财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度营收3760万美元，同比增长21%；全年营收达1.487亿美元，同比增长22% [36][53] - 2023年第四季度毛利润率为71.0%，高于2022年同期的68.5%；总运营费用增加520万美元至3480万美元，增幅18%；销售和营销费用增加150万美元至1240万美元，增幅14% [26] - 2023年全年净亏损2100万美元，2022年为净利润130万美元；公允价值调整为300万美元，2022年为2600万美元；调整后EBITDA为500万美元，2022年为20万美元 [27] - 2023年第四季度末现金、短期投资和受限现金为8230万美元；截至2023年12月31日，新定期贷款提取1000万美元，现金和受限现金余额约6000万美元 [27] - 2023年第四季度其他收入为120万美元，高于2022年同期的40万美元；调整后EBITDA为130万美元，2022年同期为亏损220万美元 [55] - 2024年全年营收指引为1.97 - 2亿美元，同比增长32% - 34%；调整后EBITDA指引为800 - 900万美元；预计新套件部署少于2000万美元 [10][136] 各条业务线数据和关键指标变化 创伤与畸形业务（T&D） - 2023年第四季度T&D营收2710万美元，同比增长23%，由Pega产品、创伤、Ex - Fix和OPSB带动 [11][79] - Pega产品在美国增长59%，国际增长32%，预计2024年及以后全球增长强劲 [11] 脊柱侧弯业务 - 2023年第四季度脊柱侧弯营收970万美元，同比增长20%，美国增长35%，但受RSV和拉美订单影响 [9][132][133] 运动医学/其他业务 - 2023年第四季度营收90万美元，与上一年同期持平 [132] 非手术专业支具业务（OPSB） - 预计OPSB业务未来几年将快速增长，有望超过1亿美元 [45] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 2023年第四季度美国营收2830万美元，同比增长24%，由创伤与畸形、脊柱侧弯和OPSB业务带动 [53] 国际市场 - 2023年第四季度国际营收930万美元，同比增长13%，2022年同期增长67%，受拉美脊柱侧弯销售影响 [25][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行市场主导战略，包括套件部署、新产品开发和优质服务 [12] - T&D业务执行大客户转换战略，预计未来几年可持续增长，目标占据超50%市场份额 [13] - OPSB业务采取三项核心举措：扩大销售团队、产品开发、增加新诊所，预计未来几年快速增长 [45] - 2024年推出新的棒材复位器械，支持脊柱系统和融合系统；继续开发机电生长棒 [21] - 加强国际市场拓展，在欧洲开展脊柱侧弯手术，进入澳大利亚、新西兰和加拿大市场 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于安全财务状况，现有资产负债表可支持长期战略，无需额外股权融资 [10] - 预计2024年国际脊柱侧弯业务反弹，成为增长动力；公司对2024年及以后的增长前景充满信心 [38] - 业务多元化使公司受益，预计未来业务受环境异常影响减小 [37][67] - 公司有望提前实现现金流盈亏平衡，未来前景光明 [39][57][58] 其他重要信息 - 2023年推出8款新产品，预计传统产品因套件部署表现强劲 [29] - 2023年为儿科骨科医生和专业人员提供391次学习体验，加强与多个外科协会合作 [23] - 公司连续第八年被评为印第安纳州最佳工作场所之一 [52] - 2024年研发管道丰富，有望推出针对早发性脊柱侧弯的新产品 [131] - 2023年第四季度举办98次独特培训活动，超2600名医疗专业人员参加 [135] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: OPSB业务增长预期及前期成本，ApiFix今年贡献 - OPSB业务预计增长快于整体业务，销售团队有效、新产品推出和新诊所开设将推动增长；前期开设新诊所成本最高100万美元，有医院承诺后收入将快速增长；ApiFix数据增强，预计继续超越融合业务增长 [61][63][64] 问题2: 公司面临的逆风是否消除，2024年季度营收和毛利率情况 - 业务多元化使公司受手术室环境逆风影响减小；传统上第一季度营收比第四季度低5% - 6%，但因波士顿O&P加入，预计2024年第一季度营收4150 - 4200万美元；毛利率随销售情况变化，第三季度最高，第一季度稍低；波士顿O&P业务贡献利润率强 [66][67][68][71][72] 问题3: 公司战略是否转向盈利优先，波士顿O&P业务国际收入情况 - 公司仍追求积极的营收增长战略，同时平衡增长与盈利，目标实现现金流盈亏平衡；波士顿O&P目前100%为国内业务，2025 - 2027年有国际拓展机会 [77][78][99] 问题4: 波士顿O&P业务拆分、增长建模，以及RSV对业务影响 - 波士顿O&P业务30%为脊柱侧弯支具，70%为畸形矫正；业务季节性与公司传统业务不同；RSV影响在第一季度已恢复正常 [85][86][96] 问题5: 波士顿O&P收购价格是否有额外支付，拉美市场对脊柱侧弯业务影响 - 收购价格2200万美元为全部价格，无额外支付；拉美市场对脊柱侧弯业务增长有较大逆风影响，但预计2024年成为增长动力 [105][107] 问题6: 波士顿O&P现有诊所营收提升情况，2024年指导考虑的呼吸道疾病因素及指导范围确定原因 - 现有诊所可通过增加销售渠道提高效率和营收；2024年指导假设第四季度RSV环境与2023年相似；指导范围较窄是因对核心业务和波士顿O&P业务有清晰预期 [110][112] 问题7: RSV对第四季度营收影响，OPSB销售团队规模 - RSV使第四季度最后两周营收下降，可能影响几个百分点的营收增长，但第一季度已反弹；OPSB销售团队预计增加约20人，与现有销售团队合作促进业务增长 [115][117] 问题8: 公司有机增长能否回到20%以上，波士顿O&P业务运营利润率情况 - 公司内部举措指向营收增长超中个位数；波士顿O&P业务盈利，调整后EBITDA、净利润和现金流为正，预计未来持续盈利 [122][126]