财务数据和关键指标变化 - 董事会批准将季度分红提高15%，从每股0.26美元提升至每股0.30美元，2023年宣布的总分红为每股0.96美元 [2] - 本季度净投资收入达120万美元，即每股0.43美元，连续五个季度实现正净投资收入，较上一季度的100万美元（每股0.38美元）增加20万美元，较2022年第三季度的20万美元（每股0.07美元）增加100万美元 [2][24] - 2023年第三季度总运营费用约为400万美元，较2023年第二季度的430万美元减少约29.7万美元，主要因偿还信贷安排致利息和融资费用降低 [7] - 截至2023年9月30日，净资产价值为9320万美元，较上一季度的9620万美元减少300万美元，降幅3.1%；每股净资产价值为34.78美元，较上一季度末的35.68美元减少0.90美元，降幅2.5% [40] - 与2022年第三季度相比，本季度投资收入增加150万美元，达520万美元，但较上一季度减少10万美元；费用增加约44.2万美元，主要因利息和融资费用增加 [47][48] - 自股票回购计划启动至2023年9月30日，公司已回购超3.1万股，总成本约70万美元，本季度每股净资产增值约0.08美元，自计划推出以来每股增值约0.16美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度新投资和后续投资资金为610万美元，但还款和销售金额达2320万美元，净还款和销售金额为1710万美元，季度末投资组合涵盖58家公司 [19] - 截至2023年9月30日，投资组合公允价值约为1.871亿美元，涉及58家投资组合公司；上一季度为62家，公允价值约2.066亿美元；2022年第三季度为54家，公允价值1.931亿美元 [20] - 截至2023年9月30日，债务投资组合占总投资组合公允价值的82.2%，加权平均年化收益率约为10.8%（不包括非应计项目和抵押债务义务的收入） [21] - 截至2023年9月30日，有两家投资组合公司处于非应计状态，合计摊余成本和公允价值分别为1680万美元和1060万美元，分别占投资组合成本和公允价值的8.3%和5.7%，较上一季度略有下降 [22] - 截至2023年9月30日，非收益性股权组合在成本和公允价值基础上分别占投资组合的17.6%和16.6%，而上一季度分别为16.5%和16.4% [33] - 截至2023年9月30日，公司投资组合公允价值的55%投资于BC Partners平台发起的资产；债务投资组合占总投资组合公允价值的82%，加权平均年化收益率约为11%（不包括非应计项目和抵押债务义务的收入） [45] - 第一留置权债务在成本和公允价值基础上分别占总投资组合的63.6%和64.8%，上一季度分别为66.1%和66.8%，2022年9月30日分别为61.2%和61.9% [59] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司期望在第四季度末实现资金充分投资并恢复到目标杠杆比率，因历史上第四季度是平台部署的旺季 [4] - 随着进入2023年最后一个季度，并购活动回升，公司预计第四季度部署情况良好，认为2023年将是有吸引力的私人信贷年份 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Nth Degree公司表现满意，该公司在夏季进行的并购交易有望增加企业价值，且已超过疫情前的业绩水平，未受当前环境影响 [30] - 公司对2023年第三季度的持续进展感到自豪，期待在2024年初更新进展情况 [26] - 公司认为净投资收入的大幅同比增长表明在Mount Logan管理下取得显著进展 [24] 其他重要信息 - 本季度还款和销售中，公司成功退出对Jurassic Quest的投资，获得820万美元收益，偿还定期贷款和优先股权益，实现约20万美元的已实现收益 [58] - 截至季度末，公司有510万美元现金及现金等价物，以及3920万美元未使用借款额度，可用于BC Partners Credit平台发起的投资 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在Nth Degree有大量股权，鉴于经济不确定性，能否提供最新情况？ - 该公司表现良好，夏季的并购交易有望增加企业价值，已超过疫情前业绩水平，未受当前环境影响 [30] 问题: 公司股票回购对净资产价值影响大，为何不增加回购以防止净资产价值下降？ - 管理层和公司在股票回购方面存在限制，实际操作并非简单增加回购数量 [52] 问题: 公司似乎逐步增加股息，假设本季度业绩稳定，未来季度是否会继续？ - 一般情况下，随着净投资收入增加，股息率差距有望缩小，但公司制定股息政策时会谨慎，避免一次性意外费用影响股息覆盖 [41]