财务数据和关键指标变化 - Q3营收36.2亿加元，同比增长11.2%，剔除外汇影响后增长6.3% [6] - IP占总营收的21%，同比增加8500万加元，整体IP组合同比增长12.4%，按固定汇率计算增长7.7% [7] - Q3合同签约额44亿加元，同比增长近30%，Q3订单出货比为121% [8] - 所得税前收益5.59亿美元，同比增长14.3%，利润率为15.4%；调整后息税前利润（EBIT）为5.85亿美元，同比增长12.5%，利润率为16.1%，同比提高10个基点 [9] - 摊薄后每股收益（EPS）为1.80美元，同比增长16.9% [10] - 有效税率在Q3为25.8%，剔除收购和整合成本后为25.6%，预计未来季度税率在24.5% - 26.5%之间 [17] - 净利润提高到4.15亿美元，同比增长13.9%，利润率为11.5%；剔除相关成本后，净利润提高到4.26亿美元，同比增长14.7%，利润率为11.7% [18] - Q3经营活动产生的现金为4.09亿美元，去年同期为4.19亿美元；过去12个月，经营活动产生的现金提高到20亿美元，占营收的14.1% [19] - Q3投资1.02亿美元用于业务，5300万美元用于回购股票；截至6月底，根据NCIB计划，还有机会回购最多1500万股 [20] - Q3投资资本回报率为15.7% [20] - 6月底净债务与资本比率为21.7%，拥有30亿美元现金，必要时可获取更多资金 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管理服务占总预订量的57%，较上年的48%显著上升 [16] - 按固定汇率计算，英国和澳大利亚业务增长15%，亚太地区增长13%，西欧和南欧增长10% [14] - 从行业来看，所有部门均有增长，政府部门作为最大垂直市场，按固定汇率计算增长11% [14] - 政府、通信和公用事业、医疗行业的IP营收按固定汇率计算同比分别增长19%、14%和9% [15] - 咨询顾问和专业人员数量同比增加3000人，全球总数达91500人 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国联邦市场订单出货比为206%，加拿大为121%，斯堪的纳维亚和中欧为117%，西欧和南欧为116% [8] - 按过去12个月计算，所有地理区域的订单出货比均超过100%，整体达到113% [16] - 全球积压订单达到创纪录的256亿加元，是营收的1.8倍 [16] - 资产密集型行业未来一年管理服务管道增长超33%，IP管道增长30% [43] - 银行业管理服务管道环比增长近20% [44] - 政府、医疗和保险行业管道同比增长20% [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用“建设与收购”的盈利增长战略，专注于为股东创造价值，包括投资业务、进行增值收购、回购股票或偿还债务 [21] - 尽管IT服务行业并购活动放缓，但公司仍积极寻找合适的并购机会，确保以合适的价格和时机收购优质公司 [22][39] - 公司预计宏观不确定性将促使客户优先考虑以投资回报率为导向的数字化转型，这有利于公司的管理服务和IP业务 [40] - 公司计划在未来三年投入10亿美元扩展AI服务和解决方案，投资将围绕端到端服务扩展、IT平台和预制解决方案、人才能力建设、市场推广策略和运营交付卓越等四个维度进行 [48][49] - 公司通过与客户合作，将业务目标转化为具体业务，提供基于证据的智能解决方案，帮助客户实现数字化转型和成本节约 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队本季度业绩符合全年计划，实现了固定汇率营收增长，调整后EPS双位数增长，EBIT利润率持续扩张 [23] - 客户对管理服务和IP的需求增加，反映了客户对更广泛、更全面合作伙伴关系的需求，以实现成本节约和数字化目标 [25] - 宏观不确定性将使客户决策周期延长，但公司的业务模式和服务组合将有助于推动利润率扩张和EPS提升 [40][42] - 各行业对AI的讨论日益增多，公司在AI技术应用方面有丰富经验，将与客户合作创新，同时确保AI的负责任使用 [46][47] 其他重要信息 - 电话会议于2023年7月26日上午9点东部时间进行直播，相关补充幻灯片、新闻稿、Q3 MD&A、财务报表及附注可在SEDAR +和EDGAR上下载 [11] - 公司按照国际财务报告准则（IFRS）报告财务结果，同时也会讨论非GAAP业绩指标 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司与微软等市场领先者的合作参与程度及未来计划 - 公司与全球联盟伙伴积极合作，不仅利用其技术与自身知识产权结合，还在探索正式的合作推广模式，但目前暂无具体信息可透露 [58] 问题2: 从运营成本角度看，未来几个季度的情况及是否有降低成本的潜力 - 公司对当前状况满意，预订量强劲，人员流动率下降，利用率上升，为业务转型做好了准备；对数据和AI的投资是为了推动未来增长 [56][57] 问题3: 客户在企业中使用AI解决的最常见用例 - 