财务数据和关键指标变化 - 第三财季有效税率约为30%，略高于此前该季度指引范围，全年有效税率预计在23% - 28%之间 [11] - 第三财季确认约1900万美元损失，主要与股权投资公允价值变动有关 [22] - 2023财年第三季度资本支出为1亿美元，比上一季度多1500万美元，2023财年资本支出预计约为4亿美元，较之前指引中点减少2500万美元 [23][27] - 第三财季产生约2.93亿美元运营现金流 [23] - 第三财季总部门费用从第二财季的每天1.83万美元增至每天1.87万美元，其中包括与先前收购的或有 earn - out 负债调整相关的每天约270美元的特定项目 [24] - 公司第三财季营收7.24亿美元，上一季度为7.69亿美元，季度营收下降主要因平均钻机数量环比降低 [48] - 第三财季每股摊薄收益0.93美元，上一季度为1.55美元，受特定项目每股净损失0.16美元的负面影响，剔除这些项目后，调整后摊薄每股收益为1.09美元，上一季度调整后为1.26美元 [49] - 部门直接利润率为2.77亿美元，符合4月指引，但低于上一季度的2.96亿美元 [50] - 截至6月30日，公司对冲现金和短期投资约2.93亿美元，3月31日为2.45亿美元，现金余额环比增加主要归因于营运资金释放，包括循环信贷额度下的可用资金，流动性仍保持在略高于10亿美元的水平 [55] - 2023财年至今，公司已通过基本股息、补充股息和股票回购向股东返还约4.51亿美元资本，其中基本股息1.04亿美元，补充股息9800万美元，股票回购2.49亿美元 [56] - 第三季度总直接运营成本为4.3亿美元，上一季度为4.5亿美元，环比下降也归因于北美解决方案业务平均钻机数量减少，第三季度一般和行政费用约为4900万美元，全年仍预计约为2.05亿美元 [84] 各条业务线数据和关键指标变化 北美解决方案业务 - 第三季度平均签约钻机166台，低于第二财季的183台，期末钻机数量153台，略低于155 - 160台的指引范围，活动疲软使收入环比减少3400万美元 [12] - 目前北美解决方案业务车队的收入积压约为9亿美元，截至目前，美国活跃车队约62%签订了定期合同，每日平均定价应相对持平或略有下降 [13] - 预计第四财季直接利润率在2.3亿 - 2.5亿美元之间，预计第四季度每日成本将保持在约1.87万美元的水平 [25] - 目前有149台钻机签约，其中147台为超规格钻机，预计本季度业务将继续疲软，第四财季末签约钻机数量将在141 - 147台之间 [93] 国际解决方案业务 - 第三财季末有13台钻机按合同钻探，结果略低于先前指引，原因是成本高于预期 [26] - 预计2023财年第四季度中东业务推进相关费用将继续但大幅降低，有望在近期招标中获得项目，第四季度预计除外汇影响外可获得800万 - 1100万美元直接利润 [26] 墨西哥湾近海业务 - 七台近海平台钻机中有四台签约，其中一台处于复员费率，客户已完成多年钻探计划，有三份客户自有钻机的管理合同，其中一份处于活跃费率，该季度该业务产生730万美元直接利润，符合预期 [53] - 预计第四季度一台平台钻机将完成复员，预计该业务第四季度将产生600万 - 800万美元直接利润 [85] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三财季美国钻井市场因原油和天然气价格宏观前景不确定性而存在担忧情绪，但近期市场信心增强，有乐观迹象 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略是拓展国际业务，但进展慢于预期，澳大利亚FlexRig钻机计划近期开始钻探，有望向客户展示钻井效率和技术平台实力 [8] - 计划向中东发送第二台超规格钻机，以应对非常规招标结果，若成功将是中东首个非常规钻机项目，其他国际市场业务预计短期内保持稳定 [46] - 公司主要商业模式是将绩效合同与技术解决方案相结合，与客户密切合作采用替代合同模式，以保持合同经济性 [19] - 公司注重为股东返还资本，本财年已通过多种方式向股东返还资本 [20] - 行业主要趋势是服务强度增加，客户希望提高油井经济效益，对设备要求提高，导致成本上升 [7] - 行业行为发生变化，客户更注重预算和生产纪律，而非短期商品价格波动 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为过去几个季度影响全球原油和天然气市场的政治和经济不确定性正在减弱 [9] - 预计第四季度钻机活动将增加，因客户将制定2024年资本预算，商品价格有吸引力，客户对中长期能源基本面看法更积极，行业供需动态将推动钻机需求上升 [7] - 短期内美国钻机活动下降趋势将持续至9月结束的季度，但降幅将较今年迄今更为温和，这是客户预算和生产纪律的体现 [18] - 若第四季度活动增加，预计平均定价水平将保持，北美业务第四财季直接利润率将在一定范围内，每日成本预计保持平稳 [25] 其他重要信息 - 部分计划中的部件大修因零部件供应滞后而推迟 [54] - 截至目前，公司约51%的活跃车队使用基于绩效的合同，为2019年实施新商业模式以来的高点，但预计第四财季北美解决方案业务利润率将略有压缩 [92] - 2023年股票回购使流通股减少约6%，日历2023年700万股授权中还剩130万股 [94] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：客户增加活动的对话可信度及公司在活动回升时增加钻机和获取市场份额的能力 - 目前处于年初，反馈与往年类似，预计会像过去三年一样重置，客户希望在预算和生产方面保持纪律性 [32] - 公司闲置钻机易于快速低成本恢复工作，且与大型上市公司合作较多，有望在活动回升时增加钻机并获取市场份额 [34] 问题2：第四财季和2024财年第一季度的活动和定价情况以及各盆地的活动预期 - 难以在7月对第四财季和2024财年第一季度进行指导，预计9月季度活动触底，第四季度活动改善，定价方面预计能维持价格，成本受钻机数量影响 [40] - 预计二叠纪盆地活动将继续强劲，部分天然气盆地和鹰福特地区活动也有望改善 [41] 问题3：2024年资本预算及补充股东回报计划是否与2023年持平 - 目前处于周期早期，难以确定，需结合2024年全年预期、资本支出等情况，补充计划的三个方面是公司战略的一部分 [60][96] - 2023年部分维护资本支出因供应链延迟推迟到2024年 [61] 问题4：绩效合同采用情况与现货钻机活动下降的关系以及新客户采用情况 - 合同组合是两者的混合，部分客户看到其他客户的良好表现后决定采用绩效合同 [81] 问题5：钻头制造收购对绩效模型的影响 - 公司拥有大量井下数据和软件解决方案来提升性能，钻头数据大多已包含在现有软件中，从工具角度看，控制井底组件对钻机不一定有竞争优势，且该业务资本密集，公司更倾向软件方法 [105][107] 问题6：2024财年补充股东回报计划的优化方向 - 公司三管齐下的计划包括基本股息、补充股息和股票回购，基本股息是60年传统，补充股息和股票回购具有灵活性，具体情况取决于当时市场状况 [109][110] 问题7：国际业务中额外钻机的时间安排和决策因素 - 中东地区有其他招标机会，公司将根据未来几周、几个月甚至季度的发展情况决定，在明确招标结果前不会承担动员成本 [131] 问题8：补充股东回报计划的沟通时间和与去年计划的差异 - 去年10月推出补充计划是因为这是新机制，今年计划将在11月年度指引电话会议上更全面讨论，目前市场情况更乐观 [133][134] 问题9：国际业务的机会、时间投入与财务影响以及未来三到五年的占比预期 - 国际项目进展缓慢，公司认识到需要扩大规模，中东团队建立了良好关系，有增长势头，但与北美业务规模相比仍需大量工作，预计国际业务占比将超过3% [120][121] 问题10：绩效合同的平均提升幅度、成本以及采用是否达到极限 - 没有具体数字，整体机队平均有一定提升幅度，实施绩效合同有相关成本，包括数据集、技术和专业人员等 [128][129] - 销售团队认为还有更多客户能从绩效合同中受益，目前采用率仍有提升空间，因为有类似规模和成熟度的客户尚未采用 [147][152]