财务数据和关键指标变化 - 二季度GMV达8.25亿美元，同比增长54%；营收1.333亿美元，同比增长53%；非GAAP毛利5770万美元，同比增长58%，毛利率43.3%；GAAP毛利5490万美元，毛利率41.2%；调整后EBITDA为2100万美元，同比增长90%，利润率15.7%；净亏损3550万美元，去年同期净亏损4880万美元 [20][42][45] - 研发费用（不含股份支付）二季度为1800万美元，占收入13.5%，去年同期为1230万美元，占比14.1%；总研发支出2460万美元 [9] - 销售和营销费用（不含Shopify相关摊销费用、股份支付、收购相关无形资产摊销）二季度为1200万美元，占收入9%，去年同期为800万美元，占比9.2%；Shopify认股权证相关摊销费用3740万美元；总销售和营销费用5280万美元 [46] - 一般及行政费用（不含股份支付、收购相关或有对价）二季度为730万美元，占收入5.5%，去年同期为550万美元，占比6.3%；总G&A支出1390万美元 [21] - 预计三季度GMV在8.4 - 8.8亿美元之间，营收在1.36 - 1.42亿美元之间；预计2023年全年GMV在34.8 - 36.4亿美元之间，营收在5.7 - 5.96亿美元之间，调整后EBITDA在8500 - 9300万美元之间 [22][47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务费用收入二季度为5950万美元，同比增长51%；履约服务收入为7380万美元，同比增长54%；履约费率较一季度有所下降 [45] - 美国 outbound 收入二季度同比增长99%；亚太和中东新 outbound 市场GMV份额仅3%，但收入同比增长超三倍 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度后半段表现强劲，受大型商户产品发布和促销活动推动；欧洲市场因2022年欧元疲软实现增长，美国市场基本稳定，部分亚太市场表现不佳 [49] - 美国市场增长迅速，得益于Flow和Borderfree收购集中于美国商户，以及D2C品牌和名人品牌较高的增长态势；预计随着Shopify Markets Pro在美国全面推出，美国市场份额将进一步扩大，但长期来看各地区将趋于平衡 [76][84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续整合和简化平台架构，推进Flow和Borderfree收购后的工作；将所有基于Shopify的企业商户迁移到新的原生应用；与Shopify合作，为Shopify Markets Pro在美国全面推出做准备 [43] - 持续投资平台开发，增强产品功能，拓展市场份额；扩大技术和商业团队，同时注重可持续发展 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2023年上半年业务表现和进展满意，二季度业务增长迅速，利润率提高；尽管宏观环境存在不确定性，但直接面向消费者的跨境业务仍在增长 [5][8][45] - 对Shopify Markets Pro的未来影响持乐观态度，预计其全面推出并扩大规模后将产生积极作用；预计Borderfree在客户迁移后将为公司带来显著增长 [32][43] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的部分陈述为前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述内容存在重大差异 [2] - 会议中讨论的部分指标为非GAAP指标，公司使用这些指标进行财务和运营决策，相关信息可在8月8日的新闻稿中查看 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: GMV线性趋势及7月情况 - 二季度后半段表现强劲，受大型商户产品发布和促销活动推动；欧洲市场因2022年欧元疲软实现增长，美国市场基本稳定，部分亚太市场表现不佳 [49] 问题: 利润率提升后平台投资与利润率扩张的平衡 - 公司会持续对平台进行再投资，认为目前处于捕捉市场机会的早期阶段，会在认为对长期价值有增值作用的地方进行投资，同时致力于长期扩大EBITDA利润率 [51] 问题: Shopify Markets Pro的进展和收获 - 与Shopify对多批商户进行了早期推广，在产品和服务方面有所改进，主要经验教训集中在优化商户的入驻流程和日常管理自动化方面 [54] 问题: Borderfree客户转化率、NRR趋势及未来表现 - 对Borderfree收购进展满意，营销方面正在建设能力；预计今年晚些时候开始客户迁移，明年年中大量客户完成迁移，2024年开始看到增长，部分增长可能在2025年体现 [31][32] 问题: 履约利润率提升原因及未来趋势 - 本季度毛利率因运营效率和收入结构改善而提高，预计今年剩余时间保持相对稳定，长期有逐步提升的潜力，与服务费用和履约收入有关 [28] 问题: Shopify Markets Pro对商户的吸引力及客户基础预期 - 预计目前有跨境业务或无跨境业务的商户会对Shopify Markets Pro感兴趣，其具备端到端能力，能为商户提供更全面的解决方案 [37] 问题: 美国市场增长驱动因素及未来12 - 18个月增长预期 - 美国市场增长得益于Flow和Borderfree收购集中于美国商户，以及D2C品牌和名人品牌较高的增长态势；预计随着Shopify Markets Pro在美国全面推出，美国市场份额将进一步扩大，但长期来看各地区将趋于平衡 [76] 问题: 毛利率未来趋势 - 本季度毛利率受收入结构和运营效率驱动，预计今年剩余时间保持与二季度相似水平，未来有进一步提升的潜力，但增长将是渐进的 [86] 问题: 平均订单价值增长原因及各垂直领域表现 - 平均订单价值增长是消费者趋势所致，Q2增长高于此前；数字原生品牌表现出色，奢侈品市场稳定，百货商店增长较慢 [89] 问题: 企业IT预算限制对需求生成和销售周期的影响 - 二季度新订单增长强劲，上半年新预订GMV创历史新高；在亚太、北欧、意大利等地区开展新合作，看到新的需求和业务机会，对未来业务发展持乐观态度 [91] 问题: 服务费用费率下降原因及未来趋势 - 服务费用费率相对稳定，季度间有一定波动，预计下半年保持稳定，未来有增值服务带来的上升潜力；费率下降对毛利率影响较小 [94][95] 问题: 自由现金流转换率下降原因 - 年初因时间和截止日期因素导致进展缓慢，仍受Q1影响，无特定动态因素；预计随着时间推移，调整后EBITDA将转化为自由现金流，期间会有波动但总体趋于一致 [96] 问题: 企业管道未来12个月直接和间接渠道的增长情况 - 过去一年间接销售线索来自合作伙伴的份额增长，预计随着更多合作伙伴加入，这一趋势将持续；但公司仍严重依赖内部团队，直接和间接渠道将并行增长 [107] 问题: 美国市场近期经济数据及新增商户情况对未来增长的影响 - 美国市场增长得益于Flow和Borderfree收购集中于美国商户，以及D2C品牌和名人品牌较高的增长态势；预计随着Shopify Markets Pro在美国全面推出，美国市场份额将进一步扩大，但长期来看各地区将趋于平衡 [76][84]