财务数据和关键指标变化 - 第一财季营收1.246亿美元，较去年同期的1.278亿美元下降2.5% [12][16] - 调整后EBITDA同比增长6%至1370万美元，利润率提升90个基点至11% [12] - 调整后净利润从去年同期的680万美元提升至760万美元，调整后每股收益从0.36美元增至0.40美元 [12][17] - 运营活动产生的净现金从去年同期的560万美元增至870万美元 [19] - 资本支出从去年同期的360万美元降至210万美元，占营收比例从2.8%降至1.6% [20] - 第一财季末现金为6200万美元，高于2023年6月的5740万美元，净现金从5640万美元提升至6110万美元 [21] - 自由现金流从去年同期的200万美元增至660万美元，调整后EBITDA向自由现金流的转化率近50% [5][46] - 应收账款周转天数（DSOs）为67天，较上一季度增加4天，但仍低于行业平均水平 [45] - 循环信贷额度下的借款可用性从2022年6月的7190万美元增至2023年9月的7260万美元 [47] - 净收入从去年同期的650万美元增至740万美元，每股收益从0.35美元增至0.39美元，预计全年有效税率约为20% [108] - 第一财季前五大和前十大客户集中度分别稳定在40%和59%，客户基础保持稳定，有一个新客户进入前十大客户名单 [109] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售和电子商务业务占第一财季营收的比例从去年同期的21.3%增至23.4% [18] - 健康科技业务占比从10.2%增至11.9% [18] - 旅游、运输和物流业务占比从13%增至13.5% [18] - 电信业务占季度营收的比例从去年同期的17.3%降至16.8% [44] - 金融科技业务占比从19.9%降至14.8%，受加密货币和新经济投资平台格局变化影响 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 数字和全渠道交付业务收入占总收入的比例从去年第一财季的71%升至77% [8][13] - 离岸和近岸业务收入占总收入的比例从去年同期的70%升至75% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将部分在岸业务迁移至利润率更高的离岸和近岸地区，持续扩大高利润率的集成全渠道和数字优先支持业务 [12][13] - 利用速度和技术优势，抓住市场机会，目前业务管道中有超15个机会，有助于赢得新客户 [14] - 采用三种方式为客户部署AI以提升绩效和客户体验，包括提升一线代理效率、用于深度分析和商业智能、自动化客户沟通 [39] - 积极执行股票回购计划，自宣布以来已回购超40万股，授权回购额度达3000万美元 [40][47] - 积极探索新市场以拓展客户群体，凭借强大的资产负债表，考虑有机扩张或小型并购 [40] - 公司的竞争优势围绕BPO 2.0能力和先进的AI技术，近期赢得的两个大客户分别位于牙买加近岸地区和菲律宾省份地区，预计在2024财年下半年实现业务拓展 [104] - 推动数字转型，从语音通话转向数字通信，构建以数字自动化为起点的数字优先体验，认为生成式AI带来更多机遇而非风险 [105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对业务的弹性充满信心，受益于客户多元化和战略垂直扩张，年初表现良好，重申此前的指引和股票回购计划，相信近期赢得的客户和业务管道的优势将使公司在今年晚些时候恢复增长，并为2025财年做好准备 [22] - 客户对自身业务和预测提供了约六个月的可见性，整体来看，前25大客户表现强劲 [50] - 市场环境仍具挑战性，但业务管道的交易节奏正在恢复，有望在第四季度或2025年实现较高的个位数增长 [27][36] 其他重要信息 - 自2023年7月1日起，公司成为美国本土申报企业，按照美国公认会计原则（U.S. GAAP）进行财务报告，此前采用国际财务报告准则（IFRS） [3] - 