财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长21%至53亿美元 费用收入增长23%至21亿美元 均为本地货币计算 几乎全部为有机增长 [16] - 调整后EBITDA为359亿美元 同比增长10% 调整后EBITDA利润率为165% 本地货币计算 [17] - 调整后净收入为222亿美元 调整后稀释每股收益为448美元 同比增长9% [17] - 第二季度回购近3亿美元股票 过去12个月回购总额达75亿美元 季度末流通股数同比减少6% [18][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 市场咨询业务费用收入增长26% 其中办公室和工业部门表现突出 工业部门费用收入增长37% [26] - 资本市场业务费用收入增长28% 主要由债务咨询和投资销售驱动 零售 土地和住宅部门增长显著 [31] - 工作动态业务费用收入增长19% 项目管理和工作场所管理均实现两位数增长 [36] - JLL科技业务费用收入增长48% 其中有机增长22% 主要来自大型企业客户 [38] - LaSalle资产管理规模增长12% 咨询费用收入增长23% 主要来自核心开放式基金 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场表现优异 投资量同比增长23% [8] - 欧洲和亚太市场表现参差不齐 受地缘政治和疫情封锁影响 [8] - 全球租赁量同比增长20% 美国办公室租赁量与第一季度持平 [13] - 工业市场需求持续超过供应 许多市场空置率低于2% [14] - 亚太地区租赁量因地区而异 澳大利亚和新加坡表现强劲 中国受封锁影响交易量受限 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续坚持One JLL理念 推动各业务线强劲增长 [7] - 资本配置策略保持不变 优先投资业务以推动未来增长 同时通过选择性并购和股票回购回报股东 [18][19] - 预计下半年收入增速将放缓 但仍将保持长期盈利增长 [45] - 公司对抓住未来增长机会充满信心 预计全年调整后EBITDA利润率将在16%至19%目标范围内 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前市场环境复杂 利率上升和通胀压力导致投资者更加谨慎 交易完成时间延长 [48] - 行业基本面仍然强劲 劳动力市场表现良好 失业率低 市场流动性充足 [49] - 一旦投资者对未来利率路径感到放心 预计资本将推动资本市场活动加速 [50] - 未来几年将出现创纪录数量的租约到期 这将支持未来的租赁活动 [50] 其他重要信息 - 公司预计2022年全年有效税率约为22% [57] - 公司将继续在计划性和机会性基础上回购股票 具体金额取决于其他潜在投资机会 [44] - 公司预计下半年资本市场需求将有所放缓 但仍将保持强劲 [87][88] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于管道和交易时间 - 管道显示良好 但市场波动可能导致交易推迟到2023年 资本市场的交易比租赁更容易被推迟 [53] 问题: JLL科技业务展望 - 该业务在第二季度实现了显著的股权收益增长 预计全年将继续保持良好表现 [54][56] 问题: 招聘和薪酬成本 - 公司将继续根据市场需求和长期前景谨慎招聘 同时关注宏观经济环境 [61][63] 问题: 佣金结构 - 佣金费用增加部分原因是区域业务组合和经纪人达到更高佣金层级 预计下半年将有所缓和 [66][68] 问题: 资本市场管道预测 - 30%的管道增长表明投资者对房地产投资仍有强烈兴趣 但不一定意味着第三季度收入将大幅增长 [69][70] 问题: 成本控制杠杆 - 公司已开始限制某些领域的增长和投资 并准备在必要时进一步控制开支 [75][76] 问题: LaSalle业务展望 - 预计今年激励费用将接近较低水平 股权收益受到J-REIT估值波动影响 [78][79] 问题: 欧洲资本市场前景 - 预计欧洲市场将相对疲软 美国和部分亚洲市场将表现更强 [82][83] 问题: 资本市场需求 - 投资者正在评估通胀和衰退风险 部分投资者保持活跃 部分则采取观望态度 [89][90] 问题: 租赁市场趋势 - 办公室租赁量同比增长20% 工业租赁量有所放缓 但物流设施需求仍然强劲 [94][96] 问题: JLL科技业务细节 - 该业务包括房地产科技投资和软件即服务 预计将继续投资以扩大规模 [98][101] 问题: 办公室市场需求 - A级办公室空置率保持稳定 B级和C级空置率上升 预计部分老旧办公楼将被改造或拆除 [107][110]