目前AI应用仍处于早期阶段，常见用例包括呼叫中心活动、医疗脑部扫描、环境监测等，客户希望探索AI的广泛应用 [59][60] 问题4: 竞争对手因价格竞争削减人员，公司是否有类似计划 - 公司在业务转型过程中已对人员进行培训、再培训和岗位调整，目前无需进行大规模人员调整；业务组合向IP和管理服务转变将推动利润率增长 [62][63] 问题5: AI投资是否会使IP投资占营收的比例在未来几个季度和几年上升 - AI投资将更加平衡和有节奏，与客户需求同步；过去几年公司IP业务增长强劲，IP投资也在增加，且投资时通常已有客户意向或合同支持 [66][67][68] 问题6: 加拿大业务本季度有机增长减速的原因及Skyline合同的影响 - 本季度加拿大业务增长减速部分是由于去年同期有一次性业务，且金融服务行业正在调整优先级；Skyline合同是一个长期机会，虽未计入预订量，但对未来加拿大业务是利好；公司预计下季度加拿大业务将恢复增长 [70] 问题7: 美国联邦政府预订量增长的驱动因素及该行业全年剩余时间的需求情况 - 政府业务是公司的主要增长领域，具有逆周期特点；美国联邦政府支出滞后，采购跟不上需求，且有数字化和政策实施的需求；太空领域也成为政府业务的新机会 [74][75][76] 问题8: 并购市场的估值差距及资本分配是否会更侧重于股票回购 - 并购市场存在估值差距，卖方坚持2021年的估值，买方关注2023年及以后的估值；公司将保持耐心，寻找合适的增值收购机会；若没有合适的并购项目，会考虑通过股票回购向股东返还现金 [77][78] 问题9: AI投资的早期项目是否会增加咨询业务收入，以及这些收入是否已计入订单出货比 - AI早期项目更多涉及咨询和系统集成服务，部分已计入预订量和收入；管理服务和IP业务中也可能包含AI相关的咨询和系统集成部分 [82][83] 问题10: 市场是否存在定价压力，是否在特定地区或行业更明显 - 客户寻求成本节约有两种方式，公司可通过提供ROI导向的数字化解决方案和管理服务来满足需求，在市场中获取份额；短期内市场放缓时会出现定价压力，但公司认为自身有优势 [84][85] 问题11: 本季度经营活动现金流中营运资金使用现金及应付账款收紧的原因 - 本季度减少了分包商的使用，以及基于绩效的薪酬应计项目影响了经营活动现金流，这是时间性因素；从年初至今来看，经营活动现金流增长超过1亿加元，公司关注DSO以确保客户付款 [86] 问题12: 客户对AI的热情与以往技术周期相比如何，以及这种热情转化为预订量的速度 - AI是移动和云计算技术的演进，能够释放数据价值，因此客户对AI的热情较高；但AI应用需要解决数据和模型验证、信任和透明度等问题，转化为预订量需要时间 [93][94][95] 问题13: 生成式AI对IT服务核心功能（产品开发和维护）的影响 - 生成式AI将是行业的顺风因素，但会改变开发者的工作方式和定价模式，使定价更倾向于基于产出；公司将投资提升专家利用AI的能力 [98][99] 问题14: 公司总业务管道的情况 - 管理层未提供具体数据，但表示管理服务业务通常会推动整体管道增长，会后续提供该数据 [100] 问题15: 公司相对同行表现出色的原因 - 公司业务向管理服务和IP转型，提前布局，部分前期预订业务开始产生收入；政府业务是重要组成部分，具有逆周期特点，有助于公司在不同市场中实现增长 [103][104][105] 问题16: 近期强劲的预订量是否意味着下半年营收将加速增长 - 目前与客户的讨论多为一对一，注重为客户提供正确的价值主张；虽然预订到营收的转化时间较长，但回报对公司的营收和利润都有好处 [108] 问题17: 公司在人员招聘方面的心态，是否考虑市场变化 - 公司招聘谨慎，根据已知项目和需求进行；人员流动率下降，公司有吸引力和保留人才的价值主张，能够在确保人员利用率的同时为中期增长做好准备；AI投资是人员增长的因素之一，但不是唯一驱动因素 [135] 问题18: 管理服务业务的销售周期趋势及是否有定价权 - 管理服务需求仍然强劲，只是需求时间有所变化；公司与客户的讨论注重价值主张，虽然销售周期和预订到营收的转化时间较长，但回报良好 [108][121] 问题19: 哪些行业可能是AI的早期采用者 - 目前银行业和医疗行业是创新领先者，政府也有可能成为早期采用者，因为政府有数据需求，且更有能力管理监管和信任环境 [127] 问题20: 销售周期延长不应被视为需求驱动的原因 - 所有指标显示，公司在中期将实现更强的增长；虽然目前存在短期放缓，但公司正在采取措施应对，中期增长前景良好 [132][141] 问题21: 投资AI对人员增长的影响 - 公司招聘谨慎，根据已知项目和需求进行；人员流动率下降，公司有能力在确保人员利用率的同时为中期增长做好准备；AI投资是人员增长的因素之一，但不是唯一驱动因素 [135] 问题22: 公司未来利润率扩张可能面临的逆风因素 - 短期内帮助客户应对困难可能是逆风，但从长期来看有助于建立更牢固的合作伙伴关系；未来可能会出现收入与劳动力投入的分离，通过提高生产力和价值定价模式改变业务格局 [144][148] 问题23: 哪些类型的客户愿意率先为AI付费 - 目前银行业和医疗行业创新领先，政府也有可能成为早期采用者，因为政府有数据需求，且更有能力管理监管和信任环境 [127]