财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度，公司营收约1.478亿美元，较2023财年同期的1.373亿美元增长8%，但较2023财年第四季度有所下降，预计大型户外动力设备项目将于2025财年晚些时候恢复上线 [10] - 2024财年第一季度，公司毛利率为7.4%，营业利润率为2.2%，而2023财年同期毛利率为7.6%，营业利润率为2.4%。若排除约60万美元的遣散费，2024财年第一季度毛利率和营业利润率分别约为7.8%和2.6% [11][12] - 2024财年第一季度，公司净利润为30万美元，合每股0.03美元，而2023财年同期净利润为120万美元，合每股0.11美元，同比下降主要是由于利率上升导致利息支出增加110万美元以及意外的60万美元遣散费 [14][15] - 2024财年第一季度末，公司库存较去年同期减少约4300万美元，降幅约25%，库存周转率从一年前的3.1次提高到4次 [16] - 第一季度，公司应付账款、租赁义务和总债务合计减少2270万美元，应收账款同比基本持平，DSO从一年前的91天降至81天 [18] - 2024财年第一季度，公司资本支出约40万美元，预计全年资本支出约800万美元 [19] - 预计2024财年第二季度营收在1.35亿美元至1.45亿美元之间，摊薄后每股收益在0.05美元至0.10美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度，美国工厂项目需求持续增加，墨西哥工厂客户需求有所疲软 [20] - 过去12个月，美国工厂新获项目订单超过6000万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球物流问题和中美地缘政治紧张局势促使原始设备制造商重新审视外包策略，合同制造业务回流北美和越南的趋势持续向好 [25][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续选择性地投资生产设备、SMT设备和塑料成型能力，利用租赁设施并提高效率，为增长和增加产能做准备 [19] - 公司预计越南工厂在未来几年的增长中发挥重要作用，同时上海采购团队对于管理中国零部件供应链仍至关重要 [27] - 公司凭借全球布局和广泛的设计能力，在获取新业务方面表现出色，许多大中型制造项目的中标得益于公司深厚而广泛的设计服务 [32] - 公司投资于垂直整合和制造工艺知识，包括多种塑料成型、PCB组装、金属成型等，这些专业知识可能使其在同规模竞争对手中脱颖而出 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为全球物流问题、中美政治紧张局势和对供应链的担忧将继续推动合同制造业务回流北美和越南的有利趋势，业务发展相关指标持续改善，潜在新业务管道强劲 [34] - 短期内，第二季度的生产延迟、需求疲软、较高的利率和强劲的墨西哥比索将继续抑制公司的增长和盈利能力，但公司对2024财年及以后的进展和增长潜力感到鼓舞 [36] 其他重要信息 - 过去四年，公司营收复合年增长率为9.4%，主要得益于北美新业务的增加 [23] - 过去四年，公司新客户项目总数较2020财年增长约100%，同期营收增长31%，客户集中度降低 [24] - 2023财年，只有一个客户的收入占比超过10%，为12% [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 四个新获项目的规模及相关情况 - 安全设备项目约1200万美元，体育用品项目1000万美元，环境解决方案项目400万美元，工业控制系统项目300万美元，还有一个预计800万美元的项目 [40] - 这些项目均利用了公司的多种能力，都在美国工厂，其中三个是几年前的回头报价机会，四个项目涉及PCB和最终组装及一些机械部件 [42] 问题: 如何看待客户数量较四年前增长100%这一情况 - 这有助于提高公司在与客户谈判时的议价能力，且在支持成本和间接费用方面，运营500万美元项目和4000万美元项目的成本差异不大，较小项目管理起来可能更轻松，公司认为500万 - 2000万美元的项目与5000万 - 8000万美元的项目至少具有同等盈利能力 [44][45][47] 问题: 美国和墨西哥工厂制造业务的相对强弱是否有结论 - 难以得出明确结论，美国工厂新业务增长较多，虽部分客户业务下滑但被新业务抵消；墨西哥华雷斯工厂因动力设备业务暂停而受到意外影响 [49][50] 问题: 是否看到类似其他公司在劳动节后出现的业务波动情况 - 公司客户电话反馈的正负比例在四五个月前有小幅度下降，之后趋于平稳，几个月前又变差，现在再次趋于平稳，目前无法判断业务是会继续恶化、稳定还是改善 [51][52] 问题: 动力设备制造问题对客户关系的影响以及设计情况 - 公司与客户的关系在解决问题过程中得到加强，目前正在继续设计下一代产品，同时对当前产品进行调整 [60][61] 问题: 公司在中国业务是否遇到因出口许可证等问题导致的运营障碍 - 许多新客户正是因为遇到此类问题而选择公司，中美贸易战使客户在采购产品、开展业务、获取新设计、调整生产规模、派遣工程师等方面变得更加困难，且情况在过去三四年持续恶化，这促使一些资金实力较弱的客户更早改变策略，从而为公司带来了800万 - 2000万美元的业务机会 [65][66][67] 问题: 从管理和数据角度看，小客户在毛利率和SG&A方面的情况 - 小客户在毛利率方面可能更好，公司有更多议价能力；SG&A方面与大客户相当。公司正在对美国工厂的客户进行筛选，淘汰一些小且运营成本高、不可信或财务状况不佳的客户 [71][72][73] 问题: 小客户对公司库存和应收账款的影响以及能否获得更好条款 - 虽然小客户会使零件目录增多，但他们的行为更理性，公司在采购零件和处理多余零件时更有优势，且在执行合同方面更有能力保持公平。此外，疫情后客户在预测和库存管理方面有所改善，公司也改进了物料资源规划系统，这些因素将推动库存下降 [77][79][80] 问题: 未来12个月的库存周转率目标 - 公司目标是将库存周转率提高到6次以上，目前为4次 [84] 问题: 实现库存周转率目标的因素 - 包括客户更好的预测、公司改进的物料资源规划系统，以及对每个影响库存的问题进行严格管理，避免类似问题再次发生。对于库存周转率远低于6次的客户项目，公司会考虑是否继续合作 [85][86][88] 问题: 如何理解公司所说的毛利率逐渐改善 - 本季度毛利率未改善是因为受到动力设备项目暂停、墨西哥比索突然走强和利率大幅上升的影响，这些是公司无法控制的意外事件。过去公司为留住客户过于激进，现在情况可能会有所改变 [92][95][96] 问题: 2025财年毛利率的预期 - 公司认为毛利率达到9%是可以实现的 [97] 问题: 本季度运营费用较低的原因 - 有一笔约30万 - 40万美元的保险收益使整体运营费用下降，预计第二季度运营费用基本持平 [99] 问题: 本季度SG&A为5.8%的情况 - 去年约为5.7%，较上一季度有所下降，第四季度因奖金计算使SG&A升高。预计第二季度与第一季度持平，第三和第四季度会略有增加 [101] 问题: 2013年与现在库存周转率不同的原因 - 2013年客户较少，零件供应无限，而现在供应链问题导致获取零件困难，公司仍在处理疫情期间遗留的库存问题。此外，疫情前物料资源规划系统未将零件交付时间作为重要约束变量，现在公司和客户的系统配置和使用方式都发生了很大变化 [104][105][107] 问题: 系统升级与库存管理的关系 - 系统升级与库存管理密切相关，现在零件交付时间在算法中成为更重要的约束变量，公司和客户对系统的理解和管理方式也发生了变化 [109][110][111] 问题: 客户系统是否已考虑到这些变化 - 许多客户现在愿意投资让公司为他们储备一些有问题的零部件，约30% - 40%的客户处于某种备用库存状态，这是一个很大的变化 [114][119] 问题: 越南工厂业务管道的情况以及潜在项目数量是否增加 - 潜在项目是从美国转移到越南，跳过墨西哥。越南成本低于中国和墨西哥，且在供应链问题上比印度更有优势，公司预计未来一年越南会有几个大项目中标 [120][122][123] 问题: 这些项目是否为新客户 - 是的 [124] 问题: 从中国转移到越南的业务情况 - 公司看到的此类业务没有预期多，因为人们倾向于认为要离开亚洲 [128]