第一财季是连续第七个季度实现调整后EBITDA同比增长，也是连续第五个季度实现调整后EBITDA利润率同比提升 [103] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请描述交易流的节奏以及新客户业务管道的情况 - 上个季度交易节奏开始加快，已成功拿下两个大型交易和另外四个交易，业务管道的交易节奏已恢复到之前的水平，涉及大型蓝筹股交易和新经济颠覆性品牌，对业务在今年下半年和2025年的发展轨迹感到兴奋 [27] 问题2: 关于资本配置，是否会保持类似的股票回购节奏，以及如何管理资产负债表，现金可以降至多低 - 公司不提供股票回购的预测或指引，但认为当前股价具有吸引力，已回购超40万股，花费670万美元，授权回购额度达3000万美元，还有超2000万美元的回购额度可用 [29] - 公司资产负债表无债务、现金充裕且现金流为正，资本将在股票回购、目标地区的产能扩张以及有针对性的并购机会之间进行平衡配置，对当前资产负债表状况感到满意，也愿意在获得适当回报的情况下进行资本部署 [53] 问题3: 今年增长面临挑战，向离岸转移业务对营收造成的逆风有多大，正常年份情况如何 - 近岸和离岸地区业务占比增加了5%，美国业务规模大幅下降，两者存在关联，随着进入今年下半年，业务转型的影响将逐渐减弱 [59] - 过去一年毛利率从2023年第一财季的约25%提升至本季度的29%，向离岸转移业务以及美国业务的运营改善有助于提高毛利率 [60] 问题4: 大型交易的定价和竞争情况如何，以及如何看待全年营收的季节性变化 - 大型交易竞争激烈，公司凭借BPO 2.0能力、文化、分析、品牌、Wave X技术和AI等优势击败了数十亿美元规模的竞争对手 [68] - 在分析方面，利用AI进行分析是竞争优势，可更有效地扩展业务并获取更好的洞察 [69] - 从第一季度到第二季度，营收的季节性变化与去年相似，但同比会略有下降，随着新赢得的交易逐步落地，第三季度可能成为营收增长的转折点，第四季度将恢复增长 [70] 问题5: 在正常年份和今年，业务增长分别来自现有客户和新客户的比例是多少，是否能在今年晚些时候或明年恢复正常增长 - 过去三到四年，新客户带来的营收在3000万至5000万美元之间，随着公司规模从4亿美元增长到5亿美元，新客户营收约占10%的增长，且这些客户历史上在一到两年内的业务规模会增长2.5倍，公司认为业务结构未来有望保持良好增长态势 [74] 问题6: 分析能力是否会很快成为赢得新交易的关键因素 - 大型交易中，能够提供生成式AI解决方案（如智能IVR、聊天机器人和语音机器人）是关键，定价需具有竞争力，但并非以低价取胜，此类解决方案是公司业务的延伸，具有较高的利润率 [78][79] - 从盈利能力来看，第二季度营收和利润同比会略有下降，因为培训成本即时计入费用而交易收入递延确认，随着交易推进和营收增长，第三季度和第四季度利润率将得到改善，且由于季节性培训因素，第二季度到第三季度利润率通常会有良好趋势 [81] 问题7: 公司在生成式AI方面的投资和推广进展如何，客户对生成式AI的采用情况如何，AI如何应对旺季业务量 - 生成式AI仍处于早期阶段，目前业务管道中有15个相关机会，部分来自现有客户，部分来自新客户，客户希望公司从多个方面部署AI以降低成本、提升体验和增加交互数量 [84] - 公司为客户构建了呼叫转移解决方案，减少旺季招聘需求，预计这些解决方案明年会得到实施并实现技术规模效益 [85] 问题8: 剩余可销售的座位容量有多少，哪些地区容量较多，资本支出未来趋势如何，如何决定有机增长还是无机增长 - 离岸地区业务增长迅速，公司在这些地区建设了大量产能，近岸地区增长相对较慢，目前近岸地区有充足的座位容量，牙买加的一个大客户订单不会对其造成太大影响，有望带来较高的利润率 [86] - 菲律宾地区的产能利用率较高，可能会更多地投入该地区，第一季度资本支出略超200万美元，处于较低水平，全年资本支出指引为1500万至2000万美元，预计下半年会加速资本支出和产能扩张 [95]