财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总收入为3.11亿美元,同比增长8%,以恒定汇率计算增长7% [67] - 2023年全年总收入为12.28亿美元,同比增长12%,以恒定汇率计算也增长12% [68] - 2023年第四季度订阅收入同比增长8%,以恒定汇率计算增长7%,占总收入的88% [68] - 2023年全年订阅收入同比增长13%,以恒定汇率计算也增长13% [68] - 2023年第四季度永久许可证收入同比增长6%,以恒定汇率计算也增长6% [70] - 2023年全年永久许可证收入同比增长6%,以恒定汇率计算增长7% [70] - 2023年第四季度专业服务收入同比增长9%,以恒定汇率计算增长7% [71] - 2023年全年专业服务收入同比增长7%,以恒定汇率计算也增长7% [71] - 2023年第四季度经调整的包含股票期权费用的营业利润率为24%,同比提升150个基点 [83] - 2023年全年经调整的包含股票期权费用的营业利润率为26.4%,同比提升150个基点 [85] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公共事业和公用事业是公司最大的行业板块,持续是公司增长的主要驱动力 [53] - 资源板块由于新矿业投资放缓而增长放缓 [58] - 工业板块表现参差不齐,特别是亚太地区的EPC业务增长放缓 [54] - 商业和设施板块相对平稳 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场持续强劲表现,基础设施投资法案是主要推动因素 [55][56] - 欧洲中东非洲市场也表现强劲,主要得益于公共事业和公用事业的投资 [58] - 亚太地区东南亚市场增长良好,得益于当地工程人才外包 [59] - 澳新市场资源板块保持强劲 [59] - 印度市场增长趋于正常化 [59] - 中国市场持续拖累公司整体ARR增长,但公司相信中国长期机会依然巨大 [59][60] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点投资于资产分析(Asset Analytics)业务,这是公司新的第三大增长引擎 [43][45] - 资产分析业务可以为电信运营商和交通部门等基础设施资产所有者提供基于AI的洞见和分析服务 [36][37][38][39][40] - 公司将整合OpenTower和Blyncsy等资产分析业务,并寻求进一步的收购机会 [43][45] - 公司将把更多资源集中在资产分析业务上,而不是继续进行碎片化的小型收购 [43][45] - 公司相信资产分析业务的潜在市场规模巨大,可以成为比用户数量和应用程序使用量更大的增长引擎 [40][41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基础设施行业需求持续旺盛,工程资源缺口不断扩大是推动公司业务增长的最大和最持久的驱动力 [28][52] - 基础设施所有者正日益重视数字化转型,这为公司的订阅业务和资产分析业务带来巨大机遇 [28][52] - 中国市场的订阅向许可证的转型仍在持续,将继续拖累公司整体ARR增长 [10][11][12][13] - 公司对2024年的ARR增长指引为10.5%-13%,较2023年有所下降,主要受中国市场转型、收购贡献下降和通胀下降等因素影响 [48][49] - 公司将继续保持每年100个基点的经调整营业利润率提升目标 [87] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Matt Hedberg提问 IIJA资金除了交通和水利电网,未来还会释放到哪些其他领域,这对公司来说会是什么样的增长动力? [104] Nicholas Cumins回答 目前IIJA资金主要集中在交通、水利和电网领域,其中电网扩建受美国许可流程的限制还未完全释放。未来随着更多领域的投资,公司将获得更多增长机会,但整体来看,这些投资释放的速度仍然受到现有体系和流程的限制,不会特别快。[105][106][107] 问题2 Kristen Owen提问 公司在AI方面的重点是什么?是自主研发、合作还是收购?资产分析业务的经济模式如何? [110] Greg Bentley回答 公司在AI方面有两大应用场景:一是用于资产分析,利用AI洞察基础设施资产的实际状况;二是作为工程师的辅助工具,提高他们的生产力。公司将利用自身的数字孪生平台作为基础,并通过内部研发、生态系统合作以及适当的收购来推进这两大场景。在资产分析业务方面,公司已经取得了不错的进展,如OpenTower和Blyncsy,未来将继续投资并整合相关业务,以标准化的价格模式为基础设施资产所有者提供服务。[115][116][117][118] 问题3 Jason Celino提问 2024年ARR增长指引10.5%-13%的区间,具体是由哪些因素影响造成的? [130] Werner Andre回答 主要有三个因素:1)收购贡献下降,2023年为70个基点,2024年将进一步下降;2)中国市场转型和通胀下降拖累;3)但公司核心业务增长动能依然强劲,加上新的资产分析业务带来的潜在上行空间。综合这些因素,公司给出了较宽的10.5%-13%的ARR增长指引区间。[131][132][133]