财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，公司合并收入同比增长13%，达到7.7亿美元；全年合并收入增长16%，达到创纪录的29亿美元，连续11个季度实现同比增长，且所有业务均实现两位数增长 [13][14][34] - 第四季度合并AEBITDA利润率为39%，全年为39%，较2022年提高300个基点，三个业务部门均提高超200个基点 [35] - 第四季度运营收入为1.55亿美元，同比增长57%；全年运营收入为5.18亿美元，同比增长90% [59] - 第四季度合并AEBITDA同比增长14%，达到3.02亿美元；2023年全年合并AEBITDA增长22%，超过11亿美元 [60] - 第四季度调整后NPATA为1.09亿美元，全年为3.88亿美元；第四季度合并运营现金流为1.67亿美元，全年为5.9亿美元 [61][62] - 第四季度AEBITDA利润率为49%，全年为50%，预计长期将保持稳定 [63] - 第四季度全球游戏销售收入环比增长19%，同比增长31% [64] - 2023年全年合并自由现金流为2.91亿美元，2023年自由现金流转化率（剔除相关项目）为31%，较上一年提高1200个基点 [96] - 2023年第四季度通过股票回购向股东返还2500万美元资本，全年返还1.7亿美元，自计划启动以来已返还5.75亿美元，约占总计划授权的77% [74] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 第四季度收入同比增长13%，达到4.96亿美元；全年收入增长16%，达到18.5亿美元 [17][36][37] - 第四季度AEBITDA增至2.45亿美元，同比增长14%；全年AEBITDA增长20%，达到9.18亿美元 [36][37] - 第四季度游戏运营收入同比增长7%，主要得益于北美安装基数和每日收入的增长；北美优质安装基数同比增长7%，北美每日收入增长6%，国际市场增长16% [38] - 全年全球游戏发货量超过3.7万台，创公司纪录，同比增长40%；在北美和澳大利亚市场均保持超过20%的市场份额，替换市场增长显著 [18] SciPlay业务 - 第四季度收入同比增长12%，达到2.04亿美元；全年收入增长16%，达到7.77亿美元，均创历史新高 [23][40] - 第四季度AEBITDA同比增长17%，达到6900万美元，利润率提高200个基点至34%；全年AEBITDA增长30%，达到2.43亿美元，为SciPlay历史最高 [40] - 第四季度平均每月付费用户收入约为114美元，平均每日活跃用户收入同比增长15%至1美元，均创历史新高 [24] iGaming业务 - 第四季度收入同比增长13%，达到7000万美元；全年收入创纪录 [41][49] - 第四季度AEBITDA增长21%，达到2300万美元 [41] - 第四季度通过iGaming平台处理的赌注增至216亿美元，创历史新高；美国和加拿大市场GGR同比增长23%，且连续季度实现两位数增长 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：游戏业务在北美安装基数同比增加590台，增长2%，优质单位连续14个季度增加；游戏销售在北美和澳大利亚市场保持超20%市场份额，替换市场增长显著；iGaming业务在北美市场持续增长，玩家数量创纪录 [17][18][42] - 澳大利亚市场：游戏业务凭借热门系列《Dragon Train》取得显著份额增长，该系列是公司在澳大利亚历史上最大的发行项目；iGaming业务在澳大利亚参与新南威尔士州的负责任游戏倡议试验，相关产品获得关注 [5][9][20] - 欧洲市场：iGaming业务GGR达到创纪录水平，连续三个季度实现增长，同比提高11% [93] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2023年进行战略投资，改善财务状况并实施严格的资本分配策略，致力于加速研发投资和提升产品供应，以驱动长期可持续价值 [4] - 采取差异化产品战略，在核心和相邻市场推出新硬件和内容，通过热门系列实现关键市场份额增长，并将重点从新利基市场转向常青系列和游戏扩展 [5][6] - 持续推进跨平台战略，实现开发效率提升和全渠道内容扩展，推动数字收入增长 [8] - 计划在2024年积极参与视频彩票终端市场（如俄勒冈州和魁北克省）、投币式娱乐机市场和历史赛马市场 [15] - 加强企业社会责任和环境、社会及治理（ESG）工作，将负责任游戏作为行业领导者的核心关注点 [31][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为游戏行业具有韧性，各业务单元取得显著进展，对未来持续执行战略充满信心，有望实现长期目标 [8][32] - 预计2024年游戏业务将继续实现强劲销售，iGaming业务将通过区域化路线图和原创内容延续增长势头，并进一步拓展新市场 [39][51] - 公司在各个产品类别中具有优势，有望抓住新机遇，实现可持续增长 [46] 其他重要信息 - 2022年，公司完成彩票业务出售给Brookfield Business