财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度EPS为1.37美元,剔除特殊项目后为1.69美元,同比增长11% [11] - 总收入和手续费收入同比均实现正增长,公司持续控制基础支出,尽管持续加大业务投资 [11][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资产托管业务AUC/A达到创纪录的43.9万亿美元,同比增长17%,季度环比增长5% [29] - 资产管理业务AUM达到创纪录水平,同比增长20%,季度环比增长5% [29] - 托管费收入同比增长1%,主要受益于平均市场水平上升,但受到定价压力、客户过渡和客户资产配置变化的拖累 [31][32] - 管理费收入同比增长12%,主要受益于平均市场水平上升和净流入 [35] - 外汇交易服务收入同比下降3%,但季度环比增长8%,主要受益于交易量上升 [38] - 证券融资收入同比下降12%,主要受到特殊交易活动大幅下降的拖累 [38] - 软件和处理费收入同比增长25%,主要受益于CRD相关收入增长 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司全球市场表现良好,尤其是在美国低成本ETF市场持续获得市场份额 [36] - 现金业务连续第四个季度实现净流入 [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提出四大战略重点:增长手续费收入、巩固市场和融资及全球顾问业务领导地位、优化运营模式、通过创新客户解决方案和技术能力差异化业务 [10] - 公司在私募市场和Alpha平台取得新的客户,体现了公司的竞争优势和差异化 [14][15] - 公司正在印度进行运营模式转型,通过整合合资企业来提升运营效率和生产力 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管通胀持续高企,但全球股票市场在第一季度表现强劲,市场波动性保持较低水平 [10] - 公司对2024年全年手续费收入增长4%的预期高于之前的指引,但仍面临一些行业性和临时性的托管业务压力 [55] - 公司对2024年全年净息差下降5%的预期优于之前的指引,主要受益于存款水平的改善和利率环境的变化 [54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Brennan Hawken 提问 询问第一季度回购业务的强劲表现以及未来的可持续性 [61] Eric Aboaf 回答 存款余额的增加是推动第一季度回购业务强劲表现的主要因素,未来存款水平的走势将是关键 [62][63][64][65] 问题2 Glenn Schorr 提问 询问公司在私募市场领域的战略布局及未来发展方向 [71] Ron O'Hanley 回答 公司将继续专注于ETF业务的增长、机构业务的深耕以及固定收益业务的拓展,并致力于进一步丰富产品线,满足客户需求 [76][77][78] 问题3 Alex Blostein 提问 询问公司2024年下半年净息差预期下降的原因 [81] Eric Aboaf 回答 存款水平的变化、利率环境的变化等因素将影响未来几个季度的净息差走势,公司将密切关注相关动态 [82][83][84][85]