: MISO的第二期项目时间表是否会改变，何时能有明确信息 - 项目已列入议程，但无法保证议程按计划进行，公司希望能在下周的公开会议上推进该项目 [105] 问题: 幻灯片24中第二季度销售趋势显示加拿大和美国销售情况差异的原因 - 公司认为美国销售情况的差异主要与天气有关，没有反映商业和工业经济活动的潜在变化 [117] 问题: 对北美公用事业向纯业务公司转变的看法，以及Fortis目前的公司结构是否有利 - 公司表示在进行相关交易之前，非受监管公用事业投资占比最多为几个百分点，出售艾特肯溪后基本将达到100%受监管；出售艾特肯溪是因为找到能从该资产中获取更多价值的买家，对各方都有利 [119]