财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度总营收8400万美元，与去年同期持平，其中订阅收入3600万美元，旅行收入4800万美元 [19] - 2023年第二季度成本收入为6500万美元，较去年同期增加约730万美元，增幅13% [22] - 2023年第二季度毛利润为负1100万美元，排除减值后约为1900万美元，占收入的23%，低于去年同期的2600万美元和31% [24] - 2023年第二季度运营费用为3500万美元，较去年同期的4100万美元改善15%，占收入的比例从49%降至42% [25] - 2023年第二季度调整后EBITDA亏损约1200万美元，与2022年第二季度持平 [26] - 公司将2023年营收指引中点下调3000万美元至3.2亿 - 3.4亿美元，预计调整后EBITDA亏损降至3000万 - 4500万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 旅行业务 - 2023年第二季度交付超过4.7万个总夜数，同比增长1%，居民组合平均ADR约为每晚1750美元，同比略有增加，但入住率从去年的82%降至72% [10] - 第二季度订单预订量较2023年第一季度和去年第二季度下降15% - 20%，但会员成功团队的组建使预订量略有上升 [12] 订阅业务 - 2023年第二季度订阅收入同比增长1%，季度末活跃订阅数为1.52万个，较去年同期减少约500个，主要因过去订阅量减少，部分被俱乐部订阅量增加抵消 [19][20] Inspirato for Good和Inspirato for Business平台 - 第二季度Inspirato for Good销售370万美元的旅行和会员套餐，高于第一季度的230万美元和2022年第四季度的120万美元；Inspirato for Business第二季度销售额约为390万美元 [14] - 截至6月30日，两个平台累计销售额约为1350万美元，但仅有小部分确认为收入 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度旅行行为与短期租赁度假市场和OTA市场相似，酒店和城市旅行需求增加，欧洲目的地需求上升，美国旅行需求下降，这种旅行行为转变影响了第二季度业绩，并预计对2023年剩余时间的旅行收入产生进一步影响 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Capital One达成2500万美元可转换债券投资协议，以提升豪华旅行体验，满足客户需求 [2] - 推出会员忠诚度计划Inspirato Rewards和提前预订折扣，以提高会员参与度和预订量 [9][12] - 优化投资组合，控制成本，目标在2024年实现正调整后EBITDA，已确定并采取行动实现超过1亿美元的年化成本节约 [13][16][18] - 激励多年期订阅，以提高客户留存率和稳定订阅收入 [27] - 加强Inspirato for Good和Inspirato for Business平台，将其作为未来增长驱动力和稳定收入来源 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩更多反映过去6 - 12个月的旅行行为和消费者实力，近期预订趋势增强了公司通过战略合作伙伴关系和投资组合优化实现可用产能货币化的信心 [12][13] - 公司对与Capital One的合作充满期待，认为其将成为强大的需求生成器，改变公司业务格局 [46][49][50] - 公司对实现2024年盈利目标充满信心，认为当前现金状况、成本节约措施和预计融资将确保未来的流动性 [29][30] 其他重要信息 - 公司提醒部分评论为前瞻性声明，实际结果可能与预期存在重大差异 [1][5] - 会议期间管理层将讨论非GAAP指标，这些指标有助于评估公司运营表现，但不应孤立看待或替代GAAP财务结果 [1] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 欧洲旅行供应增长、公司在欧洲的定位及如何利用国际旅行需求 - 公司认为去年欧洲旅行需求是后疫情的异常情况，预计明年不会有同样的需求；欧洲投资组合规模合适，公司通过调整国内度假租赁房产定价，为提前预订的会员提供更好的价格 [41] 问题2: Inspirato Rewards如何运作及预期的可持续影响 - Inspirato Rewards是基于会员消费金额的奖励计划，有三个等级，折扣范围为10% - 20%；该计划能让会员重新参与旅行，有望提高RevPAR和整体效率 [35][36][37] 问题3: 与Capital One Ventures的合作能创造哪些收入机会 - Capital One是创新型企业，拥有超1亿客户，在旅行领域有大量投资；公司与Capital One的合作协议正在推进，预计其将为公司带来大量需求 [46][47][49] 问题4: 从建模角度，是否应假设公司在第三季度筹集2500万美元现金及利率情况 - 公司建议查看昨日发布的8 - K文件获取投资细节 [51] 问题5: 与Saks的合作进展如何 - 与Saks的培训已完成，夏季零售季节较慢，但已取得一些进展，随着旺季到来，预计会有更多回报 [52] 问题6: 投资组合优化战略的进展及实现调整后EBITDA正所需的入住率 - 投资组合优化已锁定约75%的交易，预计第四季度开始看到收益；公司历史入住率通常在80%以上，期望通过努力将入住率提高到该水平，并改善Pass与Club预订的比例 [54][55][56] 问题7: 新订阅的平均持续时间 - 新订阅平均持续时间约为2 - 3年，常见为2年，最长可达5年；相比去年平均不到1年，这将有助于提高客户留存率 [60][61] 问题8: 如何看待Inspirato for Good和Inspirato for Business的未来发展 - Inspirato for Good重复预订率预计在65% - 70%，公司提供的套餐金额增加，预计将实现强劲增长；Inspirato for Business机会更大，公司正在分析增加销售人员的回报，预计该平台将持续增长 [63][64][66] 问题9: 假设与Capital One的合作顺利，Inspirato从运营角度的第一步行动 - Capital One将帮助公司带来新订阅者和更多旅行需求，公司还看到与Capital One收购的Velocity Black的合作机会 [74] 问题10: 第二季度订阅收入环比下降，2023年剩余时间是否会持续 - 订阅收入下降主要是Pass订阅者减少，预计今年剩余时间Pass订阅者数量将继续下降，但达到一定程度后会趋于稳定，因为Pass产品对经常旅行的人有很大价值 [75][76]