财务数据和关键指标变化 - 调整后EBITDA为7610万美元，同比下降2%（160万美元），按固定汇率计算增长2.2%；调整后EBITDA利润率为32.3%，低于2022年第一季度的33.6% [5][26] - 总营收为2.356亿美元，同比报告基础上增长2%，按固定汇率计算增长5.5% [11][17] - 总SG&A费用为1.024亿美元，同比增加920万美元，占营收比例从去年的40.3%升至43.5% [13] - 调整后EBITDA减去资本支出为6060万美元，同比略有下降1.4%，按固定汇率计算增长3.8%；调整后EBITDA减去资本支出利润率为25.7%，低于2022年第一季度的26.6% [27] - 自由现金流为1640万美元，低于2022年第一季度的3310万美元 [27] - 截至3月31日，总债务为14.41亿美元，包括3亿美元的9.75%优先票据、6.848亿美元的美元定期贷款和4.565亿欧元的定期贷款 [28] - 第一季度资本支出为1550万美元，同比减少70万美元，占营收比例从去年的7%降至6.6% [57] - 第一季度现金税为350万美元，略低于2022年第一季度的380万美元 [58] - 3月31日现金余额为1.168亿美元，较2022年底增加1890万美元，较2022年第一季度末减少9400万美元 [58] - 季度末净杠杆率为4.4倍，与2022年底持平，较2022年3月31日的5倍显著下降 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 创意业务营收为1.465亿美元，同比下降1.3%，按固定汇率计算增长1.9%；其中年度订阅产品同比增长7.9%，按固定汇率计算增长10.8% [24] - 编辑业务营收为8460万美元，第一季度同比增长7.5%，按固定汇率计算增长11.3%，娱乐领域表现出色 [25] - 年度订阅收入连续第二个季度占总营收超过50%，年度订阅产品客户的收入留存率为99.8%，低于2022年3月31日的104.6% [23] - 付费下载量增长约6.6%至9500万次，编辑和创意业务下载量均有增长 [23] - 视频附加率从2022年第一季度的12%升至13.4% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 按固定汇率计算，各主要地区营收均有增长，美洲增长6.6%，EMEA增长3.2%，APAC增长6.2% [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与NVIDIA合作开发和分发负责任的生成式文本到图像和文本到视频产品，致力于建立新的持久经常性收入流 [19] - 专注于为客户提供有意义的价值，通过独家贡献者、优质内容合作伙伴等扩大差异化，拥抱新能力以增加客户价值和创造新的收入流 [8] - 利用负责任的AI，与BRIA合作部署一键背景去除功能，并将在第二季度扩展到对象去除功能 [50] - 保持对近期经济状况的关注，通过纪律性成本管理，同时继续在技术、新产品和地理扩张方面进行长期投资 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年下半年外汇影响将转为顺风，主要惠及第四季度；预计调整后EBITDA为3.05亿 - 3.15亿美元，同比增长0.4% - 3.6%，按固定汇率计算增长0.7% - 4% [31] - 继续预计2023年营收为9.36亿 - 9.63亿美元，同比增长1% - 4%，按固定汇率计算增长1.5% - 4.5%；假设当前外汇汇率保持不变，预计全年营收将受到约500万美元的外汇逆风影响 [61] 其他重要信息 - 本周使用资产负债表现金2000万美元偿还部分美元定期贷款，展示了公司通过强劲现金流去杠杆化的承诺 [20][29] - 成功修订、延长并扩大了循环信贷额度，借款能力从8000万美元增至1.5亿美元，到期日从2024年2月延长至2028年5月 [20][59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍与NVIDIA的合作以及定制基础模型的情况，如何解决相关担忧，何时上线？订阅用户增长至15万的驱动因素是什么，企业和代理的订阅用户组合情况如何？ - 公司认为生成式AI增加了图像的数量，但当前形式存在质量和法律问题，预计这些问题会随着时间解决，且不认为生成式模型会威胁公司核心价值主张；与NVIDIA合作将引入解决法律风险的生成式模型，公司将作为技术和服务的分销商，NVIDIA也会通过其云服务进行一定程度的分发；还将利用合规的生成式AI为创意专家和贡献者提供工具，提高内容创作效率；基于独家高质量内容和元数据创建新的经常性数据许可流；预计下半年上线相关服务 [65][67][68][69] - 订阅用户增长主要由iStock订阅和免费试用计划的成功转化驱动，企业业务占比接近60%，代理业务大多不采用订阅模式 [70] 问题2: 生成式AI的近期经济情况如何，对公司和创作者社区的影响如何？从长期来看，生成式AI图像是否会稀释实际摄影业务，如何管理相关经济情况？ - 预计下半年开始看到生成式AI的经济效益，但2023年不会对营收有重大贡献，长期来看可能成为重要的经常性收入流；创作者的收入流利润率与公司整体预拍摄收入基础一致，公司会为贡献者建立补偿池 [73] - 公司认为预拍摄业务的服务和内容对创作者的价值可能会增加，因为他们承担了生成式AI带来的一些风险和挑战 [75] 问题3: 公司是否对全年营收构成进行了调整以实现全年指引？ - 公司表示不会对全年营收构成进行重大调整，编辑业务在2022年有大量活动收入，今年剩余时间将在此基础上发展，目前没有需要特别指出的重大变化 [110] 问题4: 编辑业务的增长是否与年度活跃订阅用户增长有关，还是与特定事件有关？购买客户数量和付费下载量季度环比下降的原因是什么？ - 编辑业务增长与重大事件无关，去年同期有冬奥会而今年没有，公司认为这体现了为客户提供的价值，且在媒体客户面临挑战的环境下仍有良好表现 [105] - 购买客户数量下降是公司有意识的权衡，为了获得年度产品更高的客户承诺，在iStock业务中用较低的购买客户数量换取更高的订阅水平和客户终身价值 [106] 问题5: 增加流动性是出于谨慎考虑还是有并购意图？ - 公司表示会关注并购机会，但目前首要任务是偿还债务，目标是将杠杆率降至2.5 - 3倍 [111] 问题6: 新的经常性数据许可流的增长时间表和利润率如何？法律方面的最新情况和下一步计划是什么？ - 短期内这些收入流不会显著增长，但AI市场潜力巨大，公司认为基于高质量内容更新模型是一个重要机会，目前AI大多未实现货币化 [118] - 法律诉讼预计不会在未来几个季度解决，但最终会强化公司立场 [118]