Partners和体育博彩业务出售给Endeavor的交易，相关业务在可比前期合并运营报表中列为终止经营 [12] - 2023年5月，公司在澳大利亚证券交易所成功二次上市，并于10月被纳入ASX 200指数，扩大了全球影响力和投资者基础 [52] - 2023年10月，公司完成对SciPlay的收购，并成功完成整合，加速跨平台合作 [53] - 公司在2023年获得多个行业奖项，包括国际游戏大奖的多渠道供应商年度奖、EGR北美大奖的全方位服务平台供应商年度奖等，彰显了公司的实力和市场地位 [54] - 2024年1月，公司通过重新定价定期贷款B，降低利率35个基点，预计每年节省约800万美元利息成本；加上2023年完成的高级无担保票据再融资，预计每年总共节省约4000万美元利息费用 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司实现14亿美元目标的进展如何，后续有何计划？ - 公司2023年AEBITDA增长22%，三个业务均实现两位数增长，具备实现14亿美元目标的人才、投资和产品管道，对实现该目标充满信心 [102] - 游戏业务将在核心Class III市场取得适度份额增长，进入佐治亚州COAM市场；SciPlay业务将继续扩大规模并保持玩家基础稳定；iGaming业务将通过推出新游戏和拓展市场实现增长 [103][104] - 目前尚未设定2025年后的目标，将在未来几个季度与投资者重新沟通 [109] 问题: 市场需求和运营商采购行为如何？ - 市场终端表现健康，Eilers调查显示北美赌场运营商的前瞻性购买意向环比和同比均有所上升 [111] - 目前未看到运营商采购行为有重大变化，第一季度和第二季度初的需求渠道表现良好 [87] 问题: 美国市场新产品推出情况及预期？ - 公司一款市场领先产品即将在美国推出，将覆盖所有渠道，有望提升财务表现 [116][117] 问题: 游戏业务相邻市场的规模和机会如何？ - 相邻市场是游戏业务的重要增长驱动力，公司在这些市场此前份额为0，每一笔订单都是份额增长 [120][121] - 公司在俄勒冈州、魁北克省、佐治亚州COAM市场和历史赛马市场均有业务机会，预计将取得增长 [136][137] 问题: 是否计划与DraftKings和Penn扩大合作，还是优先与更多运营商合作？ - 公司希望先巩固密歇根州市场，再拓展到其他合法市场，现场经销商业务是一个重要且有活力的市场，公司将做好长期布局 [123] 问题: 游戏替换市场目前情况如何，与往年相比怎样？ - 行业基础稳固，各终端市场玩家趋势健康，1月美国陆基市场部分地区的疲软是由天气原因导致的一次性事件 [127] - 从内容角度看，数据表现良好，未发现重大变化，公司有能力应对可能的变化 [128] 问题: 《Dragon Train》表现如何，现金转换率有无目标？ - 《Dragon Train》在澳大利亚市场表现出色，迅速成为市场前列产品，并在多个地区取得成功 [130] - 公司将从年度化角度看待自由现金流，目前未提供更新的指导，但会持续优化现金流，未来有望提升 [132][133] 问题: 相邻市场是否包括Class II，ASP（平均销售价格）的正常水平如何？ - 公司在多个市场活跃于Class II业务，预计在2024年末至2025年有更多机会 [138] - 第四季度ASP受英国大额订单影响下降，预计2024年随着进入相邻市场，ASP会有所调整，但仍会受到相邻市场ASP较低的影响 [140] 问题: 现场经销商业务的发展前景和计划？ - 现场经销商业务是一个多年的机会，随着各州iGaming合法化，市场将不断扩大 [142] - 近期重点是巩固密歇根州市场，优化运营后再拓展到其他市场 [143] 问题: 澳大利亚业务的成功策略及如何维持？ - 澳大利亚业务增长显著，得益于亚洲市场复苏和在澳大利亚市场的份额提升，从14%增至24% [160] - 公司将继续推动常青系列产品，凭借丰富的产品组合实现份额增长 [161] 问题: SciPlay业务的投资回报处于什么阶段，DTC（直接面向消费者）平台的执行情况和用户采用情况如何？ - SciPlay业务表现出色，是增长最快的社交赌场公司，得益于两年前对SciPlay引擎的战略投资 [165] - DTC平台处于早期阶段，行业同行通过DTC实现24% - 25%的收入，公司目前占比不到1%，有很大的增长空间和利润率提升机会 [183] 问题: 收购SciPlay后，资本分配计划如何与当前杠杆情况结合？ - 公司资本管理策略基本保持一致，目前杠杆率为3.1倍，处于2.5 - 3.5倍的目标范围内 [170][171] - 公司将继续执行资本分配优先事项，包括研发和资本支出投资、股票回购等，会根据情况进行评估和调整 [173] 问题: iGaming业务的终止费用是否为600万美元，R&D和CapEx投资的规模如何？ - iGaming业务的终止费用为600万美元 [175] - 公司预计R&D和CapEx的总投资目标约占总收入的17%，其中R&D占10%，CapEx占7%，会根据情况进行评估和调整 [191][194] 问题: 安装基数中优质和其他部分的构成，以及对国内市场老虎机GGR的基础增长百分比如何计算？ - 安装基数向优质类别转移，优质类别每日收入更高，预计2024年这一趋势将持续，安装基数增长将带来每日收入的提升 [176][190]