财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为5620万美元，与5月提供的指引范围相符，总营收较去年同期有低个位数的下降，主要是系统销售额同比大幅下降，而消耗品和服务营收有强劲的两位数同比增长[16] - 非GAAP毛利率为36.1%，较去年同期的38.6%有所下降，尽管高利润的消耗品增长良好且服务盈利能力显著提高，但系统销售额下降导致毛利率同比下降[18] - 第二季度非GAAP运营费用为3410万美元，较去年同期的4070万美元下降约16%，调整后的EBITDA亏损为1070万美元，较去年同期的1.57亿美元有所改善，调整后的EBITDA利润率为 - 19%，与5月提供的指引范围相符[19] - 公司现金余额（包括银行存款和有价证券）在季度末约为5.92亿美元，第二季度运营使用现金为1550万美元[19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消耗品业务：在美洲，消耗品在战略客户中的营收有两位数增长；在EMEA地区，由于安装基数较大和使用量增加，消耗品增长强劲；亚太地区消耗品也有健康增长[16] - 服务业务：第二季度服务业务营收增长强劲，第三季度至今也持续增长，主要得益于MAX技术的升级，服务业务在营收和运营效率方面都有显著提升[9] - 系统销售业务：季度内系统销售数量仍然疲软，主要是由于资本设备支出持续面临挑战，以及定制设计客户持续面临产能过剩问题，预计短期内系统销售的疲软状况将持续[9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场：营收同比增长得益于战略账户中消耗品的两位数增长以及服务业务的强劲增长[16] - EMEA市场：消耗品增长强劲，但由于客户持续面临融资挑战，系统销售额同比下降，导致整体营收同比下降[16] - 亚太地区（APAC）：与去年同期相比，消耗品和服务业务有健康增长，公司在该地区（尤其是印度和中国等主要纺织生产国）正在开发有意义的长期增长机会管道[17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括吸引新客户（如品牌商、零售商和数字平台），瞄准关键纺织生产中心内的新增长区域以实现客户群多元化，为2024年及以后建立健康的业务管道[9] - 公司通过提高运营效率、调整成本结构和资源重新分配来推动增长，例如推出Apollo平台并利用新市场的增长机会发展直接织物业务[13] - 公司的MAX平台在市场上受到好评，成为市场的新标准，其打印质量、XDi功能以及在深色织物上可持续打印白色的能力开拓了新市场并提高了客户兴趣和参与度[13] - 在ITMA展会取得成功，展示了新的Apollo高吞吐量平台并获得多个新订单，预计2024年第一季度开始确认Apollo的营收，目前专注于建立全年的大量订单积压[12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管系统销售目前疲软，但消耗品和服务业务的增长趋势良好，预计在调整后的EBITDA基础上，第四季度达到盈亏平衡，2024年实现盈利增长[10][22] - 公司在ITMA展会后建立了坚实的未来增长基础，长期增长动力依然完好，尽管面临宏观经济挑战（如利率问题），但对2024年将业务转化为盈利增长充满信心[13][38] - 公司正在探索支持合格买家获得融资的方法，已经与一些第三方融资合作伙伴达成合作，以应对客户融资挑战[16] 其他重要信息 - 自年初以来，公司根据股票回购计划回购了约93.8万股，总金额为2180万美元，平均每股支付价格为23.20美元，公司已申请并获得以色列法院新的批准，用于之前授权但未使用的股票回购计划余额，为期六个月[20] - 公司全球投资者关系主管Andy Backman将于本月底离职，Jared Maymon将接任该职位，Jared来自贝伦贝格资本市场，过去两年曾作为卖方分析师负责跟踪公司[22][23] 问答环节所有的提问和回答 问题：根据投资者对话和遥测数据，能否估计目前平均利用率情况以及客户在扩大产能前还能持续利用现有资产多久？ - 回答：利用率情况因市场细分类型而异，在定制设计客户方面，2020 - 2021年下半年达到高峰后投资新系统，2022年下滑，Q2和Q1看到部分客户产量增长（部分达到两位数增长），整体利用率有改善，但需要等到旺季才能确定是否达到高利用率从而需要投资新增产能，目前供应趋势在这类客户中非常积极；在直接织物（DPF）或替代丝网市场的客户中，在美国、EMEA和亚太地区有特定客户的大规模增长，他们采用MAX技术，未来也会采用Apollo技术并快速增长，已经开始购买额外系统[29][30][31] 问题：能否详细谈谈ITMA之后2024年及以后的强大业务管道，哪些设备在ITMA上最受关注，有哪些新趋势以及如何考虑新产品营收确认的时间？ - 回答：ITMA是非常成功的活动，市场趋势如按需制造、近岸生产、可持续性成为品牌和零售商关注的重点，公司的颜料解决方案受到关注，MAX技术成为行业新标杆，吸引了众多品牌、零售商、潜在客户和合作伙伴，Atlas MAX Plus、Poly set、XDi为公司开拓了新市场和新客户，Apollo取得巨大成功，Presto MAX的新墨水能在深色织物上打印白色，为时尚和家居装饰市场带来机会，在印度、土耳其、巴西、墨西哥等地有强大的业务管道，在ITMA收集了1000多个潜在客户线索，其中数百个是实际机会，近50%的订单和意向书（LOI）已转换或即将转换为采购订单（PO），60%的交易来自新客户，90%以上的机会来自新客户；部分交易已在Q2转换，少数在Q3和Q4，多数将在2024年转换，目前正在逐个跟进潜在客户，虽然面临宏观经济挑战，但相信2024年将实现增长并盈利[33][34][35][36][37][38] 问题：能否谈谈一些大客户在2024年升级到MAX技术的时间安排，以及Presto的需求情况（在ITMA展会上有很大兴趣），包括已销售或签署意向书的数量、订单交付时间和营收产生时间？ - 回答：H1在将Atlas升级到Atlas Max方面表现强劲，Q3预计在不同地区也是升级的强劲季度，Q4由于客户忙碌预计不是升级的强劲季度，已经知道有客户预计在明年Q1和Q2继续升级，对于全球战略客户，已通过质量和生产力测试，正在等待升级安装的许可；Presto方面，新墨水和在深色织物上打印白色的能力为公司打开了替代市场，Q3和Q4预计表现强劲，但ITMA上的许多交易和机会将在2024年初实施，直接织物（DTS）是公司业务的真正增长引擎[42][43] 问题：与Amaze的关系进展如何，上季度提到的他们订购的一些系统是否已发货和安装，以及Amaze是否有升级到Apollo等系统的潜在计划？ - 回答：与全球战略客户（Amaze）关系非常密切，一直在合作长期计划，他们H1业务表现良好，势头强劲（印象数量有强劲的两位数增长），去年他们计划开设新站点，订购的系统因站点延迟未发货，现在正在安装这些系统，预计Q4印象数量将大幅增长，2024年也会增长；关于额外资本投资仍在他们内部讨论中，有多个资本投资机会和不同的时间表，包括将Atlas舰队升级到Atlas MAX或Atlas MAX Plus，他们对Apollo很感兴趣，即将进行测试，2025年可能会采用Apollo，此外在其他领域也有合作机会[46][47][48] 问题：能否详细阐述6月下旬宣布的Amaze交易，是否涉及新增设备或主要利用现有配送网络，以及公司在企业规模方面的潜在前景？ - 回答：这是一个有趣的交易，表明了行业发展方向，与数字平台（如Canva、Wix）有巨大机会，Amaze选择Kornit作为平台且选择Atlas MAX作为唯一的服装装饰打印平台，这一消息很重要；业务刚开始，已经将他们与部分全球配送网络连接，其中一个网络已在美国订购了一些系统，这证明了将数字平台和需求生成与购买公司系统的客户连接的价值，预计Amaze不仅在美国，在欧洲和亚太地区也有很大的增长潜力，公司将像支持其他数字平台、品牌和零售商一样支持他们，并且这种连接会促使客户购买更多系统和设备[52][53] 问题：相对于三个月前，下半年营收展望似乎略低，是什么发生了变化，有多少原本今年的活动推迟到了2024年，以及在转化客户方面，能否详细介绍融资替代方案及其对未来转化的推动作用？ - 回答：公司之前表示对下半年有70%的可见性，主要来自墨水供应、服务方面，目前墨水和消耗品的增长比预期更好更快，服务系统营收增长也更快，毛利率也呈现积极趋势，低于预期的部分是系统方面；在系统方面，ITMA之前对下半年的业务管道几乎没有头绪，现在有了清晰的认识，一些原本希望在ITMA之后转化的业务管道，由于宏观经济原因（客户寻求融资、等待旺季等）将推迟到2024年；不过公司提前采取了措施，消耗品和服务的营收和毛利率良好，运营费用（OpEx）得到控制，预计Q4在调整后的EBITDA基础上达到盈亏平衡，2024年将实现盈利增长；公司正在探索支持合格买家获得融资的方法，已经与一些第三方融资合作伙伴达成合作，这有助于应对客户融资挑战，对未来的客户转化有积极意义[56][57][58][59] 问题：能否确定ITMA从意向书（LOI）到采购订单（PO）的购买订单规模？ - 回答：公司不提供具体数字，但ITMA之后公司在多个方面有很大变化，如直接织物（DTF）业务变得更加重要，公司进入了新的地理区域（印度、中国、墨西哥、土耳其、摩洛哥等），获得了许多新的大客户，在中国有新的应用和潜在的大量订单，与零售商的合作在增长，与品牌的互动达到了不同的水平，在体育市场和家居装饰市场也有新的机会，2024年公司将恢复盈利增长[64]