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Limbach(LMB) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 第二季度SG&A费用为2040万美元,较第一季度的2110万美元略有下降,较去年同期的1870万美元有所上升,主要因薪资相关费用增加130万美元和基于股票的薪酬费用增加50万美元,部分被租金相关费用减少40万美元所抵消 [6] - 第二季度运营现金流为1690万美元,去年同期为1560万美元,营运资金账户变化对运营现金流产生760万美元的积极影响,应收账款因本季度收款强劲提供了1250万美元现金 [35] - 本季度使用680万美元现金用于应付账款,剩余930万美元运营现金流为非营运资金部分,扣除本季度总计57.6万美元的资本支出后,自由现金流为880万美元,约占调整后EBITDA的74% [7] - 第二季度末,现金及现金等价物余额为4590万美元,循环信贷额度有1000万美元未偿还,净现金头寸为2360万美元,而去年12月底净现金头寸为420万美元 [24] - 第二季度合并毛利率为22.8%,GCR毛利率为17.1%,ODR毛利率为29.3% [44] - 公司将2023年调整后EBITDA指引上调至3800万 - 4100万美元,此前为3300万 - 3700万美元 [53] - 重申2023年营收指引为4.9亿 - 5.2亿美元 [10][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度ODR业务收入占合并总收入的47.1%,高于去年的42.9%,ODR收入同比增长18.1%,GCR收入基本持平,合并营收增长7.5% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司业务在供应链和设备供应方面进入新常态,行业整体已适应新的供应情况,但供应紧张状况缓解仍需时间 [39][55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕三个主要价值驱动因素展开,一是调整业务板块组合,向ODR业务倾斜;二是为客户提供增值解决方案;三是实施战略收购计划 [3][47][48] - 公司专注与建筑业主合作,利用工程团队提供有投资回报的工程分析和设计解决方案,推动大型资本项目落地 [11] - 营销团队努力提升公司社交媒体影响力,展示项目和服务 [12] - 公司收购ACME Industrial,拓展新客户关系,进入水电终端市场,结合Jake Marshall子公司在当地的业务,有望扩大市场份额 [22][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心垂直市场需求强劲,专注优质客户有助于提升市场地位 [54] - 尽管大型资本项目存在设备更换和交货期挑战,但行业已适应新情况,只要需求保持强劲,供应紧张状况缓解需要时间 [55] - 公司认为目前需求环境良好,将采取严格策略,专注六个核心垂直市场的优质客户,以实现可持续需求 [31] 其他重要信息 - 第二季度,所有行权价为15美元的60万份认股权证以无现金方式行权,发行约16.8万股普通股;行权价为12.5美元的约63万份合并认股权证中,约16.3万份以无现金方式行权,发行约4.6万股普通股,本季度因认股权证行权共发行近21.3万股普通股 [8] - 6月30日剩余的合并认股权证中,约44.3万份在7月20日到期前行权,7月额外发行约22.9万股普通股,截至8月7日,包括所有认股权证行权后,公司约有1100万股流通股 [52] - 公司预计2023年全年SG&A费用占总收入的百分比与2022年的年度运行率相似 [50] - 本季度现金转化率优于70%的年度目标水平,公司主要将现金用于偿还债务和支持收购计划 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: ODR业务的需求增长情况,是直接项目还是维护和维修业务,哪些领域需求和增长最多 - 公司表示需求来自两方面,具体取决于客户自身情况和业务需求,本周与四家不同的医院或医疗集团会面,以咨询方式与客户合作,平衡其短期需求和长期规划 [30][40] 问题: EBITDA利润率未来的走势,是否已达到目标,随着营收增长利润率会如何变化 - 文档未提及该问题的回答内容