财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度公司房地产总收入超2022年同期超3000万美元，现金租金收入增加主要因Bally's Biloxi和Tiverton资产以及Tropicana Las Vegas土地租赁 [10] - 运营费用增加2890万美元，主要因Cordish租赁信贷损失准备增加和折旧费用增加 [11] - 预计该租赁全年全额递增420万美元，PENN修订的Pinnacle和Boyd主租赁将于2024年5月1日进行租金重置 [12] - 目前土地开发项目已花费超5600万美元，总项目支出将达7800万美元，开业后将以8.25%的资本化率产生租金 [13] - 2023年调整后每股可分配资金（AFFO）稀释后每股指导范围为3.66 - 3.68美元，该指导不包括未来交易影响 [14] - 预计从11月开始，修订后的PENN租赁百分比租金年化减少500 - 600万美元，受此前五年重置期内赌场因疫情关闭影响 [35] - 资产负债表方面，净杠杆率略低于EBITDA的五倍，通过市价发行计划筹集约1450万美元，主租赁租金覆盖率截至上季度末在1.96% - 2.76%之间 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续构建和加强博彩投资组合，目前共有59处房产，自2013年从PENN分拆时的19处增加而来 [7] - 公司致力于将对话转化为实际成果，专注挖掘机会审慎配置股东资本以增加长期每股内在价值 [19] - 公司业务模式具有一致性和简单性，注重透明度以支持机构化，管理公司注重长期，资产负债表保守杠杆 [15][16][17] - 公司认为自身与银行、私募股权或其他上市房地产投资信托不同，团队有丰富博彩经验和创新交易记录，作为上市公司可利用资产负债表匹配资金 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场情况可能有所改善，未来几年前景积极，但会保持谨慎 [51] - 传统资本来源不丰富且不可预测，这为公司带来机会 [42] - 公司虽未找到适合在加拿大的项目，但会继续关注，因各省税收和监管结构不同，目前认为风险大于回报 [73][74] - 公司认为信用市场混乱曾减缓并购环境，但随着信用市场恢复正常，预计会看到大型博彩公司剥离或收购资产，交易讨论在过去一个季度有所增加 [128][152] 其他重要信息 - 巴吞鲁日项目将于8月底开业，预算增至7800万美元用于项目改进 [8] - 公司与Bally's就Tropicana有长期土地租赁，已承诺为该地块基础设施和建设投入1.75亿美元，希望随着项目发展有更多机会 [32] - A's和Bally's的棒球体育场项目设计进展迅速，相关会议多且细节丰富 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: PENN建设项目资金部署计划如何 - 公司了解PENN在项目建筑、设计和规划方面进展良好，认为项目会相对快速推进 [46][47] 问题: 目前竞争格局如何，公司在当前环境下执行能力及将对话转化为实际机会的能力怎样 - 公司认为市场情况可能改善，未来几年前景积极 银行和私募股权在房地产领域的表现变化为公司带来机会 公司团队经验和资产负债表优势使其在交易中有优势 [51][52][66] 问题: 公司对拓展加拿大市场的意愿如何 - 公司一直关注加拿大市场，但因税收问题未找到合适项目 各省税收和监管结构不同，目前认为风险大于回报，但会继续关注 [73][74] 问题: 租金覆盖率相关情况及未来交易是否会有不同经济模式 - 公司过去租金覆盖率表现良好，会根据具体情况和疫情前情况综合判断 未来交易需具体情况具体分析 [59][99] 问题: 公司对股息政策是否会改变，是否会考虑股票回购 - 股息主要由应税收入和房地产投资信托所需分配决定，目前无法减少股息 目前不考虑股票回购，需股价持续折价且资金积累到一定程度才会考虑 [107][108] 问题: 自去年6月以来无新收购公告，环境或流程是否有变化使交易更易达成 - 公司认为交易有不确定性，会长期努力构建投资组合，虽目前无新收购公告，但有很多工作在进行，预计未来几年投资组合会扩大 [111][113][120] 问题: 修订后的主租赁情况及单一物业租赁重置情况 - 2024年主租赁重置预计积极，但目前无法给出具体数字 单一物业租赁情况类似，需等待观察 [93][124] 问题: 林肯期权从2024年延长到2026年的原因及相关潜在情况 - 作为Tropicana释放九英亩土地谈判的一部分，公司协商将林肯期权延长至2026年12月，希望在再融资事件后，对方能调整禁止出售该资产的条款 [126] 问题: 过去一个季度讨论进度受信贷环境和宏观观点影响如何 - 年初公司讨论集中在为企业提供获取资本的独特解决方案，随着信贷市场恢复正常，预计会看到更多大型博彩公司的资产交易，整体交易讨论在过去一个季度有所增加 [152] 问题: 对庞帕诺赌场资产售后回租交易的看法及参与可能性 - 公司愿意与Caesars在庞帕诺进行赌场资产售后回租交易，也希望与Cordish在更多方面合作，但目前尚未有具体进展 [137][139] 问题: 2024年PENN、Pinnacle和Boyd主租赁百分比租金增加是否会超过2023年PENN租赁重置的减少 - 公司预计2024年百分比租金会增加，因之前重置期有疫情关闭情况，新重置期不会有，但目前无法给出具体数字 [140] 问题: 若年底所有审批通过，体育场项目时间线如何 - 这是A's的项目，他们希望在2028赛季开始使用该公园，倒推时间来看项目容错空间小 公司参与部分包括前期拆除和后期部分基础设施建设 [147][174][176]