财务数据和关键指标变化 - 公司2023年资本提供收入同比增长超过4倍,主要由已实现和未实现收益的增长推动 [70][71] - 公司2023年净收入创历史新高,达到27.4亿美元,每股有形净资产接近10美元 [70] - 公司2023年资本提供资产规模达到34亿美元,其中16亿美元为已部署成本,14亿美元为YPF资产 [73] - 公司2023年资本提供资产组合平均折现率下降约30个基点,对公允价值产生约5000万美元的正面影响 [73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司资本提供业务实现收益和未实现收益的增长,不仅受益于YPF案件,也反映了公司其他投资组合的良好表现 [74][75] - 公司资产管理业务收入增长,主要由BOF-C基金贡献,该基金已为公司带来1.35亿美元收入 [13] - 公司正在考虑不再续作Advantage Fund,而是将这一较低风险的资产直接纳入公司资产负债表,以获得更高的收益 [78][79] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在专利、商业仲裁、投资者-国家仲裁等多个领域均有专业团队,能够广泛覆盖不同类型的诉讼资产 [117][118] - 公司持续关注大型案件机会,但会谨慎评估风险,寻求风险收益比较高的案件 [121][122] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在稳步扩大团队规模,以满足不断增长的业务需求,但不会急于大幅扩张以保证质量控制 [123][124] - 公司未来将继续关注大型案件机会,同时也会保持对中小型案件的关注,维持组合的多元化 [121][122] - 公司看好诉讼融资行业的长期发展前景,并将持续投资于人工智能等技术以提升竞争力 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层对2023年的出色业绩感到非常高兴和自豪,认为这反映了公司业务的强劲增长和投资组合的良好表现 [4][5][6][7][8] - 公司管理层表示,尽管过去两三年受到疫情影响,但现在终于能够兑现之前的增长预期,并有信心未来会继续保持良好的发展势头 [5][6][7] - 公司管理层认为,诉讼融资行业仍有巨大的市场潜力,公司已建立了多重护城河,有望持续受益于行业发展 [19][20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 David Chiaverini 提问 询问2023年是否为异常高收益年,以及未来实现收益的预期 [101][102][103] Christopher Bogart 回答 公司不认为2023年的收益水平是异常的,季节性因素一直存在,第四季度通常是最活跃的时期。未来公司有信心能够持续产生良好的实现收益 [102][103][104][105] 问题2 Julian Roberts 提问 询问第四季度实现收益是否主要来自于单一大案 [107][108][109][110][111] Christopher Bogart 和 Jonathan Molot 回答 第四季度实现收益来自多个案件,并非单一大案贡献的主要部分。这反映了公司投资组合的多元化和案件进展的持续性 [109][110][111] 问题3 Andrew Shepherd-Barron 提问 询问公司2023年投资组合的IRR水平,以及未来是否会下降 [121][122][123][124][125] Christopher Bogart 回答 公司不会披露年度IRR,而是关注整个投资组合的IRR。2023年新增投资组合的IRR为32%,整体IRR有所下降主要是由于一些案件较快结案导致。未来公司将继续保持谨慎的扩张策略,维持投资组合的高收益水平 [125]