财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收31亿美元，同比增长6.6%，主要因有机基础业务增长和收购影响，部分被较低的新冠检测业务抵消 [97] - 调整后每股收益3.38美元，较去年下降16%，主要因新冠检测收入降低，但基础业务调整后每股收益约增长10% [46][54] - 持续经营业务的自由现金流为1.71亿美元，受约5600万美元分拆相关项目拖累 [99] - 预计企业营收较2022年增长1.9% - 2.7%，基础业务增长11.5% - 12.2%，新冠检测业务预计下降85% - 86% [76] - 预计全年利润率持平至略有上升，第四季度环比和同比均有改善，调整后每股收益指导范围为13.25 - 13.75美元 [77] - 持续经营业务的自由现金流预计在8.5 - 9.5亿美元之间 [77] 各条业务线数据和关键指标变化 诊断实验室业务 - 第三季度营收23亿美元，同比增长6.2%，主要由3.4%的有机增长和3%的收购贡献，基础业务有机增长12.8%，新冠检测收入下降87% [55] - 调整后营业收入为3.86亿美元，占收入的16.5%，去年为4.4亿美元，占比19.9%，下降原因是新冠检测业务减少 [74] - 排除Ascension的混合影响，基础业务利润率上升约30个基点，第三季度排除搁浅成本后利润率上升，预计第四季度环比和同比均上升 [56][57] - 季度末积压订单为78亿美元，预计未来12个月约24亿美元积压订单将转化为收入，过去12个月的订单出货比为1.12 [57] - 预计2023年诊断实验室基础业务利润率较2022年略有上升，包括Ascension的不利混合影响 [58] 生物制药实验室服务业务 - 第三季度营收7.19亿美元，同比增长7.9%，主要因有机收入增长4.9%和外汇因素增长3.3%，增长由中央实验室业务增长9%和早期开发业务增长5.7%驱动 [101] - 调整后营业收入为1.09亿美元，占收入的15.2%，去年为1.05亿美元，占比15.8%，调整后营业利润率下降是由于Fortrea分拆产生的搁浅成本 [75] - 预计生物制药实验室服务收入较2022年增长3.1% - 4%，排除货币换算变化的负20个基点，指导范围中点与之前指导一致，预计第四季度收入增长率将继续提高 [58] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是成为卫生系统和地方或区域实验室的首选合作伙伴，开发、授权并扩大专业检测，包括伴随诊断 [69][51] - 公司在卫生系统和地方及区域实验室合作战略上有显著进展，本季度宣布多项合作，加强了在东北和西海岸的业务规模 [47] - 公司推出新的消费者更年期检测产品，在创新和技术方面取得进展，如9月成为首家广泛提供ATN检测的公司 [49][68] - 生物制药实验室服务团队在中国开设两个新的国际设施，一个新的试剂盒生产设施和一个免疫学与免疫毒理学实验室 [50] - 公司认为自身在科学、创新和技术方面的领导地位，以及对患者的奉献、对质量和效率的承诺使其在行业竞争中具有优势 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 劳动力环境在各行业和国家都很严峻，公司生物制药业务的员工保留率已接近2019年水平，诊断业务也在接近，但在某些领域需支付更高工资以保持竞争力，这影响了利润率 [27] - 公司Launchpad计划按计划进行，预计到2024年结束的三年期间实现3.5亿美元的节省，还计划每年减少1 - 1.25亿美元成本 [28] - 预计2023 - 2026年利润率提高100 - 150个基点，大部分在2024年PAMA影响之后的2025和2026年实现 [29] - 公司对未来前景感到乐观，预计企业整体营收在2026年复合年增长率达到5% - 8%，包括1.5% - 2.5%的收购贡献 [50] 其他重要信息 - 公司网站发布了新闻稿和投资者关系演示文稿，包含业务和运营的额外信息，以及非GAAP财务指标与GAAP财务指标的对账 [42] - 公司进行了3.8亿美元的收购投资，支付了6400万美元股息，并使用10亿美元进行加速股票回购计划，预计年底完成 [73] - 季度末公司现金约7.25亿美元，债务54亿美元，杠杆率为总债务与过去12个月调整后EBITDA的2.7倍 [73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: PAMA延迟情况下8000万美元收益的分配 - 公司将推动大部分收益转化为利润率，可能会有一些增量小额投资 [1] 问题2: ATN检测的报销情况及LBT测试的FDA批准计划 - ATN检测目前部分管理式医疗组织开始报销，与其他组织正在讨论，预计未来报销情况良好；LBT测试占公司业务量不到10%，收入贡献不到5%，公司认为其对新专业领域很重要，会尽快提供给患者 [3][5][6][126] 问题3: 诊断业务有机价格组合的拆分及价格趋势 - 排除Ascension影响后，有机价格组合约为320个基点，价格基本持平或略有不利因素，但管理式医疗合同续约对公司有利，价格组合的有利因素主要来自测试组合方面 [8][9][10] 问题4: 直接面向消费者业务的收入组合及未来预期 - 排除新冠检测后，直接面向消费者业务的美元交易量仍然很小，未达到可单独披露数据的程度，但公司预计其未来将大幅增长 [11][12][13] 问题5: 早期开发业务的订单出货比情况 - 本季度整体订单出货比低于1，但早期开发业务用订单出货比衡量不太合适，因为试验周期短，公司中央实验室业务表现强劲，对未来有信心 [19][20] 问题6: FDA的LDT提案影响及公司LDT业务情况 - 公司支持FDA对实验室开发测试进行适当监管，认为自身在LDT测试方面的严格流程能满足大部分要求，若提案公平实施，对公司资金和支出影响较小 [21][22][39] 问题7: 去除搁浅成本的进展情况 - 公司按计划在年底前去除2500万美元搁浅成本，但认为这还不够，Launchpad计划预计实现3.5亿美元节省，并承诺未来每年减少1 - 1.25亿美元成本 [23][34] 问题8: 生物制药业务2024年的季节性变化 - 生物制药业务一直有一定季节性，中央实验室第一季度通常较慢，整体来看2024年不会有显著变化，且两个业务部门的季节性有一定抵消作用 [35][36][37] 问题9: 劳动力环境及对利润率的影响 - 劳动力环境严峻，公司生物制药业务保留率接近2019年水平，诊断业务也在改善，但需支付更高工资，影响利润率，公司通过Launchpad计划节省成本，预计2023 - 2026年利润率提高100 - 150个基点 [26][27][28] 问题10: 对早期开发业务的承诺是否改变 - 早期开发业务占公司业务比例较小，占生物制药业务约30%，公司认为中央实验室业务是成功关键，同时早期开发业务在伴随诊断等战略方面仍有意义，会继续评估 [30][31][32] 问题11: 生物制药业务订单取消情况及原因 - 第三季度订单出货比低于上一季度，主要因早期开发业务中小型和新兴生物技术公司客户的订单取消和订单减少，大型制药和中型生物技术公司客户所在的中央实验室业务保持强劲，预计第四季度订单出货比会改善 [79][80][105] 问题12: 诊断业务的管理式医疗合同情况及代谢测试情况 - 诊断业务管理式医疗合同续约情况良好，基本持平或略有积极影响；代谢测试等常规测试增长广泛，未看到明显加速趋势 [83][84][122] 问题13: 与制药公司合作及早期开发业务客户群体转变的情况 - 公司希望向制药公司展示早期合作能帮助开发诊断测试、进行临床试验和将测试推向全球市场；早期开发业务计划向中型生物技术和制药公司客户转变，会关注专业检测和国际市场拓展 [86][106][112] 问题14: 利润率的影响因素及未来趋势 - 2024年对利润率影响最大的是PAMA，公司已在基本情况下考虑约8000万美元的负面影响；预计第四季度生物制药业务利润率同比上升，全年持平至略有上升，诊断业务第四季度利润率环比下降但同比上升，全年略有上升 [88][89][113] 问题15: 诊断实验室业务是否有衰退信号及医院合并机会情况 - 诊断业务宏观环境良好，测试量强劲且广泛，历史上诊断业务在衰退期表现较好；医院和地方区域实验室因经济环境、报销和工资等问题，与公司的合作机会仍然很多 [115][133][134] 问题16: 与支付方的合同续约及费率趋势 - 公司大部分合同续约谈判良好，最终结果预计持平或略有积极影响 [144][146] 问题17: 2024年EPS CAGR预期是否变化 - 分析师日提出2024年EPS CAGR略低于8.5% - 11%的范围，目前订单情况等未改变该预期 [143]