财务数据和关键指标变化 - 2023年全年调整后摊薄每股收益为3.83美元，较2022年下降0.02美元；第四季度摊薄每股收益为3.51美元 [101] - 2023年全年自由现金流约为10亿美元，第四季度为8700万美元；全年资本支出为3.58亿美元，超出先前指引5800万美元 [105] - 截至2023年12月31日，总债务为43亿美元，总杠杆率为2.3倍EBITDA；自8月收购Uni - Select至年底，已偿还债务超3.75亿美元 [106] - 预计2024年全年调整后摊薄每股收益在3.90 - 4.20美元之间，中点为4.05美元，较2023年实际数字增长0.22美元或6% [108] - 预计2024年资本支出为3.5亿美元，将产生约10亿美元自由现金流，EBITDA转化为自由现金流的比例处于低50%区间 [110] 各条业务线数据和关键指标变化 北美批发业务 - 2023年第四季度，该业务零部件和服务有机收入同比增长5.3%；EBITDA利润率为16.3%，Uni - Select交易使其利润率稀释220个基点 [70][79] - 预计2024年北美全年EBITDA利润率（含Uni - Select）约为17% [79] 专业业务 - 2023年第四季度，有机收入下降7%；EBITDA利润率为5.7%，较上年下降50个基点；其他收入总计下降25% [80][98] - 预计2024年该业务仍面临挑战，有机收入实现低个位数增长，EBITDA利润率提高10 - 30个基点 [58] 自助服务业务 - 2023年第四季度，零部件和服务有机收入下降5.6%；EBITDA利润率从第三季度的亏损0.6%提升至6.0%，高于2022年第四季度的5.2% [53][104] 欧洲业务 - 2023年第四季度，零部件和服务有机收入按报告基础增长3.9%，按每日基础增长5.1%；报告的EBITDA利润率为8.3%，较上年同期下降170个基点 [51][57] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年，APU总体约为36%，4 - 6年车龄车辆约为40%，7年以上车龄车辆约为51.6%，均较2022年有所提升 [48] - 2023年，报废业务总损失率升至20.8%，主要受10年及以上车龄车辆影响；行业专家预计2024年总损失率将略有下降 [49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进运营卓越计划，在全球范围内深化精益管理文化，提升财务指标和服务水平 [90] - 短期，北美批发团队专注于Uni - Select的整合，截至目前已整合75家FinishMaster门店，占合并收入超52% [91] - 长期，北美将投资于回收和再制造电动汽车电池业务；欧洲将拓展自有品牌、碰撞部件等业务，扩大LKQ学院项目 [93][94] - 公司会评估业务组合，决定是否为某些资产的合适所有者，通过设施整合和物流网络优化提高效率 [119] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2023年面临宏观经济挑战、通胀和大宗商品价格下跌等问题，但公司运营表现良好，相信许多不利因素是暂时的，2024年影响将减小 [55] - 行业非 discretionary 性质和韧性使公司能在不同市场环境中表现出色 [55] - 对公司未来持乐观态度，相信在新管理层带领下能实现增长目标 [122] 其他重要信息 - 2024年2月20日，董事会批准每股0.30美元的季度现金股息，将于3月28日支付给3月14日收盘时登记在册的股东 [54] - 预计红海危机对关键业务部门的零部件供应影响较小，但欧洲采购团队面临运输线路变更导致的交货时间延长和运费增加问题 [99] - 公司2024年第一季度财报电话会议将于4月23日举行，2024年投资者日将于9月10日在田纳西州纳什维尔的北美总部举行 [124][127] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 何时恢复自由现金流的复合增长率，欧洲应付账款和库存之间的剩余差距有多大 - 公司目前处于正常水平，随着EBITDA和整体收益增长，应开始期待自由现金流的复合增长；欧洲仍有机会，但无法给出具体数字，2023年供应商融资计划改善超20%，2024年增幅将降低但仍为正 [10][11] 问题2: 是否需要保留自助服务业务 - 公司会评估业务是否符合长期运营模式和财务指标，决定是否保留和优化；历史上自助服务业务表现不错 [13] 问题3: 欧洲供应商融资计划的进展，以及股票回购是否会成为未来资本配置的常规部分 - 2023年底供应商融资计划规模为4.11亿美元，高于2022年底的2.44亿美元；公司对股票回购情况满意，会在有机会时积极进行 [23][5] 问题4: 电动汽车电池回收的含义、地区和资本投入情况 - 公司关注欧洲车型相关机会，目标是引入产品线服务加拿大10%的市场 [24] 问题5: 欧洲业务可采取哪些措施扩大利润率，以及欧洲和美国的订单履行率对比 - 欧洲将加速One LKQ Europe整合，利用库存、提高履行率、提升劳动生产率；美国和北美主要关注碰撞业务，欧洲关注硬部件，且欧洲有很多在线和电子商务订单 [30][31] 问题6: 保险杠业务与欧洲供应商的供应链协同情况，以及有多少产品可来自现有供应商 - 已确定5500万美元中的部分采购协同效应，金额不到1000万美元，目前对损益表影响较小但进展良好；公司已开始利用欧洲供应链引入自有品牌，下一步将引入新产品线 [35][36] 问题7: 北美业务的有机增长范围，以及对定价和流量增长的预期 - 公司未按细分市场提供增长指引，但预计北美有机零部件和服务收入增长在3.5% - 5.5%之间，增长主要来自销量，预计2024年北美全年EBITDA利润率（含Uni - Select）约为17% [25][84]